بينما كانت عمليات الدفع الحالة الاستخدامية الرئيسية المسلط الضوء عليها في النص الأصليورقة بيتكوين البيضاء في عام 2008 ، جعلت التطورات الأخيرة على مدى السنوات القليلة الماضية المدفوعات القائمة على blockchain قابلة للتطبيق بشكل متزايد ، ناهيك عن تفضيلها ، عند مقارنتها بطرق الدفع التقليدية. مع مليارات الدولارات التي تم نشرها على مدى العقد الماضي في تطوير البنية التحتية الأساسية ل blockchain ، لدينا الآن أنظمة يمكن أن تعمل على "نطاق المدفوعات".

البلوكشينات تتبع منحنى التكلفة والأداء المشابه لقانون مور، حيث انخفضت تكلفة تخزين البيانات على البلوكشيناتعدة طلبات من الحجم الطبيعي في السنوات القليلة الماضية. بعد ترقية إثيريوم دنكون (EIP-4844)، البيئات طبقة2 مثل أربيتروم & أوبتيميزم تكلفة وسيطية لكل عملية من ~$0.01، بينما تقترب الطبقات البديلة الحديثة من جيت بسرعة من جزء من البنيه.

بالإضافة إلى البنية التحتية الأكثر أداءً وكفاءة من حيث التكلفة، كان ارتفاع العملات المستقرة متفجرًا ومستمرًا، ويبرز بوضوح كاتجاه علماني بين صناعة العملات الرقمية المتقلبة بوجه عام. أطلقت Visa مؤخرًا لوحة معلومات العملات المستقرة الخاصة بهاتحليلات فيزا أون تشين)يوفر نظرة على هذه النمو ويظهر كيف يتم استخدام العملات الثابتة والبنية التحتية لسلسلة الكتل لتيسير عمليات الدفع على نطاق عالمي. حيث ارتفعت حجوم المعاملات بالعملات الثابتة في السوق بنسبة تقارب 3.5 مرة عن العام الماضي. عند التركيز على التحليل حول الحجوم التي يبدو أنها تمت بشكل مباشر من قبل المستهلكين والشركات (باستثناء التداول الآلي أو العمليات الذكية للعقود)، تقدر فيزا حجم معاملات العملات الثابتة خلال الـ30 يومًا الأخيرة بنحو 265 مليار دولار (بمعدل سنوي يبلغ 3.2 تريليون دولار). ولتوضيح ذلك، هذا ~2x حجم دفع PayPal في عام 2023 (من تقريرهم السنوي لعام 2024) وما يعادل تقريبًا لـ ناتج الناتج المحلي الإجمالي للهند أو المملكة المتحدة.

المصدر: فيزا أونشين أناليتكس

لقد قضينا الكثير من الوقت في التعمق في العوامل الدافعة الكامنة ونحن مقتنعون بأن تقنية البلوكتشين لديها إمكانات كبيرة لتكون مستقبل وسائل الدفع.

سياق صناعة الدفعات

من أجل فهم الدوافع الأساسية للنمو في سوق المدفوعات الرقمية، يجب أولاً أن نفهم بعض السياق التاريخي. البنية التحتية للمدفوعات التي نستخدمها اليوم في الولايات المتحدة وعالمياً (على سبيل المثال، ACH، SWIFT) تم بناؤها قبل أكثر من 50 عامًا في السبعينيات. كانت القدرة على إرسال الأموال حول العالم إنجازًا رائدًا ونقطة تحول في عالم الشؤون المالية.

ومع ذلك، فإن بنية التحويلات العالمية الآن قديمة إلى حد كبير، وتمتاز بالطابع التناظري والمتشظي. إنها نظام باهظ التكاليف وغير كفء يعمل خلال ساعات مصرفية محدودة ويعتمد على العديد من الوسطاء. واحدة من المشاكل الملحوظة في البنية التحتية الحالية للدفع هي نقص المعيار العالمي. تعيق التشتت الصفقات الدولية السلسة وتخلق تعقيدات في وضع بروتوكولات متسقة.

ظهور أنظمة التسوية في الوقت الحقيقي كان تقدمًا كبيرًا في الآونة الأخيرة. نجاح مخططات الدفع في الوقت الحقيقي على الصعيد الدولي مثل نظام الدفع الفوري الموحد في الهندوPIX في البرازيلتم توثيقه بشكل جيد. في الولايات المتحدة، تم بذل جهود من قبل الحكومة والتحالفات لإدخال أنظمة التسوية في الوقت الحقيقي مثل Same Day ACH و RTP من قبل البيت المركزي، و FedNow من قبل الاحتياطي الفيدرالي. كانت اعتماد هذه الطرق الجديدة للدفع متواضعة والتشتت عبر عدد من المصالح التنافسية يشكل تحديًا كبيرًا.

شركات التكنولوجيا المالية حاولت توفير تحسينات في تجربة المستخدم على أساس هذه البنية التحتية التقليدية. اللاعبون مثل Wise و Nium و Thunes، على سبيل المثال، يمكنهم تمكين العملاء من تجميع السيولة في حسابات حول العالم بحيث يمكنهم إجراء المعاملات بشكل يبدو وكأنها فورية للمستخدم. ومع ذلك، فإنها لا تصحح القيود الموجودة في شبكة الدفع الأساسية وليست حلا فعالا من الناحية الرأسمالية.

تعقيدات الدفع اليوم

نظرًا للطبيعة المتفككة لأنظمة البنوك الحالية، أصبحت عمليات المدفوعات أكثر تعقيدًا. وربما يتجلى هذا الوضع على أكمل وجه عند التفكير في تشريح عملية مدفوعات عابرة للحدود، التي تحتوي على عدد من نقاط الضعف:

المصدر: غالاكسي

• الوسطاء المتعددين: تتضمن عمليات الدفع عبر الحدود عادة عدة وسطاء مثل البنوك المحلية والمراسلة ودور المقاصة ووسطاء صرف العملات الأجنبية وشبكات الدفع. يضيف كل وسيط طبقات من التعقيد إلى عملية العملية، مما يؤدي إلى تأخير وزيادة التكاليف.
• نقص التوحيد: يمكن أن يؤدي نقص العمليات والتنسيق الموحدة إلى عدم الكفاءة. قد تكون لدى البلدان المختلفة والمؤسسات المالية متطلبات تنظيمية متباينة وأنظمة دفع ومعايير رسائل مختلفة، مما يجعل من الصعب تبسيط عملية الدفع.
• معالجة يدوية: تفتقر الأنظمة القديمة إلى الأتمتة وإمكانيات المعالجة في الوقت الفعلي والتوافق مع أنظمة أخرى، مما يؤدي إلى تأخير وتدخل يدوي.
• نقص الشفافية: يمكن أن يسهم عدم شفافية عملية الدفع عبر الحدود في زيادة عدم الكفاءة. الرؤية المحدودة لحالة المعاملة، وأوقات المعالجة، والرسوم المرتبطة يمكن أن تجعل من الصعب على الشركات تتبع الدفعات والتوفيق بينها، مما يؤدي إلى تأخيرات وإجمالي إداري.
• تكاليف مرتفعة: غالبًا ما تتكبد المدفوعات عبر الحدود رسوم معاملات مرتفعة وزيادات في سعر الصرف ورسوم وسيطة.

ليس من غير المألوف أن تأخذ المدفوعات عبر الحدود حتى 5 أيام عمل للتسويةوتكلفة بمتوسط 6.25%على الرغم من هذه التحديات، فإن حجم السوق لعمليات الدفع عبر الحدود للشركات هو ضخم، ولا يزال يستمر في النمو.FXC الاستخباراتيقدر حجم السوق الإجمالي للمدفوعات عبر الحدود بين الشركات (B2B) بمبلغ 39 تريليون دولار في عام 2023 ومن المتوقع أن ينمو بنسبة 43٪ إلى 53 تريليون دولار بحلول عام 2030.

من الواضح أن التسوية في الوقت الحقيقي ضرورية بشكل حرج وأن هناك معيار موحد عالمي للمدفوعات لا يزال غير موجود. هناك حلاً يمكن الوصول إليه من قبل الجميع ويمكن أن ينقل القيمة حول العالم على الفور وبتكلفة منخفضة - تقنية البلوكشين.

المصدر: جالاكسي - جميع أسماء منتجات الشركات الخارجية والخدمات في هذا العرض هي لأغراض التعرف فقط. أسماء المنتجات والشعارات والعلامات التجارية هي ملك لأصحابها. استخدام هذه الأسماء والشعارات والعلامات التجارية لا يعني تأييداً.

اعتماد الدفع بالعملات المشفرة

المدفوعات التي تمكّن من استخدام العملات المستقرة تقدم الحل الأمثل للتحديات التي تواجهها حاليًا في مجالات مثل المدفوعات عبر الحدود، وتشهد العملات المستقرة نموًا طويلا الأجل في جميع أنحاء العالم.إجمالي إمدادات العملات المستقرة حتى مايو 2024 تقدر بحوالي 161 مليار دولار. تمثل USDT و USDCالعملات المشفرة رقم ٣ ورقم ٦ حسب القيمة السوقيةعلى التوالي. بينما تمثل معًا حوالي 6٪ من إجمالي رأسمال السوق العملة المشفرة، تمثلان@nic__carter/five-perspectives-on-stablecoins-5bc20076270a">~60% of onchain transaction value.

نظراً لمثالنا على المدفوعات عبر الحدود، يوفر تدفق الأموال المبسط الذي يقدمه قضبان البلوكشين حلاً أنيقاً للتعقيدات الموجودة في الوضع الراهن:

المصدر: غالاكسي

• التسوية الفورية: بالمقارنة مع معظم طرق الدفع المالي التقليدية التي تستغرق أيامًا للتسوية، يمكن لسكك البلوكشين تسوية المعاملات بالقرب من الفور على نطاق عالمي.
• تكاليف أقل: نظرًا للقضاء على الوسطاء المختلفين والبنية التحتية التكنولوجية المتطورة، يمكن أن توفر المدفوعات الممكّنة بالعملة الرقمية تكاليف أقل بشكل ملموس مقارنة بالعروض الحالية.
• Higher Visibility: البلوكشينات توفر مستويات أعلى بكثير من الرؤية فيما يتعلق بتتبع حركات الأموال وتخفيف العبء الإداري لعمليات التصفية.
• المعيار العالمي: توفر تقنية سلسلة الكتل "سكة حديدية سريعة" يمكن لأي شخص يمتلك اتصالاً بالإنترنت الوصول إليها بسهولة.

من خلال استخدام قنوات العملات المستقرة، يمكن تبسيط الدفع بشكل جذري من حيث عدد الوسطاء المتورطين. نتيجة لذلك، يوجد رؤية في الوقت الحقيقي لحركة الأموال، وأوقات تسوية أسرع بكثير، وتكاليف أقل بشكل كبير مقارنة بالأساليب التقليدية للدفع.

نظرة عامة على تراكم المدفوعات الرقمية

وبينما نلقي نظرة على السوق للمدفوعات التي تعتمد على العملات المشفرة، هناك أربع طبقات أساسية للتكديس:

المصدر: جالاكسي - جميع أسماء منتجات وخدمات الشركات الخارجية في هذا العرض هي لأغراض التعرف فقط. أسماء المنتجات والشعارات والعلامات التجارية هي ملك لأصحابها. استخدام هذه الأسماء والشعارات والعلامات التجارية لا يعني التأييد.

طبقة التسوية

البنى التحتية لسلسلة الكتل التي تسوي المعاملات. السلاسل الكتلية Layer1 مثل بيتكوين وإيثيريوم وسولانا، فضلاً عن بيئات Layer2 ذات الغرض العام مثل Optimism و Arbitrum، كلها في مجال بيع مساحة الكتلة إلى السوق. إنها تتنافس عبر عدد من الاتجاهات بما في ذلك السرعة والتكلفة وقابلية التوسع والأمان والتوزيع، إلخ. نتوقع أن حالة استخدام المدفوعات ستكون مستهلكًا كبيرًا لمساحة الكتل مع مرور الوقت.

مُصدِري الأصول

مُصدرو الأصول هم الكيانات المسؤولة عن إنشاء وصيانة واسترداد العملات المستقرة، وهي نوع من العملات الرقمية مصممة للحفاظ على قيمة مستقرة مقارنة بأصل مرجعي أو سلة من الأصول، وغالباً ما يكون الدولار الأمريكي. وعادةً ما تتمتع مُصدرات العملات المستقرة بنماذج أعمال مدفوعة بالميزانية تشبه البنوك حيث يقومون بقبول إيداعات العملاء واستثمارها في أصول تدر عوائد أعلى مثل سندات الخزانة الأمريكية ثم يُصدرون العملات المستقرة كمسؤوليات، مستفيدين من الفارق أو الهامش الصافي للفائدة.

منافذ الدخول/الخروج

تلعب موفرات الوصول إلى الشبكة دورًا حيويًا في تعزيز قابلية الاستخدام وتبني العملات المستقرة كآلية أساسية للمعاملات المالية. على المستوى الأساسي، يعملون كطبقة تكنولوجية تربط العملات المستقرة على الشبكات البلوكشين بالقضبان الورقية والحسابات المصرفية. تكون نماذج أعمالهم عادة تدفقية وتأخذ نسبة صغيرة من كمية الدولارات التي تتدفق عبر منصاتهم.

واجهات / تطبيقات

تعتبر تطبيقات الواجهة الأمامية في النهاية البرمجيات التي تواجه العميل في تراكمات المدفوعات الرقمية التي توفر واجهة المستخدم للمدفوعات الممكنة بالعملات الرقمية وتستخدم أجزاء أخرى من التراكمات لتمكين مثل هذه المعاملات. تختلف نماذج أعمالهم ولكن تميل إلى أن تكون بعض مزيج من رسوم المنصة بالإضافة إلى بعض الرسوم المدفوعة على حجوم من خلال واجهاتهم الأمامية.

الاتجاهات الناشئة عبر منظر الدفع الرقمي

هناك عدد من الاتجاهات التي نحن متحمسون لها في تقاطع العملات المشفرة والمدفوعات:

الدفع عبر الحدود هو أول ساحة قتال

كما هو موضح أعلاه، تعتبر المعاملات عبر الحدود عادةً الأكثر تعقيدًا وعدم كفاءة وتكلفة، مع وجود العديد من الوسطاء يستخرجون الإيجارات على طول الطريق. قد لا يكون من المستغرب إذا كان هذا هو المكان الذي نشهد فيه أكبر نمو عضوي من السوق لحلول الدفع البديلة القائمة على تقنية البلوكشين. يرى مزودو الخدمات الذين يمكّنون كل من مدفوعات الشركات للشركات (دفع البائعين والموظفين، إدارة خزانة الشركات، الخ) وحالات استخدام التحويلات تراكمًا قويًا في السوق.

نحن نرى المدفوعات عبر الحدود على أنها شبيهة بالخدمات اللوجستية، حيث أن "الميل الأخير" (نقاط الدخول والخروج بين العملات الورقية والعملات الرقمية) من الصعب بشكل خاص التنقل فيه. هنا حيث تكون الشركات مثل الطبقة المالية2* تقدم قيمة حقيقية حيث تقوم بالعمل الشاق في التكامل مع شركاء العملات المشفرة والفيات على الجزء الخلفي (سلاسل الكتل، وكلائين، ومزودي سيولة/ تبادلات، وبنوك، وقضبان الدفع التقليدية، إلخ) وتوفر تجربة سلسة ومتوافقة لعملائها. كما تساعد الطبقة 2 في تيسير أسرع مسار / أقل تكلفة للمعاملات وقادرة على تسوية الدورة الكاملة للدفع عبر الحدود باستخدام سكك تمويل العملات المشفرة في غضون حوالي 90 دقيقة—تصل الى 1-2 أوامر من الحجم الأكبر بشكل أسرع من الحلول الحالية.

نظرًا لارتفاع التكلفة والكفاءة، نرى زيادة في جميع الجغرافيات وعملاء النهاية، سواء كانوا مواليد للعملات الرقمية أم شركات تقليدية. هناك طلب خاص في المناطق التي تعاني من عملات فيات أقل استقرارًا وصعوبة الوصول إلى الدولار الأمريكي. كانت أفريقيا وأمريكا اللاتينية مراكز نشطة للنشاط الريادي لهذه الأسباب.لوحة جدارية*, على سبيل المثال، حقق نجاحًا هائلًا في مساعدة العملاء على تيسير دفعات الموردين والمطورين بين الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية.

مراحل مبكرة من دعم البنية التحتية للدفع الخاصة

تم بناء معظم البنية التحتية للسوق المحيطة بنظام العملات الرقمية (على سبيل المثال، منصات الحفظ، أنظمة إدارة المفاتيح، أماكن السيولة) بشكل رئيسي لتداول التجزئة كحالة استخدام رئيسية. لقد تطور هذا على مر السنين ليشمل المزيد من البرمجيات والخدمات عالية المستوى للمؤسسات/المؤسسات، ولكن بشكل عام لم تكن البنية التحتية مصممة لدعم طبيعة الوقت الحقيقي ومقياس المدفوعات.

نحن نرى فرصًا للمشاركين الجدد ومقدمي الخدمات الحاليين لإطلاق/توسيع عروضهم لالتقاط هذه الحالة الناشئة. على سبيل المثال، أنظمة جديدة للحفظ/إدارة المفاتيح مثل تسليم المفتاح* لقد قمنا بتحسين توقيع المعاملات بمقدار يصل إلى درجتين، مما يتيح تأخير توقيع يبلغ 50-100 مللي ثانية لملايين المحافظ. كما أنها تمكّن الشركات من تصميم سياسات حول عمليات الأصول لتعزيز التوتر وقابلية التوسعة.

شركاء السيولة يعيدون هيكلة منتجاتهم أيضًا لتقديم المزيد من إمكانيات التسوية الأكثر تواترًا (في الوقت الحقيقي في الأفضل) لمقدمي الخدمات على / قبالة الرامب. المزيد من التشغيل التلقائي قادم عبر اللوحة، الأمر الذي سيوفر تجربة أكثر تفوقًا حتى للمستخدمين النهائيين.

العائد على السلسلة سيغير اللعبة

إصدار العملات الرقمية القانونية على سلسلة الكتل هو أول تجسيد لاتجاه أوسع نحو التمييز. كما ذكر أعلاه، يتم تأكيد النمو الكبير الذي شهدناه في اعتماد العملات المستقرة بشكل أكبر من خلال حقيقة أن حاملي هذه الأصول لم يتمكنوا من كسب العائد على أصولهم (بالنسبة إلى 4-5٪ على سندات الخزانة الأمريكية).

تسيطر تيثر و USDC على منظر العملات المستقرة الحالي اليوم، وتمثل90%+ من سوق العملات المستقرة بقيمة ~ 160 مليار دولار أمريكيلقد شهدنا مؤخرًا مجموعة متنوعة من الشركات الناشئة، التي تقدم عوائد على السلسلة الكتلية بأشكال مختلفة. مثل Gate.io، مصدري العملات المستقرة.أغورا, و Mountain و Midas يقدمون أصولًا/برامجًا مرتبطة بالدولار تولد عوائد لتقديم عوائد/مكافآت لحامليها. كما شهدنا مجموعة من منتجات خزانة الولايات المتحدة المرمزة من أمثال BlackRock و Franklin Templeton و Hashnote و حالة فائقةتم إنشاء لتقديم عائد على السلسلة. أخيرًا، نحن نرى منتجات مهيكلة مرمزة إبداعية مثلإيثينا* تقديم أصول مرتبطة بالدولار الاصطناعية تستخدم تجارة أساس الإيثريوم لتقديم عائد على السلسلة.

نتوقع أن تكون هذه الأصول الجديدة محفزات ضخمة في توسيع التمويل على السلسلة بشكل عام. يُولَد سوق للأصول التي تحمل عائدًا ونرى مستقبلًا حيث يمكن للمستخدمين الرتبة الأدوات المحددة اعتمادًا على حالة الاستخدام، تفضيلاتهم في المخاطر والمكافآت، والجغرافيات التي يعملون فيها. يمكن أن يكون لذلك تأثيرًا تحويليًا على خدمات المالية في جميع أنحاء العالم.

علامات مبكرة على المزيد من فائدة العملة المستقرة

بينما تتمتع العملات المستقرة بتناسب واضح مع السوق المنتجاتي عبر مجموعة متنوعة من الحالات الاستخدامية، يعمل الأشخاص والشركات الغير خبراء في عالم العملات الرقمية بشكل عام في عالم الفيات في حياتهم اليومية. قد تكون الشركات مرتاحة باستخدام العملات المستقرة وسكك البلوكتشين لتنفيذ المدفوعات عبر الحدود، على سبيل المثال، ولكن معظم الشركات اليوم يفضلون الاحتفاظ بالفيات وقبولها.

توقف أحد المعيقات كانت القدرة على قبول المدفوعات بالعملات المستقرة.الإعلان الأخير لشركة Stripeدعم قبول العملات المستقرة لعملاء التجار الخاص بهم ليس فقط تأكيدًا مهمًا، ولكنه أيضًا تحول ضخم في الوضع الراهن. يمكن أن يمنح المستهلكين المزيد من الخيارات فيما يتعلق بخيارات الدفع ويجعل الشركات أكثر راحة في قبول وحفظ والتعامل مع الأصول الرقمية.

لقد كان عائقًا آخر قدرته إنفاق العملات المستقرة.توسيع فيزا لقدرات تسوية العملات المستقرةيدعم توافقًا أقوى بين شبكات البلوكشين وشبكات البطاقات. على سبيل المثال، نرى منتجات بطاقات مدعومة بالستيبلكوين، التي تسمح لحاملي البطاقات بإنفاق الستيبلكوين الخاصة بهم في كل مكان يقبل بطاقات فيزا، تشهد طلبًا عضويًا ملحوظًا في السوق.

مع تزايد قبول العملات المستقرة وإمكانية إنفاقها عبر وسائل الدفع التقليدية، نتوقع أن تصبح هذه الأصول الرقمية شائعة جنبا إلى جنب مع نظائرها غير الرقمية.

استنتاج

المدفوعات القائمة على تقنية البلوكشين هي واحدة من أهم الاتجاهات المثيرة التي نراها في تقاطع التشفير والخدمات المالية. نحن نعتقد أن البلوكشين سيتم استخدامه لتسوية عدد متزايد من المعاملات المالية والمدفوعات على وشك أن تكون حالة استخدام رئيسية ومستهلك رئيسي لمساحة البلوك في المستقبل. إذا كنت تبدأ / تبني شركة في هذا المجال ، فسيسعدنا أن نسمع منك. قل مرحبًا@MG_GLXYعلى تطبيق تيليجرام أو @mgiampapa1على X.

تنصل:

1. يتم إعادة طبع هذه المقالة من [Gateمجرة]. جميع حقوق الطبع والنشر تعود إلى الكاتب الأصلي[مايك جيامبابا]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسوف يتولى التعامل معها بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يُذكر، يُمنع نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة.