Блокчейн Sonic - это блокчейн уровня 1, совместимый с EVM, который выделяется своей скоростью и уникальной функцией, называемой Монетизацией комиссий (FeeM). Sonic обрабатывает более 400 000 транзакций в секунду (TPS) с подтверждением за доли секунды, что делает его намного быстрее многих других блокчейнов EVM. FeeM - это новый экономический механизм, по которому разработчики зарабатывают 90% комиссий от приложений, которые они создают, при условии, что эти приложения увеличивают активность в сети.

Shadow Exchange - это децентрализованная биржа (DEX), построенная нативно на блокчейне Sonic. Она использует подход к сосредоточенной ликвидности в стиле ордеров, который фокусирует ликвидность в конкретных ценовых диапазонах, чтобы сделать торговлю более эффективной. Shadow Exchange разработана для улучшения торгового опыта пользователей путем предоставления оптимизированного управления ликвидностью, снижения проскальзывания и создания эффективной торговой среды.

Что такое Shadow Exchange?

Shadow Exchange - это децентрализованная биржа (DEX), построенная нативно на блокчейне Sonic, запущенная в 2024 году разработчиком по имени 24dollars. Она адаптирована для крипто-новичков и опытных пользователей, предлагая платформу для обмена токенов, предоставления ликвидности и заработка наград на блокчейне Sonic. В отличие от обычных бирж, Shadow Exchange использует высокоскоростную сеть Sonic для обработки сделок за доли секунды с низкими затратами. Это похоже на Uniswap v3/v4, фокусируясь на концентрированной ликвидности, но оптимизированная для высокой пропускной способности Sonic и низких затрат, объединяя ликвидность в конкретных ценовых диапазонах для снижения проскальзывания для трейдеров и увеличения доходности провайдеров.

Основные особенности Sonic Exchange

• x(3,3) Система поощрений: Эта система вознаграждений базируется на более старой модели ve(3,3). Она позволяет пользователям зарабатывать токены, стейкая и голосуя за пулы ликвидности, без принудительных долгосрочных блокировок. Она гибкая и способствует активному участию.
• xShadow: Особый токен, который вы получаете, конвертируя SHADOW в соотношении 1:1. Стейкинг xShadow позволяет вам зарабатывать 100% от комиссий протокола, наград за голосование и штрафов за ранний выход. Это ядро управления и распределения наград.
• PvP Rebase: Это уникальное изменение для защиты стейкеров, вознаграждения верности и обеспечения стабильности системы. Если кто-то выходит из xShadow раньше времени, он теряет до 50% своих токенов, которые затем переходят к оставшимся стейкерам.
• Концентрированная Ликвидность: Вместо того чтобы распределять ликвидность по всем ценам, Shadow сосредотачивает ее на конкретных диапазонах. Это снижает проскальзывание для трейдеров и увеличивает доходы для поставщиков ликвидности.
• Конкурентное фермерство: Поставщики ликвидности могут зарабатывать высокие годовые процентные доходы (APY), участвуя в активных пулах. Некоторые пулы предлагают более 70% APY, что делает их привлекательными для поиска доходности.
• Активное стейкинг: Чтобы получать награды, такие как комиссии или ребейсы, вам необходимо стейкать xShadow и голосовать. Пассивное удержание недостаточно - активное участие играет ключевую роль.
• Динамические сборы: Сборы корректируются в зависимости от рыночных условий. Пары с высоким объемом торгов могут иметь более высокие сборы для поставщиков, в то время как новые пары получают более низкие сборы с большим количеством токенов в качестве поощрения для привлечения ликвидности.
• Ликвидное стейкинг: Через x(3,3), жидкая версия xShadow, вы можете стейкать и все равно торговать своими активами. Он начинается с соотношения 1:1 с xShadow, но растет по мере накопления наград, предлагая гибкость без упущения штрафов.
• Feeshare: Монетизация комиссий Sonic (FeeM) возвращает 90% газовых комиссий пользователям или разработчикам. Shadow использует это для снижения транзакционных издержек, улучшая опыт для трейдеров и поставщиков

Основные концепции Теневой биржи

x(3,3)

x(3,3) — это основной механизм стимулирования, лежащий в основе теневой биржи на блокчейне Sonic, эволюции модели ve(3,3), впервые разработанной Solidly. Он позволяет пользователям делать ставки на токены и голосовать в пулах ликвидности для направления эмиссии токенов, получая вознаграждения, пропорциональные их доле и голосу в конце каждой эпохи. В отличие от ve(3,3), который часто требует блокировки токенов на месяцы или годы для максимизации вознаграждения, x(3,3) устраняет обязательные долгосрочные обязательства, предлагая гибкость для краткосрочного участия. Такой дизайн подходит активным трейдерам и поставщикам ликвидности, которые предпочитают адаптивность жестким блокировкам.

Процесс работает через стейкинг xShadow или $x33, токенов управления платформы. Пользователи стейкают токены и голосуют за пулы ликвидности, чтобы направлять эмиссии, зарабатывая награды за каждую эпоху без обязательных долгосрочных блокировок. Чем больше xShadow или $x33 стейкнуты и направлены в пул, тем выше их доля эмиссии, стимулируя стратегическое голосование для увеличения прибыли. Награды поступают из комиссий протокола и токенов эмиссии, причем точная выплата зависит от производительности пула и общего количества отданных голосов. Эта настройка контрастирует с акцентом ve(3,3) на долгосрочных держателей, поощряя активное участие вместо пассивной блокировки.

xShadow

xShadow, непередаваемый токен стейкинга и управления на бирже Shadow, является основой системы вознаграждения и управления биржи Shadow. Он зарабатывается через конвертацию SHADOW или эмиссии стейкинга, не приобретается на открытых рынках, обеспечивая, что вознаграждения получают активные участники. Он блокирует SHADOW на выбранный пользователем срок окупаемости от 15 до 180 дней, обеспечивая доступ к комиссиям протокола, поощрениям за голосование и вознаграждениям за ребейс. Пользователи могут отменить заказ в течение 14 дней и получить полный возврат (возврат 1:1 SHADOW). Выход после 14 дней, но до 180 дней влечет за собой штраф в размере 50%, с конфискацией SHADOW, перераспределяемой оставшимся стейкерам через ребейс PvP.

Полезность xShadow

• Сборы за протокол: Держатели получают 100% сборов, сгенерированных от сделок, пропорционально их стейку xShadow.
• Система поощрения голосования: используется для голосования за пулы в системе x(3,3), направляя эмиссию в предпочтительные пулы ликвидности, с вознаграждением, связанным с силой голоса.
• Управление и Жидкий стейкинг: Оно влияет на решения платформы и поддерживает конвертацию в $x33 для жидкого стейкинга, обеспечивая сохранение прав на вознаграждение и обеспечивая гибкость.

Ликвидность наследия

Легаси Ликвидность - это традиционная ликвидность Shadow Exchange, извлеченная из дизайна Uniswap v2 для поддержки обмена токенов и предоставления ликвидности на блокчейне Sonic. Она работает через два типа пулов: волатильные и стабильные. Волатильные пары соотносят токены по равной долларовой стоимости, например, $50 токена A с $50 токена B, подходят для активов с колеблющимися ценами, таких как ETH или мемкойны. Стабильные пары, предназначенные для коррелированных активов, таких как стейблкоины (например, USDC-USDT), используют модифицированную кривую для минимизации проскальзывания и поддержания паритета цен, что идеально подходит для обменов с низкой волатильностью.

Эти пулы полагаются на формулу постоянного продукта (x y = k), где x и y - это количество каждого токена, а k - постоянная. Обменные курсы и проскальзывание динамически ajust как сделки изменить баланс бассейна, например, покупка токена A уменьшает его предложение, повышая его цену относительно токена B. Арбитражные боты мониторят эти сдвиги, торгуя против внешних рыночных цен, чтобы перебалансировать пулы и поддерживать однородные курсы, процесс, облегченный субсекундной окончательностью Sonic и низкими сборами (средний $0,001).

Сосредоточенная Жидкость

Концентрированная ликвидность является основой торговой и ликвидностной системы Shadow Exchange, построенной на ядре Ramses V3, адаптации Uniswap V3, и настроенной для высокопроизводительной среды блокчейна Sonic. Эта модель отличается от широкого охвата легаси-ликвидности, позволяя провайдерам выделять токены для конкретных ценовых диапазонов, например, ETH-USDC между $2,000 и $2,500, вместо полного спектра (от 0 до бесконечности). Такой целевой подход максимизирует эффективность капитала, обеспечивая ликвидность только там, где существует торговый спрос, снижая проскальзывание для трейдеров и увеличивая комиссионные доходы для провайдеров.

Механизм работает путем позволения поставщикам ликвидности определять верхние и нижние ценовые границы для своих позиций. В пределах этих диапазонов пул работает в соответствии с модифицированной формулой постоянного продукта (x y = k), но только для указанного сегмента. Например, если цена ETH составляет $2,300, диапазон поставщика $2,000-$2,500 полностью используется, зарабатывая 95% комиссий за обмен (обычно 0,3% за сделку), в то время как диапазон $1,500-$1,900 ничего не зарабатывает до сдвига цены. Позиции выпускаются в виде нефункциональных токенов (NFT), отслеживаемых индивидуально системой учета Ramses V3, обеспечивающей точное управление.

Архитектура Shadow Exchange

Модели ликвидности

Система поддерживает две фреймворка ликвидности:

• Ликвидность наследия: Основанная на Uniswap v2, она использует постоянные продуктовые пулы (x y = k) для волатильных и стабильных пар. Волатильные пары балансируют токены по равной денежной стоимости, тогда как стабильные пары используют более жесткие кривые для коррелированных активов (например, USDC-USDT). Ликвидность охватывает все цены, управляемая арбитражными ботами, с 95% комиссии за обмен (обычно 0,3%) распределяется поставщикам.
• Сосредоточенная ликвидность: построенная на основе ядра Ramses V3 (производной Uniswap V3), она сосредотачивает ликвидность в диапазонах цен, определенных пользователем (например, ETH-USDC $2,000-$2,500). Позиции отслеживаются как NFT, обеспечивая быстрые корректировки благодаря скорости Sonic. Комиссии начисляются только в активных диапазонах, максимизируя эффективность капитала и снижая проскальзывание, при этом 95% выделяется поставщикам.

Система поощрения и наград

Механизм x(3,3) приводит к выпуску токенов, заменяя долгосрочные блокировки ve(3,3) гибким стейкингом и голосованием. Пользователи ставят xShadow (SHADOW в соотношении 1:1, срок хранения 15-180 дней) или $x33 (жидкий вариант стейкинга) для голосования за пуловые меры, направляя выпуск в каждой эпохе (еженедельный сброс, четверг 00:00 UTC). Награды включают в себя:

• Сборы за протокол: 100% торговых сборов для xShadow стейкеров, пропорционально стейку.
• Поощрения за голосование: выбросы, связанные с силой голоса, усиливают активные пулы.
• PvP Rebase: Ранний выход xShadow (после 14 дней, до 180 дней) влечет за собой штраф в размере 50%, который перераспределяется среди оставшихся стейкеров после завершения эпохи, стабилизируя систему.

Инфраструктура смарт-контрактов

Shadow Exchange работает через проверенные смарт-контракты, форкнутые из Solidly и улучшенные с помощью ядра Ramses V3. Основные функции включают в себя:

• Управление пулом: обрабатывает устаревшие и концентрированные пулы ликвидности, отслеживая балансы и комиссии.
• Распределение комиссии: Выделяет 95% комиссии за обмен участникам ликвидности и 5% на операционные расходы, при этом FeeM возмещает 90% затрат на газ.
• Управление: голосование xShadow корректирует эмиссию и параметры платформы, выполненные on-chain.
• Логика ребейса: управляет перераспределением штрафов, обеспечивая антидилуцию для долгосрочных стейкеров.

Интеграция Sonic

Инфраструктура Sonic - блоки с временем меньше секунды, высокая TPS и низкая стоимость транзакций - лежит в основе архитектуры. FeeM возвращает 90% газовых сборов пользователям или разработчикам, обеспечивая торговлю высокой частоты и обновление позиций без барьеров стоимости. Это поддерживает быстрые корректировки Концентрированной Ликвидности и эффективность арбитража Ликвидности Наследия, стимулируя объем.

Принципы дизайна

Построенный на улучшениях ve(3,3) от Solidly и V3 от Ramses, Shadow Exchange обеспечивает баланс гибкости (краткосрочный стейкинг) с эффективностью (концентрированные диапазоны). Аудиты обеспечивают безопасность, в то время как скорость Sonic усиливает производительность, делая его масштабным DeFi-двигателем для 457+ пулов.

Как начать работу с Shadow Exchange

Настроить кошелек

Установите совместимый кошелек, такой как MetaMask или Rabby. Настройте его для сети Sonic, используя детали RPC:

Имя сети: Sonic
RPC URL: https://rpc.soniclabs.com
Идентификатор цепи: 64165
Символ: S
Explorer: https://explorer.soniclabs.com

Приобретите токены Sonic ($S)

Пополните свой кошелек с токены $S, купив их на Gate.io, затем выведите на свой кошелек.

Доступ к теневой бирже

Посетите интерфейс Shadow Exchange, используя [https://www.shadow.so](https://www.shadow.so)или[https://www.shadowdex.fi](https://www.shadowdex.fi)Подключите свой кошелек, нажав «Подключить кошелек», выбрав MetaMask или Rabby и одобрив подключение. Также убедитесь, что сеть установлена на Sonic.

Обмен токенов

Перейдите на вкладку «Обмен». Выберите входной токен (например, $ETH) и выходной токен (например, $USDC), введите сумму и проверьте настройки проскальзывания (по умолчанию 0,5%). При необходимости подтвердите токен, затем подтвердите обмен. Субсекундная окончательность Sonic обрабатывает его мгновенно.

Предоставить ликвидность

Перейдите на вкладку «Бассейны». Выберите пару (например, $ETH-$USDC) и выберите Легаси или Концентрированную Жидкость. Для Легаси введите равные долларовые значения (например, $50 ETH, $50 USDC), утвердите и внесите депозит. Для Концентрированной установите диапазон цен (например, $2,000-$2,500), внесите депозит и создайте NFT позицию.

Стейк для вознаграждений

Конвертируйте $SHADOW в xShadow (1:1) на вкладке «Стейк». Выберите период окупаемости (15-180 дней), утвердите и заблокируйте. Проголосуйте за пуловые манометры через x(3,3), чтобы направлять эмиссии, зарабатывать комиссии и пересчитывать. В качестве альтернативы обменяйте xShadow на $x33 для жидкостей оценки, сохраняя торговлю.

Мониторинг и управление

Проверьте позиции в «Моих пулах» (LP-комиссии) или «Стейкинге» (награды xShadow). Заявите комиссии или эмиссии после эпохи (четверг 00:00 UTC). Для xShadow выходите после 180 дней для полного погашения или сталкивайтесь с штрафом в 50% до 180 дней (после 14-дневного периода благополучия).

Токеномика

$SHADOW, утилитарный токен биржи Shadow имеет максимальное предложение в 10 миллионов токенов. Его первоначальное распределение включает: Участники (750 000), Предпродажи (750 000), Стимулы Ликвидности (3 500 000), Airdrop (500 000), Команда (1 500 000, с постепенным выпуском в течение 2 лет), и Сокровищница (3 000 000). Эмиссия началась с 50 000 $SHADOW еженедельно, снижаясь на 1% еженедельно, стимулируя раннее участие.

Функциональные и управленческие функции

$SHADOW выполняет несколько ролей:

• Генерация комиссий: Торговые сборы (например, 0,3% за обмен, 95% для LP) финансируют экосистему, при этом держатели xShadow зарабатывают 100% от комиссий протокола после эпохи (четверг 00:00 UTC).
• Стейкинг и вознаграждения: Конвертируйте $SHADOW в xShadow (1:1, 15-180 дней блокировки) для стейкинга и голосования в системе x(3,3), направляя эмиссии в пулы. Вознаграждения включают в себя комиссии, стимулы для голосования и PvP ребейс (штраф 50% за ранний выход, распределяемый между стейкерами).
• Управление: держатели xShadow голосуют за пулы и параметры платформы, влияя на выделение эмиссии и стратегические решения. Жидкая стейкинг через $x33 сохраняет избирательные полномочия, обеспечивая торгуемость.
• Инцентивы ликвидности: 3,5 миллиона $SHADOW выделены для пулов ликвидности, поддерживающих конкурентное фарминг (APYs >70%) и увеличение торгового объема.

Механика эмиссии и вестинга

Еженедельные выбросы снижаются на 1% от начальных 50 000 $SHADOW, обеспечивая баланс инфляции и поощряя устойчивость. Токены команды разблокируются в течение 2 лет, выстраивая долгосрочные интересы, в то время как разблокировка xShadow на 15-180 дней (14-дневное безштрафное выход, 50% штрафов до 180 дней) способствует приверженности. Предел в 10 миллионов обеспечивает дефицитность при росте принятия, при этом текущий оборот отражает развертывание на ранних этапах.

Заключение

Shadow Exchange, запущенная в 2024 году на блокчейне Sonic, предлагает мощную, но доступную децентрализованную биржу для новичков и промежуточных пользователей криптовалют. Она сочетает высокоскоростную торговлю с низкими издержками благодаря монетизации комиссий Sonic. Ее архитектура обеспечивает эффективность, гибкость и вознаграждения, в то время как предельный объем токенов $SHADOW в 10 миллионов и убывающая эмиссия гарантируют устойчивую токеномику. От простых свопов до продвинутого фарминга доходности, Shadow Exchange предоставляет инструменты для всех уровней, поддерживаемые проверенными контрактами и надежной инфраструктурой Sonic.