Mengapa Proyek Peminjaman NFT Penting?

Proyek yang akan dijelaskan di sini erat kaitannya dengan likuiditas NFT. Dalam ekosistem NFTFi saat ini, platform perdagangan NFT dan protokol likuiditas, seperti OpenSea, LooksRare, dan platform lain yang memungkinkan orang untuk membeli dan memperdagangkan NFT, memiliki pangsa terbesar. Karena orang ingin meningkatkan penggunaan modal mereka dan membuat keputusan investasi lainnya dengan cara meminjamkan NFT sebagai pertukaran arus kas yang lebih baik, protokol peminjaman NFT kini merupakan kategori NFTFi terbesar di luar platform perdagangan. Anda dapat melihat gambaran keseluruhan ekologi dengan melihat gambar berikut ini:

BendDAO: proyek Peminjaman NFT dari Sebaya-ke-Kolam

BendDAO terutama menampilkan mekanisme likuiditas terdesentralisasi Peer-to-Pool pertama. Deposan BendDAO memberikan ETH ke kumpulan likuiditas untuk mendapatkan bunga, dan kemudian peminjam proyek NFT dapat memperoleh pinjaman instan yang didukung NFT melalui kumpulan ini. Dapat dilihat bahwa BendDAO tidak fokus pada "fragmentasi NFT" untuk mendapatkan likuiditas. Saat ini, BendDAO mendukung beberapa proyek blue chip NFT, seperti Azuki, CryptoPunks, MAYC, BAYC, dll.

Selain itu, BendDAO masih memiliki banyak fungsi menarik, termasuk penawaran, pembayaran angsuran, dan model ekonomi token. Selanjutnya, kami akan memperkenalkannya satu per satu dan menjelaskan risiko yang perlu diperhatikan.

Panduan: cara cepat memulai pinjaman NFT

Pinjam aset:

1. Pergi ke benddao.xyzdan hubungkan dompet Anda

2. Klik "Likuiditas" - "Deposit ETH"
   

3. Masukkan jumlah ETH yang ingin Anda deposit, kemudian klik "Deposit". Setelah itu, Anda dapat memeriksa APR deposit di dalam kotak.
   
4. Selesaikan transaksi

Pinjam aset:

1. Pergi ke https://www.benddao.xyz/id/dan hubungkan dompet Anda

2. Klik 'Likuiditas' - 'Pinjam ETH'

3. Periksa item deposit NFT yang saat ini didukung di sisi kiri halaman: Jika Anda memiliki salah satu NFT dan ingin meminjamkannya, klik 'Deposit NFT'.
   

4. Tanda tangan untuk mengotorisasi kedua transaksi: satu untuk mengotorisasi token utang dan yang lainnya untuk mengotorisasi NFT

5. Masukkan jumlah yang ingin Anda pinjam dan klik “Pinjam ETH”

6. Kemudian, Anda dapat melunasi pinjaman Anda sesuai kebutuhan di Dasbor Peminjaman BendDAO

Penyusunan Jaminan

Untuk keuntungan para peminjam, layanan pinjaman NFT cepat yang disediakan oleh BendDAO mengintegrasikan fungsi penjualan jaminan dasar. Pedagang NFT dapat menerima pinjaman kilat hingga 40% dari nilai dasar penjualan sebelum item NFT dijual. Pembeli mengembalikan pinjaman dan bunga yang diharapkan setelah transaksi.

Layanan pembayaran angsuran NFT

Pembeli dapat membeli proyek NFT blue-chip dengan pembayaran muka minimum 40% berdasarkan harga aktual saat menginisiasi pinjaman kilat dari AAVE untuk menutupi sisanya. Jumlah pinjaman kilat yang dipinjam akan dikembalikan melalui “pinjaman NFT instan” di BendDAO. Pembeli akan secara otomatis menjadi peminjam angsuran. Peminjam juga dapat mencantumkan NFT yang dipertaruhkan untuk dijual bahkan jika mereka belum sepenuhnya melunasi pinjaman NFT.

Periksa proses yang lebih detail sebagai berikut:

1. Pembeli membayar uang muka minimum 40%
2. Memulai pinjaman kilat dan melunasi jumlah sisanya ke platform pihak ketiga seperti AAVE;
3. NFT yang baru saja dibeli akan digunakan sebagai jaminan di BendDAO untuk mendapatkan likuiditas instan;
4. Pinjaman kilat akan dibayar kembali dengan ETH yang dipinjam dari BendDAO.
5. Pembeli menjadi peminjam dan dapat memasukkan NFT yang dijaminkan mereka untuk dijual di pasar BendDAO.

Saat ini, proyek NFT yang mendukung pembayaran cicilan termasuk BAYC, CryptoPunks, MAYC, Doodles, Space Doodles, CloneX, dan Azuki. Rasio uang muka ditentukan sesuai dengan Rasio Pinjaman ke Nilai (LTV) di BendDAO.

Lelang Tawaran NFT

Ketika faktor kesehatan jaminan NFT turun di bawah 1, lelang NFT akan dimulai. Jika ambang likuidasi untuk jaminan adalah 80%, maka pinjaman akan dilikuidasi ketika nilai utang sama dengan 80% dari nilai jaminan. Lelang melibatkan penawar dan peminjam, dengan hal berikut perlu diperhatikan:

• Semua orang dapat berpartisipasi dalam lelang
• Peminjam harus mengembalikan pinjaman selama periode perlindungan likuidasi.
• Jika peminjam melunasi dalam waktu 24 jam, pemberi penawaran pertama akan mendapatkan setidaknya 0.2 ETH yang dibayar oleh peminjam sebagai ganti rugi likuidasi.
• Jika peminjam tidak membayar pinjaman, penawar tertinggi akan menerima jaminan, yaitu NFT dari peminjamnya.
• Jika agunan dijual lewat pelelangan dengan harga yang lebih tinggi dari jumlah pinjaman, kelebihannya akan diberikan kepada peminjam.

Staking ApeCoin: Staking Pasangan Bend

Pada 6 Desember 2022, sistem staking ApeCoin DAO ApeStake.ioresmi meluncurkan deposit APE dan membuatnya tersedia untuk publik.ApeStake.io's sistem pertambangan penyetoran membagi aset pengguna menjadi empat kolam berdasarkan kategori, yaitu kolam ApeCoin, kolam BAYC, kolam MAYC, dan kolam pencocokan BAKC. Pengguna perlu memiliki aset yang diperlukan oleh masing-masing kolam untuk memasangkan diri. Ini dapat dijelaskan sebagai “penambangan penyetoran gabungan independen”.

Selain itu, BendDAO juga meluncurkan layanan BendApeStaking, dan fungsi "pairing staking" memungkinkan pengguna untuk melakukan staking meskipun mereka hanya memiliki sebagian dari aset yang diperlukan oleh kolam pertambangan. Dengan kata lain, jika pengguna hanya memiliki ApeCoin atau NFT tertentu (BAYC\MAYC\BAKC), mereka dapat berpartisipasi dalam penambangan.

Menurut persyaratan penambangan staking resmi, seorang pengguna harus memiliki NFT BAYC. Hanya dengan berpartisipasi dalam penambangan staking resmi dan ApeCoin yang sesuai dengan kolam penambangan, pengguna dapat mendapatkan tingkat pengembalian tertinggi yang diharapkan. Melalui BendDAO, seorang pengguna dapat menambang tanpa ApeCoin jika dia memiliki NFT BAYC karena sistem akan mencocokkan ApeCoin yang dipertaruhkan oleh orang lain untuk pengguna.

• Menurut proporsi distribusi pendapatan dari pertambangan yang kami tetapkan, semakin banyak pendapatan yang kami tawarkan, semakin mudah untuk mencocokkan ApeCoin.
• Saat ini, BendDAO mengenakan biaya layanan pencocokan sebesar 4% dari pendapatan staking pengguna

Kelebihan dan Risiko BendDAO

Keunggulan

• Keamanan: BendDAO menggunakan ERC-721protokol untuk mengikat NFT yang dipertaruhkan ke pinjaman BendDAO. Karena mekanisme tersebut melarang transfer NFT yang terikat, BendDAO memberikan jaminan keamanan anti-pencurian.
• Perlindungan Likuiditas: BendDAO memiliki perlindungan likuidasi 24 jam. Untuk menghindari kerugian yang disebabkan oleh fluktuasi pasar, peminjam akan memiliki periode perlindungan likuidasi paksa 24 jam untuk melunasi pinjaman. Jika mereka melunasi dalam periode perlindungan likuidasi 24 jam, pinjaman yang didukung NFT mereka tidak akan pernah dilikuidasi. Oleh karena itu, para pedagang NFT dapat memanfaatkan periode perlindungan likuidasi, tanpa harus menjual NFT atau menanggung kerugian akibat perubahan harga.

Risiko

• Resiko jaminan: Saat menggunakan BendDAO, pengguna harus memahami strategi penilaian risikonya, seperti risiko cadangan, parameter risiko NFT, dan risiko likuiditas. Jika peminjam gagal mengembalikan pinjaman tepat waktu, pemberi pinjaman dapat menyita jaminan. Hal ini dapat menyebabkan penurunan atau kerugian nilai jaminan.
• Kontrak pintar: Saat ini, pinjaman likuiditas NFT masih merupakan perkembangan baru, dan belum diketahui apakah akan ada serangan pinjaman kilat di masa depan.

Ekonomi Token BEND

BEND adalah token governance asli dari BendDAO. Ini juga memperkenalkan veModel umum. Dengan kata lain, BEND dapat dipertaruhkan untuk mendapatkan BEND yang dikelola (veBEND) yang dipilih melalui pemungutan suara. Pasokan total awal BEND adalah 10 miliar:

Penggunaan praktis veBEND:

veBEND tidak dapat ditransfer, dan mengunci BEND selama maksimal empat tahun adalah satu-satunya cara untuk memperoleh veBEND. BEND yang dikunci selama empat tahun menghasilkan sebuah veBEND, dengan model yang mirip dengan veModel lainnya.

Voting tata kelola

Pemegang veBEND dapat berpartisipasi dalam pemungutan suara protokol Bend, seperti memberikan suara untuk memutuskan penggunaan NFT mana sebagai agunan untuk meminjam ETH dan menyediakan likuiditas. Selama likuiditas NFT yang didukung meningkat, veBEND akan menguntungkan semua pemegang NFT. Pemegang veBEND akan dapat memberikan suara untuk 4 dari 7 NFT blue-chip. Mereka akan didukung oleh kolam pinjaman awal ETH. Seri 7 NFT adalah Mutant Ape YC, Cool Cats, Doodles, CLONE X, Azuki, World of Women, dan CyberKongz.

Bagian dari pendapatan protokol

Ada rasio biaya resmi dan perkiraan bagian:

Biaya protokol tahunan yang diperkirakan: Anggaplah bahwa 30% dari ETH dalam kolam dipinjamkan, tingkat pinjaman adalah 15%, dan biaya manajemen protokol adalah 30%.

Paraspace: protokol peminjaman kuda hitam

Di atas kami telah memperkenalkan proyek NFT Peer-to-Pool yang diwakili oleh BendDAO. Namun, Paraspace, sebagai protokol peminjaman terdesentralisasi yang sedang berkembang, juga mengadopsi teknologi serupa: Dengan menggunakan kontrak pintar dan melayani NFT sebagai jaminan, itu menciptakan platform peminjaman yang aman, transparan, dan efisien bagi pengguna.

ParaSpace pernah melalui cuitan bahwa waktu pengembangan untuk ParaSpace DAO dan token governance akan dipercepat dari kuartal kedua 2023 menjadi kuartal pertama, jadi mereka yang ingin mendapatkan airdrop juga harus memperhatikan proyek potensial ini.

Kinerja saat ini

Dalam hal TVL, bahkan melonjak ke posisi kedua dalam daftar peminjaman NFT. Saat ini, masih menunjukkan momentum yang sangat kuat dalam peningkatan, dan kesenjangan dengan BendDAO NO.2 telah berkurang menjadi kurang dari dua kali lipat. Diperkirakan akan terlihat apakah Paraspace akan mengancam untuk menggantikan posisi pasar dari proyek-proyek yang sudah mapan.

Dapat dikatakan bahwa penempatan Paraspace telah menciptakan atmosfer yang menakutkan. Selama dua bulan sejak diluncurkan dan tanpa insentif token, ia sudah melampaui proyek-proyek mapan BendDAO dan NFTfi dalam hal jumlah pinjaman. Oleh karena itu, menganggapnya sebagai kuda hitam tidak bisa terlalu ditekankan. Selanjutnya, mari kita lihat apa yang membuat Paraspace istimewa dan mengapa itu begitu sukses.

Fitur dan Inovasi Paraspace

Saat ini, Paraspace terutama menyediakan tiga jenis layanan:

• NFT Blue chip, Layanan peminjaman jaminan Uniswap V3 LP, aTokens dan cTokens
• Layanan staking APE
• Pembayaran angsuran dan layanan penawaran NFT

Meskipun Paraspace tampak seperti yang baru diperkenalkan oleh BendDAO, Paraspace telah melakukan banyak upaya dalam hal detail, dan memiliki enam fitur utama:

1. Model Peminjaman Agunan Inovatif dalam Sistem Kredit
2. Jaminannya mencakup berbagai token yang menghasilkan bunga
3. Kemas dan staking seluruh seri NFT
4. Konfigurasi satu klik" dan restake otomatis dari staking APE
5. Dukungan yang lebih cepat untuk seri NFT
6. Kredit Advance (Beli Sekarang, Bayar Nanti)

Sistem pinjaman kredit

Sebenarnya, "Sistem Pinjaman Kredit" adalah seperangkat mekanisme kredit yang diperkenalkan, mengubah kumpulan margin terisolasi yang umum digunakan menjadi sistem lintas-margin. Semua agunan, termasuk Token LP dan NFT, akan memiliki batas kredit yang sesuai, dan pengguna dapat menggunakan jalur tersebut untuk memberikan pinjaman untuk semua agunan. Seluruh portofolio aset yang dipertaruhkan akan menghasilkan koefisien yang sehat. Selama koefisien tetap di atas 1, NFT yang dipertaruhkan tidak akan pernah memicu lelang likuidasi.

Masalah dengan desain kolam deposito tradisional?

Di bawah kolam margin terisolasi tradisional, jika Anda ingin melakukan staking 5 BAYC (Bored Ape Yacht Club) untuk meminjam ETH untuk membeli NFT lain, Anda harus melakukan 5 transaksi on-chain yang berbeda, dan kemudian mengelola 5 posisi pinjaman terpisah ini, membawa banyak operasi yang tidak perlu bagi pengguna. Dan berdasarkan desain “isolasi”, jika, sayangnya, BAYC Anda hampir likuidasi, Anda hanya dapat melunasi pinjaman segera untuk melindungi BAYC Anda dari likuidasi lelang.

Dengan desain batas kredit Paraspace, Anda dapat mendepositokan lebih banyak agunan (NFT atau Token ERC-20) untuk menjaga faktor kesehatan yang tinggi, sehingga menghindari likuidasi. Saat ini, selama itu adalah jenis agunan yang didukung oleh ParaSpace, itu memiliki nilai total yang sesuai. Namun, salah satu keuntungan dari model marjin lintas adalah dapat di lindung nilai. Jika pengguna memiliki portofolio NFT dengan korelasi harga negatif, itu dapat mengurangi risiko likuidasi yang disebabkan oleh perubahan harga tiba-tiba dalam barang koleksi.

Bagi para pembaca yang akrab dengan perdagangan, konsep keseluruhan ini mirip dengan posisi rekening kontrak. Dengan margin lintas, para pedagang dapat menggunakan dana lebih sedikit untuk berdagang dan memperoleh rasio leverage yang lebih tinggi, sehingga mereka dapat mendapatkan pendapatan yang lebih tinggi di pasar.

Selain NFT, aset bunga dapat juga digunakan sebagai jaminan

Apa itu token LP Uniswap V3?

Jika Anda mengetahui UniswapToken LP V3,Anda dapat melewati bagian ini. Di Uniswap v3, posisi penyedia likuiditas (LP) diwakili oleh NFT (token ERC-721), daripada versi sebelumnya dari token ERC-20 yang dapat dipertukarkan. Ini akan menghasilkan NFT unik yang mewakili saham Anda dalam kolam tertentu berdasarkan kolam Uniswap dan parameter yang Anda pilih pada antarmuka penyedia likuiditas. Gambar di bawah ini menunjukkan token LP di kolam 'USDT / DAI'.

Pemilik NFT dapat memodifikasi atau menebus posisi kapan saja. Sebenarnya, LP bertaruh bahwa harga pasangan aset akan tetap dalam kisaran harga tertentu karena pemegang LP akan dibayar berdasarkan volume perdagangan dalam kisaran tersebut. Itulah mengapa token LP termasuk salah satu aset yang menghasilkan bunga. Sebenarnya, Paraspace juga mendukung aToken AAVE dan cToken Compound. Prinsip kedua Token ini menyerupai Token LP Uniswap V3, dan mereka adalah sertifikat deposito di platform.

Manfaat memperkenalkan aset berbunga sebagai jaminan

1. Meningkatkan hasil deposito pengguna, memungkinkan peminjam membayar lebih sedikit untuk pinjaman dan mencapai efisiensi modal yang lebih besar
2. Meningkatkan TVL ParaSpace
3. Memungkinkan lebih banyak skenario aplikasi dari proyek aset bunga-bunga asli dan mempromosikan kemakmuran bersama NFT-DeFi

Dalam hal operasi spesifik, pengguna dapat memperoleh garis kredit dengan meletakkan token UniV3 LP. Dengan garis kredit yang lebih tinggi, pengguna dapat meminjam NFT atau ERC20 lainnya. Yang lebih baik adalah, pengguna dapat terus menghasilkan biaya penanganan LP. Ini membantu meningkatkan efisiensi modal. Saat ini, kolam LP yang didukung adalah sebagai berikut:

Jaminan yang Dikemas

Ketika meminjam melalui ParaSpace, pengguna dapat mengemas portofolio aset mereka sebagai jaminan. Jumlah maksimum yang dapat dipinjam didasarkan pada faktor jaminan tertimbang. Dengan kata lain, seluruh portofolio langsung dipertaruhkan untuk meminjam, memotong beberapa langkah. Ada contoh resmi:

Dengan asumsi rasio peminjaman BAYC, ETH, dan USDC masing-masing adalah 30%, 82.5%, dan 82.5%. Ketika sebuah BAYC senilai 80 ETH, 4 ETH, dan 800 USDC senilai 0.6 ETH dipertaruhkan, jumlah total yang dapat dipinjam adalah: 30%80 ETH + 82.5%4 ETH + 82.5% * 0.6 ETH = 27.795 ETH, atau token dengan nilai yang setara.

Staking APE dan restake otomatis

Setelah peluncuran penjatahan ApeCoin, ParaSpace juga mencatat skema penjatahan Peer-to-Pool. Ini berbeda dari model Peer-to-Peer BendDAO yang menawarkan pengguna tingkat kebebasan yang lebih tinggi.

Pemegang Ape NFT yang melakukan staking NFT di ParaSpace dapat meminjam token APE yang diperlukan dari kolam pinjaman APE untuk mencocokkan NFT mereka sendiri. Tidak perlu mencari pemegang token APE tertentu yang dapat melakukan staking token mereka ke NFT pemegang. Ini berbeda dari model BendDAO. Sementara itu, pemegang token APE hanya perlu mendepositokan token APE mereka sendiri ke kolam pinjaman ParaSpace untuk mendapatkan insentif Staking APE yang menghasilkan keuntungan dalam bentuk tingkat pinjaman.

Selain Paraspace dan BendDAO, Binance juga memiliki layanan staking Ape’s. Kami tidak akan membahas detailnya di sini. Ada tabel perbandingan terlampir untuk referensi Anda:

Kredit:0xJamesXXX

Paraspace memiliki dua keunggulan dalam staking APE: "konfigurasi satu klik" yang nyaman dan fungsi restake otomatis. Konfigurasi satu klik berarti seseorang dapat menggunakan satu klik untuk menyelesaikan tiga langkah "meng-stake NFT - meminjamkan Ape Coin - pertambangan staking gabungan", yang meningkatkan pengalaman pengguna. Dengan fungsi restake otomatis di Paraspace, saat melakukan staking $APE untuk menambang $APE, misalnya, seseorang dapat menghemat biaya gas dan lebih meningkatkan imbalan staking. Grafik di bawah ini menunjukkan kekuatan bunga majemuk, dengan hasil yang bervariasi hingga 50%.

Dukungan lebih cepat untuk seri NFT

Saat ini, ParaSpace mendukung 9 pinjaman agunan seri NFT:

Mereka adalah NFT blue chip seperti Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, CryptoPunks, Doodles, Otherdeed, CloneX, Azuki, Moonbirds, dan Meebits.

Perlu dicatat bahwa Paraspace lebih cepat dari BendDAO dalam mendukung seri NFT, BendDAO perlu mendukung Otherdeed terlebih dahulu. Mengenai pengembangan Peminjaman NFT, dapat dikatakan bahwa semakin banyak seri yang didukung, semakin besar nilai dan kepraktisan proyek, dan pada saat yang bersamaan, akan menarik lebih banyak pemain NFT.

BNPL

Pembayaran angsuran NFT juga diizinkan di BendDAO. Jadi, pengguna dapat membeli NFT dengan setidaknya 60% pembayaran muka dengan me-re-stake NFT yang dibeli kembali ke platform. Selain membeli NFT dalam bentuk pembayaran muka di Paraspace, pengguna juga dapat langsung menggunakan garis kredit mereka untuk membayar uang muka. Ini adalah fitur unik dari sistem kredit di Paraspace.

Menurut contoh resmi, itu mengombinasikan "kredit" yang dihasilkan dari jaminan Anda saat ini dengan "kredit" yang dihasilkan dari NFT yang Anda beli dan di-stake ulang untuk membeli NFT.

Keuntungan dari beroperasi dengan cara ini adalah bahwa ini mencapai efisiensi modal yang lebih besar. Sebagai contoh, Anda mungkin perlu menjual satu NFT untuk membeli NFT lain dengan harga lebih tinggi. Namun, dengan menyediakan NFT Anda sendiri, Anda tidak perlu menjual dan dapat mendapatkan NFT dengan harga lebih tinggi. Anda dapat membayar kembali garis kredit untuk menarik NFT yang Anda beli.

Masalah potensial dengan ParaSpace?

• Parit Produk: Sangat mudah bagi orang untuk menyalin tingkat bunga super tinggi dan mekanisme restake yang berasal dari ekologi APE. Demikian pula, tidak diperlukan teknologi tinggi untuk menerapkan sistem kredit.
• Keamanan: berbagai NFT dan token terlibat dalam jaminan yang dikemas. Semakin kompleks fungsi, semakin besar kemungkinan untuk mengalami kerusakan. Meskipun Paraspace masih merupakan proyek NFT baru, ia memiliki proses audit yang hati-hati. Dapat dilihat bahwa Paraspace telah mengalami total 6 audit, termasuk tim audit seperti Trail of Bits dan Certik, dan tim seperti Slowmist dan Quantstamp diharapkan akan dilakukan pada kuartal pertama 2023. Juga terdapat laporan audit yang sesuai untuk layanan seperti bunga majemuk otomatis dari token Ape dan staking P2P.

Kesimpulan: menang dengan inovasi

Proyek peminjaman NFT melepaskan aset yang tidak likuid dan modal yang menganggur. Ini memainkan peran penting seiring dengan peningkatan jumlah pengguna Web3 dan kasus penggunaan NFT. Kedua pesaing utama di pasar, BendDAO dan ParaSpace, menggunakan model peminjaman dari rekan ke kolam. Meskipun ini memungkinkan peminjam untuk mendapatkan dana dengan cara yang lebih mudah dan cepat, ini berarti risiko gagal terakumulasi pada tingkat protokol, karena peminjam tidak dapat lagi mengetahui NFT mana yang mendukung dana mereka, membuat lebih sulit bagi mereka untuk menilai risiko peminjaman.

Dalam pola persaingan pasar NFT, kami menemukan bahwa proyek-proyek yang sudah mapan juga dapat dengan mudah dikejar oleh proyek-proyek kreatif. Paraspace menjadi kuda hitam karena meluncurkan sistem pinjaman kredit. Lalu, apa yang akan dilakukan BendDAO sebagai respons? Saat ini, token pengaturan Paraspace belum diluncurkan, dan persaingan antara BendDAO dan Paraspace mungkin bergantung pada model ekonomi tokennya. Pembaca yang ingin mendapatkan airdrop mungkin ingin berinteraksi lebih banyak di Paraspace untuk memenangkan kesempatan airdrop!