Một trong những thách thức quan trọng nhất đối với nhà cung cấp thanh khoản trong không gian DeFi là sự không hiệu quả và phân mảnh của thanh khoản trên các giao thức khác nhau. Các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) và các nền tảng DeFi khác thường gặp khó khăn trong việc duy trì thanh khoản đủ, dẫn đến trượt giá và trải nghiệm giao dịch kém cho người dùng. Sự không hiệu quả này cuối cùng hạn chế tiềm năng của các hệ sinh thái tài chính phi tập trung.

Tokemak nổi lên như một giải pháp cho vấn đề cấp bách này. Bằng cách giới thiệu một giao thức thanh khoản phi tập trung tận dụng các cơ chế đổi mới như Autopool của mình, Tokemak nhằm mục tiêu tối ưu hóa việc cung cấp thanh khoản và cải thiện hiệu suất phân bổ vốn trên cảnh quan DeFi. Giao thức này đẩy mạnh khả năng cung cấp thanh khoản cho phép nhà cung cấp thanh khoản định hướng thanh khoản của mình đến nhiều DEX cùng một lúc, đảm bảo mỗi nền tảng có các nguồn lực cần thiết để hoạt động hiệu quả.

Tokemak là gì?

Nguồn: Trang web Tokemak

Tokemak là một giao thức thanh khoản phi tập trung đổi mới được thiết kế để giải quyết các không hiệu quả và phân mảnh trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi). Tokemak cho phép nhà cung cấp thanh khoản (LPs) triển khai tài sản của họ trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) khác nhau thông qua một giao diện duy nhất bằng cách tạo điều kiện cho một cách tiếp cận thanh khoản được tối ưu hóa. Giao thức sử dụng một mô hình duy nhất được biết đến là Autopool, cho phép LPs hướng thanh khoản đến nhiều DEXs cùng một lúc, đảm bảo phân bổ vốn tối ưu và giảm thiểu slippage cho các nhà giao dịch.

Tầm nhìn và Sứ mệnh của Tokemak

Tầm nhìn của Tokemak là xây dựng một cảnh quan DeFi mạnh mẽ và liên kết, nơi thanh khoản lưu chuyển một cách liền mạch qua các nền tảng, loại bỏ các không hiệu quả gây ảnh hưởng đến thị trường. Giao thức hoài bão tạo ra một hệ thống tài chính dễ tiếp cận và thân thiện với người dùng hơn, giúp họ mạnh mẽ hơn và thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn của tài chính phi tập trung.

Sứ mệnh của Tokemak là cách mạng hóa quản lý thanh khoản bằng cách cung cấp một giải pháp phi tập trung nâng cao hiệu suất vốn và hỗ trợ các giao thức DeFi khác nhau.

Các Trường Hợp Sử Dụng Của Tokemak

• Cung cấp Thanh khoản: Tokemak hoạt động như một nền tảng mạnh mẽ cho việc cung cấp thanh khoản. Người dùng có thể gửi tài sản của họ vào các hồ bơi thanh khoản và kiếm lãi suất trong khi đóng góp vào tổng thanh khoản của hệ sinh thái DeFi. Trường hợp sử dụng này mang lại lợi ích cho những người muốn tạo ra thu nhập passively từ tài sản tiền điện tử của họ mà không cần giao dịch một cách tích cực.
• Giao dịch Nâng cao trên DEXs: Bằng cách sử dụng tính năng Tự động lái và Reactor của Tokemak, người giao dịch có thể hưởng lợi từ sự giảm slippage và điều kiện giao dịch cải thiện trên DEXs. Khi thanh khoản được triển khai tự động đến các sàn giao dịch hiệu quả nhất, người dùng có thể thực hiện giao dịch một cách hiệu quả hơn, dẫn đến giá tốt hơn và ít ảnh hưởng đến thị trường hơn.
• Hỗ trợ Dự án Mới: Các dự án DeFi mới có thể tận dụng Reactor của Tokemak để đảm bảo đủ thanh khoản cho token của họ. Các dự án có thể thu hút nhà cung cấp thanh khoản bằng cách tạo một Reactor dành riêng, tăng cường sự hiện diện trên thị trường và khối lượng giao dịch của token. Hỗ trợ này rất quan trọng đối với sự thành công của các dự án mới nổi trong một môi trường cạnh tranh.
• Tham gia quản trị phi tập trung: Chủ sở hữu Token có thể tham gia vào quản trị phi tập trung để ảnh hưởng đến sự phát triển của nền tảng. Bằng cách bình chọn trên các đề xuất và đóng góp ý tưởng, người dùng có thể định hình tương lai của Tokemak và điều chỉnh sự tiến hóa của nền tảng với nhu cầu của cộng đồng của nó.
• Truy cập Thanh khoản qua mạng Cross-Chain: Khi Tokemak phát triển khả năng cross-chain, người dùng có thể truy cập thanh khoản trên nhiều mạng blockchain khác nhau. Trường hợp sử dụng này mở ra cơ hội giao dịch mới và nâng cao hiệu suất tổng thể của hệ sinh thái DeFi bằng cách cho phép người dùng tận dụng thanh khoản trên các thị trường khác nhau.

Công nghệ đằng sau Tokemak

Giao thức Thanh khoản Phi tập trung

Ở trung tâm của phương pháp đổi mới của Tokemak là giao thức thanh khoản phi tập trung của nó, sử dụng nhiều công nghệ tiên tiến để tối ưu hóa việc cung cấp thanh khoản trên hệ sinh thái DeFi. Một trong những thành phần cơ bản của Tokemak là cơ chế Autopool của nó. Tính năng này cho phép nhà cung cấp thanh khoản (LP) gửi tài sản của họ vào một hồ bơi chung, có thể được sử dụng đồng thời trên nhiều sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Bằng cách tổng hợp thanh khoản theo cách này, Tokemak đáng kể tăng cường hiệu quả vốn và giảm thiểu độ trượt giá thường xảy ra khi giao dịch trên các hồ bơi thanh khoản phân mảnh.

Hợp đồng thông minh cho Tự động hóa

Hơn nữa, Tokemak triển khai các hợp đồng thông minh để tạo điều kiện cho việc điều hướng và quản lý thanh khoản tự động. Các hợp đồng tự thực hiện này loại bỏ nhu cầu sử dụng trung gian, đảm bảo một môi trường minh bạch và không tin cậy cho tất cả các bên tham gia. Sử dụng công nghệ blockchain tiên tiến, Tokemak cung cấp cho người dùng một nền tảng an toàn và hiệu quả để cung cấp thanh khoản.

Tích hợp Cross-Chain

Một khía cạnh quan trọng khác của công nghệ Tokemak là tích hợp với các mạng blockchain khác nhau, cho phép nó tận dụng thanh khoản cross-chain. Tính tương tác này nâng cao phạm vi và chức năng của giao thức, cho phép LP có thể truy cập thanh khoản từ các hệ sinh thái khác nhau mà không phải đối mặt với thách thức phân mảnh.

Các tính năng chính của Tokemak

Thanh khoản Pools

Tokemak hoạt động với các hồ bơi thanh khoản cho phép người dùng gửi tài sản của họ và kiếm lãi suất. Các hồ bơi này là cốt lõi của nền tảng, tổng hợp thanh khoản từ nhiều người dùng, sau đó có thể triển khai trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) khác nhau. Phương pháp tổng hợp này nâng cao độ sâu thanh khoản và tạo điều kiện giao dịch hiệu quả.

Autopilot

Một trong những tính năng nổi bật của Tokemak là Autopilot, giúp tự động triển khai thanh khoản trên các DEXs. Tính năng này phân tích điều kiện thị trường trong thời gian thực để tối ưu hóa phân bổ tài sản, đảm bảo nhà cung cấp thanh khoản nhận được lợi nhuận tốt nhất với sự cố gắng tối thiểu. Bằng cách quản lý thanh khoản một cách linh hoạt, Autopilot giảm thiểu các rủi ro như mất mát tạm thời.

Reactors

Tokemak giới thiệu khái niệm Reactor, đó là các hồ chứa thanh khoản cụ thể dành riêng cho từng token hoặc dự án. Mỗi Reactor được thiết kế để cung cấp thanh khoản phù hợp với nhu cầu của một tài sản cụ thể, tăng cường hiệu suất giao dịch và giảm thiểu slippage. Sự chuyên môn hóa này thúc đẩy mối quan hệ mạnh mẽ giữa các dự án và nhà cung cấp thanh khoản của họ.

Sản phẩm Tokemak

Với việc giới thiệu nền tảng v2, Tokemak đã đánh dấu một bước đi quan trọng rời xa những hạn chế của phiên bản trước đó. Nó đã phát triển thành một hệ sinh thái tiên tiến được thiết kế để tối ưu hóa việc cung cấp thanh khoản cho nhà cung cấp thanh khoản (LPs) và tổ chức tự động phi tập trung (DAOs). Ở trung tâm của bản nâng cấp này là hai sản phẩm: Autopilot, một bộ định tuyến thanh khoản thông minh, và DAO Liquidity Marketplace.

Tokemak Autopilot

Tokemak là một cơ sở hạ tầng thanh khoản phi tập trung tối ưu hóa việc cung cấp thanh khoản thông qua hệ thống Autopilot của mình, được thiết kế để tăng cường hiệu quả vốn và tối đa hóa lợi nhuận cho người cung cấp thanh khoản (LP). Bằng cách sử dụng Autopools, Tokemak đơn giản hóa quá trình quản lý thanh khoản và tận dụng động lực thị trường thời gian thực để đảm bảo người dùng kiếm được lợi suất tối ưu mà không cần can thiệp thủ công.

Autopools là tính năng trung tâm của hệ sinh thái Tokemak. Người dùng gửi tài sản vào những hồ bơi này, nơi hệ thống Autopilot quản lý và cân đối thanh khoản dựa trên điều kiện thị trường thời gian thực. Quy trình tự động này đảm bảo người dùng kiếm được lợi suất cao nhất có thể trong khi giảm thiểu nhu cầu quản lý tài sản tích cực.

Hiện tại, Tokemak cung cấp ba Autopool chính:

• autoETH: Tập trung vào thanh khoản Ethereum, cung cấp lợi nhuận cao dựa trên nhu cầu giao dịch các cặp tiền ETH.
• balETH: Sử dụng các tính năng thanh khoản độc đáo của Balancer để đạt được lợi suất cạnh tranh và hiệu quả vốn tăng cường.
• autoLRT: Mục tiêu tài sản chuyên ngành, cung cấp cơ hội đa dạng hóa trong các thị trường ít phổ biến hơn.

Tính năng cốt lõi của Autopilot

• Tự động cân bằng: Bộ điều khiển tự động liên tục xử lý dữ liệu thị trường và điều chỉnh vị trí thanh khoản để đảm bảo tài sản của người dùng được phân bổ một cách tối ưu, tối đa hóa lợi tức trong thời gian.
• Hiệu suất về Gas và Thời gian: Chế độ tự động hóa giảm chi phí gas bằng cách tổng hợp các hành động như gửi tiền, rút tiền và cân lại trong một giao dịch duy nhất, tiết kiệm lên đến 20 lần phí gas.
• Tự động cộng gộp: Lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản sẽ tự động được tái đầu tư vào Autopool, nâng cao hiệu suất dài hạn.
• Khả năng lắp ghép: Người dùng nhận một mã thông báo biên lai (ví dụ: autoETH) có thể tích hợp trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi rộng hơn, cho phép linh hoạt trong việc sử dụng hoặc tận dụng tài sản

Hệ thống Autopilot hoạt động liên tục để phân bổ tài sản trong Autopools đến các điểm đến với các hồ sơ rủi ro-lợi nhuận tốt nhất. Quá trình này đảm bảo việc triển khai thanh khoản tối ưu hóa và cân bằng tự động.

Cách sử dụng Tokemak Autopilot

1. Nạp tiền: Người dùng nạp tài sản vào một Autopool và nhận một mã thông báo tương ứng.
2. Cân bằng lại: Hệ thống theo dõi thị trường và đề xuất các chiến lược cân bằng lại tối ưu dựa trên sự biến động của lợi suất.
3. Tự động cộng gộp: Phần thưởng được yêu cầu định kỳ và tái đầu tư vào tài sản cơ sở của Autopool.
4. Báo cáo Nợ: Hệ thống đánh giá lại giá trị của LP token và tích hợp phần thưởng có sẵn như là quỹ không hoạt động.
5. Khởi động lại: Cân bằng lại mới xảy ra khi tài sản không hoạt động tích luỹ, đảm bảo thanh khoản được tối ưu hóa liên tục.

Liquid Auto Tokens (LATs) và Permissionless Autopools

Liquid Auto Tokens (LATs) là các token biên nhận mang lại lợi suất đại diện cho sự tham gia trong Autopools. Khi Autopools không cần sự cho phép được giới thiệu, người dùng có thể tạo Autopools tùy chỉnh với các hồ sơ rủi ro độc đáo và phát hành LATs tương ứng. Các hồ bơi không cần sự cho phép này cho phép các người tham gia khác nhau, bao gồm cả DAOs và các nhà quản lý rủi ro, tùy chỉnh chiến lược thanh khoản phù hợp với nhu cầu của họ.

Thị trường Thanh khoản DAO: Quản lý thanh khoản thời gian thực

DAO Liquidity Marketplace cung cấp một giải pháp đổi mới cho DAOs tìm kiếm thanh khoản. Thị trường này cách mạng hóa việc thu thập thanh khoản bằng cách cho phép thuê thanh khoản thời gian thực từ LMPs với một tỷ giá thị trường minh bạch. DAOs có thể đấu giá thanh khoản trực tiếp, vượt qua cơ chế khuyến nghị gián tiếp truyền thống thường dẫn đến không chắc chắn về độ sâu của thanh khoản.

Các tỷ giá trên thị trường đều nhạy cảm với động lực cung cầu, đảm bảo rằng DAOs chỉ trả thanh khoản mà họ cần với giá cả công bằng trên thị trường. Sự linh hoạt này rất quan trọng đối với các giao thức tăng cường thanh khoản trong điều kiện thị trường biến động.

Tokenomics của Tokemak

Tokemak sử dụng hai token chính - LAT và TOKE - có vai trò riêng biệt trong hệ sinh thái. Hiểu về sự tương tác của chúng là điều cần thiết để tối đa hóa lợi nhuận của bạn:

• LAT: Mã thông báo gốc được sử dụng để đặt cọc và tham gia Autopools.
• TOKE: Là token quản trị và tiện ích, thưởng cho người dùng khi tham gia.

Tokemak v2 Tokenomics ($TOKE)

Nguồn: Trang Medium của Tokemak

$TOKE, token quản trị và tiện ích của nền tảng Tokemak, có tổng cung 100.000.000 $TOKE. Được phân phối như sau;

• 30,000,000 TOKE (30%): Phát thưởng TOKE
• 5,000,000 TOKE (5%): Sự kiện DeGenesis của Chu kỳ Zero và Sự kiện CoRE (Collateralization of Reactors Event), phân phối đầu tiên của TOKE
• 9,000,000 TOKE (9%): DAO Reserve
• 16.500.000 TOKE (16,5%): Người đóng góp (12 tháng giới hạn + 12 tháng phân phối tuyến tính)
• 14,000,000 TOKE (14%): Nhóm (đợt 12 tháng + phân phối tuyến tính trong 12 tháng)
• 17,000,000 TOKE (17%): Nhà đầu tư (12 tháng đầu + 12 tháng dần dần)
• 8,500,000 TOKE (8.5%): DAOs & Market Makers (12 tháng cliff + 12 tháng tuyến tính vest)

$Toke Utility

• Đặt cược TOKE cho LMPs: Người dùng có thể đặt cược TOKE như tài sản thế chấp cho Hồ bơi Thanh khoản (LMPs), điều chỉnh theo sở thích rủi ro của họ.
• Phí hiệu suất: Người stake nhận phí hiệu suất cụ thể cho LMPs, giúp tăng cường an toàn hồ bơi và làm cho chúng hấp dẫn hơn đối với Nhà cung cấp thanh khoản (LPs).
• Bảo vệ Slashing: Trong trường hợp mất mát đáng kể trong một LMP, tài sản sẽ được chuyển đến hợp đồng vesting, tăng APR cho người stake và ổn định thị trường.

Nhận phần thưởng của Autopool

Người tham gia Tokemak Autopools có thể kiếm được phần thưởng TOKE hàng tuần. Những phần thưởng này được phân phối dựa trên số lượng LAT đã gửi stake:

• 50% đến autoETH
• 30% đến balETH
• 20% để tự động LRT

Để nhận những phần thưởng này, hãy di chuyển đến tab “Phần thưởng” trong phần Danh mục và lựa chọn giữa hai tùy chọn:

• Yêu cầu gộp: Khóa TOKE của bạn trong bốn tuần để kiếm mã thông báo nhận ETH tự động.
• Yêu cầu Cơ bản: Rút TOKE thanh khoản trực tiếp vào ví của bạn để sử dụng trong các hồ bơi thanh khoản như SushiSwap hoặc Curve.

Khóa và Mở khóa TOKE

• Khóa TOKE: Cho phép người dùng kiếm autoETH bằng cách khóa TOKE của họ trong một khoảng thời gian bốn tuần. Phần thưởng bắt đầu ngay sau khi khóa, và việc khóa sẽ tự động gia hạn trừ khi có yêu cầu rút tiền.
• Mở khóa TOKE: Có thể thực hiện trong tuần cuối cùng của thời gian khóa. Sau khi mở khóa, người dùng có thể rút số dư và ngừng nhận phần thưởng.

Hướng dẫn ứng dụng của Tokemak

• Để khám phá Autopools của Tokemak, hãy điều hướng đến phần “Autopools” trên tokemak.xyz. Ở đây, bạn có thể xem xét các pool có sẵn, hiệu suất lịch sử và tài sản cơ bản.

• Để nạp tiền, hãy chọn một Autopool, kết nối ví của bạn, chọn tài sản và số lượng, và giao thức sẽ tự động hoán đổi thành tài sản cơ sở của pool (ví dụ: ETH). Bạn có thể đặt ngưỡng chịu đựng slippage của mình, và bật chế độ “Auto-Stake” sẽ đặt cược các token LAT bạn nhận được cùng với khoản tiền gửi của bạn.
• Rút tài sản rất đơn giản, không có khóa hoặc thời gian chờ; chỉ cần đảm bảo LAT không được đặt cược, chỉ định số tiền rút và hoàn tất giao dịch.
• Để đặt cược hoặc rút các token LAT, hãy vào phần “Tài sản,” chọn “Quản lý,” và làm theo quy trình để đặt cược hoặc rút token của bạn theo nhu cầu.

Cung cấp Thanh khoản trên Tokemak

Một phần quan trọng của hệ sinh thái Tokemak là khả năng cung cấp thanh khoản cho gpool TOKE/ETH. Bằng cách gửi TOKE và ETH vào gpool này, người dùng tạo điều kiện cho giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung trong khi kiếm được một phần trăm phí giao dịch.

Lợi ích của việc cung cấp Thanh khoản

• Kiếm phí: Là nhà cung cấp thanh khoản, bạn sẽ kiếm được một phần phí giao dịch được tạo ra từ các giao dịch trong hồ bơi.
• Phần thưởng bổ sung: Tokemak thường cung cấp các phần thưởng bổ sung cho nhà cung cấp thanh khoản, nâng cao tổng lợi suất cho các nhà tham gia.

Cách cung cấp thanh khoản

Người dùng có thể tìm thấy liên kết đến các pool TOKE/ETH trên SushiSwap và Curve v2 để cung cấp thanh khoản. Quy trình thường bao gồm các bước sau:

1. Kết nối ví của bạn với sàn giao dịch phi tập trung đã chọn.
2. Chọn nền TOKE/ETH và chọn số lượng mỗi token bạn muốn gửi.
3. Xác nhận giao dịch và thanh khoản của bạn sẽ được thêm vào hồ bơi

Kết luận

Autopilot của Tokemak đang thay đổi cách người dùng tương tác với tài chính phi tập trung bằng cách đơn giản hóa việc cung cấp thanh khoản và tối đa hóa lợi suất thông qua các tính năng của nó. Bằng cách hiểu cơ chế của Autopools, yêu cầu các khoản khuyến mãi và cung cấp thanh khoản, người dùng có thể mở khóa toàn bộ tiềm năng của khoản đầu tư của mình trong hệ sinh thái Tokemak.