ภาพรวม Solana DeFi:

ในขณะที่ระบบ DeFi ทั้งหมด ตกอยู่ในอันตรายอย่างมากเนื่องจาก FTX ล่ม Solana DeFi ได้รับการประกาศว่า 'ตาย' โดยเฉพาะเมื่อ TVL ลดลงเหลือเพียง 200 ล้านเหรียญที่เริ่มต้นในปี 2023 มันยังคงอยู่ที่ราว 300 ล้านเหรียญจนถึงเมื่อราคา SOL เริ่มขึ้นใหม่อีกครั้งในปลายเดือนตุลาคม ใน 4 เดือนที่ผ่านมา มันมีการเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจที่ TVL ถึง 3.3 พันล้านเหรียญ โดยหลักการเป็นเหตุการณ์โดย SOL prices ตลอด ตลาด stablecoin cap ขนาด 2.5 พันล้านเหรียญ ยังเป็นสัญญาณที่ดีเกี่ยวกับเงินทุนของเหลวที่มีอยู่ในระบบ

Solana DeFi ในมุมมองรวดเร็ว (ณวันที่ 14 มีนาคม 2024)

เชื่อว่าว่า โซลาน่า

Popularised last year, ในขณะที่ TVL อาจเป็นตัวชี้วัดที่ไม่จำเป็น; ความเร็วของ DeFi (ปริมาณการซื้อขาย DEX รายวัน / TVL ของโซลานา) เป็นตัวชี้วัดที่ DEX ของ Solana อยู่ครองอย่างแท้จริงโดยมีข้อดีมากมาย

Solana DeFi จริงหรือไม่ OPOS?

ในตลาดหมีวลี 'Only Possible on Solana' (OPOS) กลายเป็นเสียงร้องชุมนุมอย่างกว้างขวางภายในชุมชน แต่อะไรทําให้ Solana สมควรได้รับตําแหน่งนี้อย่างแท้จริง? คําตอบที่ตรงไปตรงมาอยู่ในค่าธรรมเนียมต่ําและปริมาณงานสูง

ค่าธรรมเนียมต่ำและประสิทธิภาพสูง ทำให้ OPOS เป็นไปได้

1. On-chain Order Book: สองสมุดคำสั่งที่จัดการกับปริมาณมากกว่า 150 ล้านดอลลาร์อย่างสม่ำเสมอ ซึ่งเป็นความสามารถที่ไม่สามารถทำได้บน Ethereum หรือแม้แต่ Layer 2 เนื่องจากความถี่สูงของการวางและยกเลิกคำสั่ง นอกจากนี้ สมุดคำสั่งเชิงถาวรอย่าง Zeta เป็นตัวอย่างของ OPOS
2. DEX Aggregators เช่น Jupiter: คำสั่ง $100 บน Jupiter ถูกแบ่งแยก ส่งผ่าน 4-5 DEXs และจากนั้นรวมกลับมา บนแพลตฟอร์ม Layer 2 เช่น Arbitrum กระบวนการนี้จะเกิดค่าธรรมเนียมมากกว่า $20 เป็นอย่างเดียว ทำให้เป็นไปไม่ได้
3. อะไรสูงความถี่เช่น – การปรับน้ำหนักใหม่ การละลายเร็ว ๆ และอื่น ๆ

ในขณะที่ Move chains เช่น Aptos และ Sui ยังมีประสิทธิภาพสูงและค่าธรรมเนียมต่ำ ข้อดีเหล่านี้อาจจะไม่เป็นสิ่งที่เฉพาะเจาะจงอีกต่อไปเมื่อ Layer 2 solutions กลายเป็นเรื่องที่เรียบง่ายมากขึ้นและ EVMs แบบ parallelized เช่น Monad ก็เริ่มเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ชุมชนที่มีชีวิตชีวาและผู้สร้างที่มีคุณภาพสูงของ Solana จริงๆ จะทำให้มันแตกต่าง

ปรากฏการณ์เหรียญมีมี แสดงให้เห็นถึงการผสมผสานของชุมชน/วัฒนธรรม กับ การส่งข้อมูลสูง/ค่าธรรมเนียมต่ำอย่างละเอียด พิจารณาว่า: คุณจะต้องการจ่ายค่าธรรมเนียม 100 ดอลลาร์สำหรับแต่ละสวอพหรือไม่ ถ้าคุณกำลังลงทุน 1000 ดอลลาร์ในเหรียญแมว? Solana ทำให้ผู้ใช้สามารถลงทุนได้เพียง 1 ดอลลาร์เท่านั้น รองรับด้วยความเร็วในการทำธุรกรรม พร้อมกับหน้าจอการเชื่อมต่ออย่างไม่มีรอยต่อเช่น Jupiter, DEXs ที่มีประสิทธิภาพ และความสะดวกสบายในการใช้งาน

ทำไม Solana airdrops ถึงมีผู้เสียใจอย่างมาก? เพราะ Solana เป็นบ้านของกลุ่มผู้สร้างที่มีความสามารถพิเศษและใครจะไม่ต้องการได้รับโอกาสที่จะเก็บเกี่ยวโทเคน FDV ที่มีศักยภาพสูงของพวกเขา?

Sectors ของ Solana DeFi:

เหมือนกับระบบ DeFi ใดๆ Solana มีสำนวกกว้างขวางของกลุ่มส่วน โดยส่วนใหญ่ของการมีส่วนร่วมของ TVL มาจาก LSTs, DEXs, แพลตฟอร์มการยืมยืม/การยืมเงิน และ Perps

การแสดงออกที่ดีของ Solana DeFi TVL โดยVybe

เรามาลงจริงเข้าไปในแต่ละหมวดหมู่ DeFi เพื่อวิเคราะห์จุดเด่น จุดจำกัด และโอกาสที่มีอยู่ เราจะพยายามดำเนินไปตามลำดับเวลา ตามการเดินทางของผู้ใช้ DeFi ทั่วไป - ตั้งแต่ระดับเริ่มต้นจนถึงระดับขั้นสูง; ยังให้คำแนะนำ / แอลฟาบางส่วนในระหว่างทาง

กระเป๋าเงินและสะพาน:

เริ่มต้นด้วยกระเป๋าเงิน สงครามกระเป๋าเงินตอนนี้ได้รวมกันเข้าเป็นสามกระเป๋าเงินที่เป็นมิตรกับ DeFi ที่สุด แต่ละตัวมีคุณสมบัติที่จำเป็นทั้งหมดสำหรับ DeFiกระเป๋าเป้, Phantom, และ Solflare. คุณสมบัติเบราว์เซอร์ของ Phantom ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือการค้นพบที่ยอดเยี่ยมสำหรับแอปพลิเคชันและโทเค็น DeFi

ในพื้นที่การทำงานร่วมกัน,รูหนอนเด่นออกมาเป็นเลเยอร์การส่งข้อความที่เด่นเด่น เอื้อต้นการส่งข้อความระหว่าง Solana และมากกว่า 25 โซนอื่น ๆ โลก. Wormhole รองรับสะพานใหญ่หลากหลาย:

1. ประตูสะพาน(โดยทีม Wormhole) - สะพานที่เก่าแก่ที่สุดซึ่งมีประวัติการซื้อขายมากกว่า 40 พันล้านเหรียญ แต่มีประสบการณ์ผู้ใช้ที่ไม่ดีมาก
2. Mayan Finance — หนึ่งในสะพานที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ที่มีโปรโตคอลสำหรับสวอปครอสเชนที่สร้างขึ้นบน Solana ซึ่งช่วยให้สามารถสวาปสินทรัพย์โดยเจริญระหว่างเชนเช่น Arbitrum, Polygon, Optimism, Avalanche และ BSC ได้
3. Allbridge — สะพานที่ใช้ liquidity pool อีกแห่ง ให้การเชื่อมต่อระหว่าง Solana และ Ethereum, Ethereum L2s, BNB Chain, และ Tron

LiFผม ตัวสร้างสะพาน ก็เข้ามาใน Solana ด้วย ระบบการเปลี่ยนเหรียญข้ามลูกศรของ Phantom ในขณะที่ผสาน Solana เข้ากับ frontend ของตัวสร้างสะพานJumperในปัจจุบัน นี้ถูกขับเคลื่อนด้วย Allbridge โดยมีแผนที่จะรวมสะพะเพิ่มเติม

deBridgeเด่นออกมาเป็นหนึ่งในสะพานที่เร็วที่สุดด้วยสถาปัตยกรรมที่มีจุดมุ่งหมาย ด้วยการขับเคลื่อนโดยเลเยอร์ข้อความของตัวเองHashflowและผู้จัดส่งมีสองสะพานอื่น ๆ อีก แม้ว่าพวกเขาจะน้อยกว่าที่ใช้บ่อย

Circle’s CCTPก็ได้ตั้งค่าเพื่อเปิดให้ใช้บริการภายในสิ้นเดือนมีนาคม ค.ศ. 2024 โดยมีส่วนหนึ่งของสะพานที่กล่าวถึงไว้เป็นพาร์ทเนอร์ในการเปิดให้ใช้บริการ ซึ่งจะทำให้ใครก็ตามสามารถทำการเชื่อมต่อ USDC ในจำนวนใดก็ได้ พร้อมกับค่าธรรมเนียมคงที่ที่ต่ำมาก ซึ่งจะทำให้สามารถเพิ่มความสะดวกในการทำการเชื่อมต่อได้มากยิ่งขึ้น การเปิดให้ใช้บริการของLayerZero ยังรอคอยอย่างมากในไตรมาสที่ 2; ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่เปลี่ยนเกมสำหรับแอปพลิเคชัน跨เชนบน Solana เนื่องจาก LayerZero มีนิเวศน์และชุมชนที่ใหญ่กว่า Wormhole

Jupiter ยังได้พัฒนาขึ้นมาตัวเปรียบเทียบสะพานเพื่อช่วยให้ผู้ใช้สามารถเลือกสะพานที่เหมาะสม อย่างไรก็ตาม มันจะช่วยในการโอนเงินจาก Ethereum ไปยัง Solana เท่านั้น และไม่รวมสะพานทั้งหมด

เคล็ดลับสำหรับผู้ใช้ — การเชื่อมต่อเข้า/ออกจาก Solana: สำหรับ Ethereum, Sui, และ Aptos ให้ใช้สะพาน Portal ครับ สำหรับ Ethereum L2s ให้เปรียบเทียบระหว่าง Jumper, deBridge, และ Mayan ครับ

Spot DEXs:

DEX ของ Solana ได้บันทึกยอดสูงถึง 2-3 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน 12 พันล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ และ 28 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน - ซึ่งกลับ Ethereum ในวันและสัปดาห์ที่ดี ๆ ได้ โดยประมาณ 60% ของปริมาณ DEX ทั้งหมดได้รับการสนับสนุนจาก Jupiter ที่เป็น DEX aggregator ชั้นนำบน Solana และโครงการ DeFi ที่ใหญ่ที่สุดบนแพลตฟอร์มJupiterเป็นตัวแทนสำหรับข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับกิจกรรม DEX ในเดือนกุมภาพันธ์:

1. สิบอันดับแรกของโทเค็นตามปริมาณมีลักษณะที่สำคัญ
   1. ประมาณ ~82% โทเคน blue-chip – SOL, USDC และ USDT
   2. โครงสร้างโครงสร้างเหรียญ meme ~10% - WIF, MYRO, SILLY, และ BONK.
   3. ประมาณ ~6% ของ LSTs — JitoSOL, mSOL, และ bSOL
2. กระเป๋าเงินที่ไม่ซ้ำกัน: มากกว่า 840,000 | รวมการทำธุรกรรม: มากกว่า 29 ล้าน

ไม่เหมือนกับระบบนิวัลี EVM ที่ Uniswap เป็นผู้ครองครองตลาด DEXs ด้านสปอตของ Solana ยังคงเป็นการแข่งขันอย่างดุเดือด โดย DEXs ชั้นนำที่แข่งขันอย่างรุนแรงเพื่อส่วนแบ่งตลาด Orca ซึ่งถือมากกว่า 50% ของตลาดตั้งแต่เริ่มต้นของปี ยังคงเป็น DEX ชั้นนำ แม้ว่าจะมีการลดลงเล็กน้อยในส่วนแบ่งตลาด Raydium และ Openbook กำลังบรรลุปริมาณสำคัญ๊โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่สกุลเงินมีมยอดความนิยม

การแข่งขันอย่างดุเดือดเพื่อการแบ่งปันตลาดระหว่าง Solana DEXs ( ที่มา: Top Ledger)

DEX Aggregators:

จูปิเตอร์เป็นผู้นำที่ไม่มีคู่แข่งไม่เพียงแต่ใน Solana แต่ทั่วทั้งในกลุ่มสกุลเงินดิจิตอลโดยเฉพาะ ที่เกินรอบของ EVM เช่น1inchและMatchaJupiter, ตัวรวบรวม Solana ชั้นนำ จัดการโดยราว ๆ80%ของการไหลเวียนธุรกรรม (หลังจากยกเว้นกิจกรรมบอท) นี้เป็นอย่างมากต่างกับ Ethereum mainnet ที่ยังคงมีการซื้อขายใน DEX frontends อย่างมีนัย และมีผู้รวมข้อมูลหลายรายแบ่งปัน~40-50%ของลำดับการไหล

โดยใช้อัลกอริทึมการเชื่อมต่อขั้นสูง (Metis) Jupiter จะระบุราคาที่ดีที่สุดในกว่า 30 DEXs ที่รวมอยู่ นอกจากนี้ยังมีคุณสมบัติเช่น:

1. คำสั่งจำกัด — การเปิดให้ซื้อขายในราคาที่กำหนดล่วงหน้าผ่านการใช้บอทเติม
2. การเฉลี่ยต้นทุนดอลล่าร์ - สนับสนุนการซื้อหรือขายโทเค็นเป็นระยะเวลาที่กำหนด

สำหรับนักพัฒนา จูปิเตอร์มี API การชำระเงิน (ทำให้ร้านค้าสามารถยอมรับการชำระเงินด้วยเหรียญโทเค็นใดก็ได้ในขณะที่ได้รับยอดเงินสุดท้ายในรูปแบบ USDC) และคุณลักษณะของเทอมินัล (ทำให้ dApp ใดก็ตามสามารถรวมฟังก์ชันการสลับซึ่งอยู่ภายในอินเตอร์เฟซของพวกเขา) จนถึงปัจจุบัน จูปิเตอร์ได้ช่วยให้มีปริมาณธุรกรรมมากกว่า 100 ล้านล้านเหรียญ

ปริสม์โปรโตคอลต้นตำรับในเชิงฟิลด์ ยังมี DEX aggregator (ทำปริมาณไม่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับ Jupiter) รวมถึง Prism Pro ซึ่งเป็นฟร้อนเอนด์สำหรับการซื้อขายบน Openbook มีแผนที่จะทำให้ตัวรวมของตนเปิดเป็นโค้ดส่วนเปิด

Dflowเกิดขึ้นเป็นผู้เข้าแข่งขันที่มีศักยภาพกับ Jupiter ที่สร้างขึ้นโดยทีมงานที่แข็งแรง (ที่ได้รับทุน 5.5 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว อาจมีมากขึ้นตั้งแต่นั้น) Dflow ได้พัฒนาอัลกอริทึมการเส้นทางที่คล้ายกับ Jupiter ที่ชื่อ Segmenter โดยมีความแตกต่างของผลิตภัณฑ์ที่สำคัญ:

1. การเข้าถึงผ่านมือถือก่อนหน้าและกระเป๋าเงินที่ไม่ใช่ที่เก็บเงินรวม
2. กลไกสำหรับสถานที่จัดการเหล่าเหล่าเหมือง AMM ในการระบุและใช้อัตราค่าธรรมเนียมสูงกว่าให้กับการไหลของคำสั่งที่เป็นพิษ (เช่นกิจกรรมบอทและบริษัท HFT)

แม้จะยังไม่ได้เริ่มทำงานอย่างเต็มที่ Dflow ได้เปิดให้ฝากเงินและกำลังดำเนินโปรแกรมคะแนน ให้เราเห็นว่าอาจมีการเปิดตัวโทเคนเร็ว ๆ นี้ จะมีความตื่นเต้นที่จะดูว่าพวกเขาจะสามารถร่วมมือกับ Jupiter เพื่อรับบทบาทสำคัญได้หรือไม่

CLOBs (Central Limit Order Books):

CLOBs หมายถึงการแสดงตำแหน่งคำสั่งบนเชื่อมโยงบนล้อ (OPOS) ครั้งแรก ในหมู่ผู้ประกอบการ DeFi ใน Solana เป็นโครงการ Serum ที่ถูกจัดตั้งโดย FTX ซึ่งนำเสนอสมุดคำสั่งบนเชื่อมโยงที่สมบูรณ์แบบครั้งแรก โดยมีความสามารถในการจัดเก็บเหล่าคำสั่งบนเชื่อมโยงในระบบนี้ทั่วไป โครงการ Serum (และ FTX ด้วย) มีบทบาทสำคัญในการเริ่มเคลื่อนไหวเริ่มต้นสำหรับภาค DeFi ของ Solana ที่ส่งผลให้มีโครงการต่าง ๆ มายังแพลตฟอร์มนี้ซึ่งในปัจจุบันถือว่าเป็นบริษัทหลักในระบบนิเวศ Solana สำคัญที่จะยอมรับและให้เครดิตที่เหมาะสม

หลังจากการล่มสลายของ FTX ชุมชน DeFi ทำการ Fork รหัส Serum และเปลี่ยนแปลงให้เป็นสินทรัพย์สาธารณะ และเปลี่ยนชื่อเป็นOpenBook. OpenBook อาจจะเป็นทรัพยากรสาธารณะที่น้อยคนสนใจที่สุดของ Solana โดยรักษาปริมาณการซื้อขายรายวันอยู่ที่ระดับ 50-100 ล้านเหรียญ เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อขายไม่มี และอนุญาตให้สามารถสร้างตลาดได้โดยไม่ต้องขออนุญาต สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Openbook อ่านเรื่องสั้น ๆ ฉันเขียนก่อนหน้านี้

อย่างไรก็ตาม สมุดคำสั่งที่โดดเด่นที่สุดบน Solana ณ ปัจจุบันคือฟีนิกซ์สร้างขึ้นโดยทีมงานที่แข็งแรง ด้วยปริมาณการเทรดรายวันที่อยู่ระหว่าง $100-150 ล้านเหรียญ ปัจจุบันมีการทำงานในตลาดด้วยสิทธิ์ (กับแผนในการเปลี่ยนจากโมเดลที่มีสิทธิ์เป็นโมเดลที่ไม่มีสิทธิ์) และได้มากจากการซื้อขายคู่เหรียญ เช่น SOL/USDC (~70%) SOL/USDT (~10%) และ BONK/USDC (~10%)

เมื่อเปรียบเทียบกับ OpenBook ฟีนิกซ์มี:

1. การตั้งหนีบทันที (คือ โดยไม่ต้องมีที่หมุน)
2. ข้อมูล on-chain ที่ทันสมัยมากขึ้น เช่น เหตุการณ์ในตลาด (เช่น การวางและยกเลิกคำสั่งซื้อสูงสุด การเติมออร์เดอร์) และขนาดบัญชี on-chain ที่กระชับมากขึ้น
   https://youtu.be/x0agvatcg0g

Root Exchangeบริการเป็นอีกหนึ่งอินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่สร้างขึ้นบน Phoenix ซึ่งให้ความสามารถเพิ่มเติมสำหรับคำสั่งซื้อที่จำกัด

AMMs:

ถึงมีนวัตกรรมของสมุดคำสั่ง แต่ AMM ที่ดีที่สุด 4 อันดับแรกของ Solana ยังคงควบคุมปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่

1. Orca— ดูแรงบันดาลจากยูนิเวอร์ส 3, Orca โผล่ขึ้นมาเป็นตลาดผู้สร้างความเหนือความเข้มข้นใน Likquidity (CLAMM) และตอนนี้เป็น DEX ที่เด่นที่สุดบน Solana โดยเน้นการพัฒนา Likquidity รากฐานของนิวคริปโต จนถึงตอนนี้ในปี 2024 Orca ได้ให้บริการมากกว่า 26 พันล้านดอลลาร์ในปริมาณการซื้อขาย ทำให้ได้รับเงินธรรมเนียมจาก LP มากกว่า 40 ล้านดอลลาร์ มุ่งเน้นที่จะเป็นแพลตฟอร์มการผสมผสาน Likquidity ที่ใช้งานง่ายที่สุดพร้อมกับการใช้งานโค้ดเปิดและการใช้งานสมาร์ตคอนแทรคที่ได้รับการตรวจสอบ
2. Raydium - แตกต่างจาก CLAMMs อื่น ๆ Raydium ยังใช้ CLOB (เช่น Openbook) โดยใช้โมเดลไฮบริด นอกจากนี้ยังรองรับฟาร์มที่ไม่ได้รับอนุญาตทําให้ทุกคนสามารถสร้างพูลและบูตสแตรปสภาพคล่องสําหรับโทเค็นได้ คุณลักษณะนี้เปิดใช้งานการเปิดตัวเหรียญมีมหลายพันเหรียญบน Solana ทําให้ Raydium เป็น DEX สําหรับการเปิดตัวเหรียญมีม
3. Meteoraโดยจำลองตามหนังสือ Likelihood ของ Trader Joe's ระบบ DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) ของ Meteora เรียงการเงินของคู่สินทรัพย์เป็นช่องราคาที่แตกต่างกัน แต่ละช่องถูกกำหนดโดยราคาและปริมาณ Likelihood ที่แน่นอน โดยการกำจัดความลื่นในการสลับสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นภายในช่องนั้น
   DLMM ของ Meteora สามารถมองได้เป็นการผสมระหว่าง order book และ AMM ซึ่งจำเป็นต้องมีการให้สาระสำคัญในการให้ Likuidity และอนุญาตให้มีการกระจาย Likuidity ที่แตกต่างกันตามกลยุทธ์เช่น Spot (การกระจายที่เหมาะสม), Curve (การเข้มข้นสำหรับความไม่แน่นอนต่ำ), และ bid-ask (การกระจายแบบ Curve กลับด้านสำหรับความไม่แน่นอนสูง) มันเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการจับค่าธรรมเนียมแบบไดนามิกสำหรับ LPs นั่นคือ LPs ได้รับค่าธรรมเนียมมากขึ้นในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนสูง
   นอกจาก DLMM ของเขา Meteora ยังมี AMM Pools (ที่เคยเรียกว่า Mercurial Pools) ที่รวมถึง Dynamic Pools, Multitoken Pools, และ FX และ LST Pools
4. Lifinity — แพลตฟอร์มนี้ดำเนินการเป็น AMM ที่ใช้ Oracle เป็นหลัก. ไม่เหมือนกับ DEX อื่นที่พึ่งพานักล้วงกำไรสำหรับการปรับราคาและใช้สมดุลของสินทรัพย์ในพูลสำหรับการกำหนดราคา, Lifinity ใช้ Market Maker ของตนเอง. นอกจากนี้, มันไม่ขึ้นอยู่กับ Likelihood จาก LPs แต่ใช้ Likelihood ที่เป็นเจ้าของโปรโตคอล (PoL) และแจกจ่ายรายได้ที่สร้างขึ้นไปยังผู้ถือโทเค็นของมัน. ตัวอย่างเช่น, ในรอบเดือนที่ผ่านมา, มันได้รับรายได้ประมาณ 550,000 ดอลลาร์. ในหมวดหมู่ AMMs ทั้งหมด, Lifinity ยอดเยี่ยมเป็น OPOS และ DEX ที่มีประสิทธิภาพทางเงินทุนมากที่สุด, ทำรายได้ประมาณ 100-200 ล้านดอลลาร์ต่อวันด้วยเพียง 800,000 ดอลลาร์ใน TVL (TVL ทั้งหมดประมาณ 7.5 ล้านดอลลาร์, รวมถึง Market Maker) เท่านั้น.

Fluxbeamเป็น AMM เดียวที่เชี่ยวชาญในการขยายโทเค็น พร้อมที่จะเปิดตัว Launchpad เร็ว ๆ นี้ อีก AMM อย่างInvarianceและSaber (ตอนนี้ SaberDAO) อาจจะไม่ได้รับการพัฒนาอย่างใจดี แต่ก็ยังมีปริมาณที่สำคัญ

โบรกเกอร์ผสม:

บริการแลกเปลี่ยนกระเป๋าเป็นสินค้า— บริษัทแลกเปลี่ยนที่พัฒนาขึ้นโดยทีมคนหลัง Backpack และ Mad Lads มีการควบคุมภายใต้ VARA ของดูไบ พร้อมกับใบอนุญาตเพิ่มเติมที่กำลังจะมา ตอนนี้ บริษัทแลกเปลี่ยนเสนอการซื้อขายสปอตและวางแผนที่จะเปิดตัวการซื้อขายของสินค้าเปลือย อนุพันธ์ และตัวเลือกเครดิตสะพานในเร็ว ๆ นี้ มันได้ดึงดูดเงินฝากมากกว่า 70 ล้านเหรียญสำเร็จ ที่ถูกผลักดันโดยความคาดหวังจากการสร้างภาพของสถานการณ์ปัจจุบัน

Cube Exchange— แลกเปลี่ยนที่ใช้ระบบที่มีความสัมพันธ์กับ Solana Labs ในอดีต ความหน่วงเวลาเพียง 0.2 มิลลิวินาที ซึ่งต่ำกว่า Binance (5 มิลลิวินาที) แลกเปลี่ยนรักษาสมดุลของคำสั่งซื้อนอกเชื่อมต่อสำหรับการชำระเงินที่ดำเนินการบน CubeNet, บล็อกเชน meta-L2 ที่เป็นฟอร์คของ SVM อย่างเชื่อว่า

คำพยานของฉัน:

1. Order books จะยังคงเพิ่มขึ้นในการแบ่งปันตลาดอย่างเฉพาะเจาะจง โดยเฉพาะสำหรับคู่สินทรัพย์บลูชิป
2. ความเชี่ยวชาญของ DEXs จะเพิ่มขึ้น โดยการซื้อขายข้างหน้าจะกลายเป็นสังคมมากขึ้น (เช่น Bonkbot, ฟลักซ์บอทหรือDialect.

ด้วยความเร่งรีบในการเปิดตัวโทเค็น นอกจากนี้ระบบนิเวศ Solana ยังมีเครื่องมือเปิดตัวโทเค็นสองชุด

1. Armada — แพลตฟอร์มนี้提供ชุดของโปรโตคอลโอเพ่นซอร์สที่รวมถึงสามด้านสำคัญของการเปิดตัวโทเค็น: การเปิดตัวโทเค็น (การเปิดตัวแบบกำหนดเองและการเปิดตัวแบบสระน้ำ), การให้ความสำคัญในเรื่องความสามารถในการสร้างเหรียญ (ผ่าน CLMM vaults), และเทคโนโมมิกส์ของโทเค็น (การกระจายตัวของรางวัลโปรโตคอลอัตโมมาติกและการเสนอโทเค็น) โครงการเช่น Flowmaticและพริกเป็นคนแรกที่เปิดตัวผ่าน Armada

Jupiter’s LFG Launchpadโครงการ DeFi ชั้นนำบน Solana ยังได้สร้าง launchpad ขึ้นมาเพื่อใช้ประโยชน์จากนิเวศและชุมชนที่มีอยู่

1. มีส่วนของสระน้ำเปิดให้กำหนดเอง ดำเนินการโดย MeteoraAGDLMM.
2. ให้ความสามารถในการซื้อขายทั้งหมด โดยเน้นไปที่กระบวนการสั่งซื้อล่วงหน้าและการค้นหาราคา
3. รวมเครื่องมือสำหรับลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับโครงการที่จะเปิดตัวผ่าน JUP DAO

โครงการเช่น ZeusและSharkyเป็นส่วนหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่เปิดตัวผ่าน Jupiter อย่างแรก

สินทรัพย์ Solana:

สินทรัพย์ (หรือโทเค็น) บน Solana สามารถจำแนกเป็นหมวดหมู่ใหญ่ได้

1. SOL และ LSTs
2. โทเคนโครงการ เช่น JUP และ RNDR
3. เหรียญ Memecoins
4. Stablecoins และ RWAs

เหรียญ Memecoins:

Memecoins เป็นวัฒนธรรมบนสเตอรอยด์ทางการเงิน พวกเขาทำหน้าที่เป็นเลือดของ DEXs บน Solana และได้รับความสนใจมากมาย มีผู้คาดการณ์ว่าเราอาจกำลังประสบกับวงจรสุพีร์ของเหริน, โดยมี Solana เป็นผู้นำ

Solana กลายเป็นคำแทนของ memecoins เนื่องจาก:

1. ชุมชนที่สนุกสนานซึ่งยอมรับวัฒนธรรมมีมชุดเดียวกัน ภายใต้การนำทางของนักส่งเสริมสุดคลาสAnsem.
2. การทำธุรกรรมที่มีราคาถูกและรวดเร็วส่งเสริมความสามารถในการใช้งานโดยไม่ต้องคำนึงถึงค่าธรรมเนียมในการเทรด
3. ประสบการณ์ผู้ใช้ที่ไม่มีรอยต่อสำหรับการซื้อขาย memecoin ผ่านตัวรวมเช่น Jupiter ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Likuiditi ที่แข็งแกร่งทั่ว DEXs

นี่คือการเดินทางที่สามารถพบได้ของคนรักเหรียญมีม:

1. ค้นพบสระว่ายน้ำที่เพิ่งเพิ่มเข้าใน Orca หรือ Raydium, ได้ยินเกี่ยวกับเหรียญมีมจากเพื่อนหรือทวิตเตอร์, หรือได้ข้อคิดจากกลุ่มของ Ansem
2. ใช้DEXScreener และ Birdeyeเพื่อดูแผนภูมิและสถิติเกี่ยวกับเหรียญมีโม่ — ส่วนที่ดีที่สุดคือทั้งสองแพลตฟอร์มได้รวม Jupiter เข้าไปในอินเตอร์เฟซของพวกเขาเพื่อให้ผู้ใช้สามารถลงทุนในเหรียญมีโม่โดยตรง คนสามารถทำการตรวจสอบพารามิเตอร์ความเสี่ยงของโทเคนได้อย่างรวดเร็วด้วยRugcheck.
3. ตรวจสอบพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างต่อเนื่องและแบ่งปันความค้นพบกับเพื่อนๆ ได้เลย!

คำสำคัญว่า "เดิมพันที่มีลูกค้าที" เป็นจริง - และลูกค้า degens อยู่บน Solana

เหรียญทั้งหมดที่มีความนิยมคือเหรียญ Solana memecoins บน DEXSCREENER

การคาดการณ์ของฉัน:

1. วัฒนธรรมจะกลายเป็นสิ่งที่สามารถแลกเปลี่ยนได้มากขึ้น — ฉันเชื่อว่าเหรียญ memecoins หรือ "วัฒนธรรมที่ถูกทำเป็นโทเคน" มีความเป็นไปได้ที่จะมีความเหลื่อมล้ำและส่วนรวมมากกว่า NFTs ซึ่งทำให้เหรียญเหล่านี้มีประโยชน์ที่สำคัญ
2. แพลตฟอร์มเหรียญ meme แนวตั้งจะเกิดขึ้น; ตัวอย่างเช่น แพลตฟอร์มทางการเมืองที่มีเหรียญ meme เกี่ยวกับการเมืองทั้งหมด เช่น Tremp และ Boden เหรียญ meme จะนำเราเข้าสู่ 'Metaverse' ที่ถูกสัญญา

เคล็ดลับสำหรับผู้ใช้ — ตัวติดตามพอร์ตการ์โอ
Solana รองรับสามตัวติดตามพอร์ตโฟลิโอสำคัญ (หรือติดตามที่อยู่):Step Finance, Sonar WatchและAsset Dash. ในขณะที่ Sonar Watch ยอดเยี่ยมด้วยการผสานรวม DeFi Asset Dash และ Step Finance เป็นที่นิยมสําหรับผู้ที่กําลังมองหาตัวเลือกที่เหมาะกับมือถือและการสนับสนุน NFT ที่ดีขึ้น สําหรับการวิเคราะห์หรือตรวจสอบกระเป๋าเงินใด ๆ ตัวติดตามพอร์ตโฟลิโอเหล่านี้พร้อมกับคุณสมบัติกระเป๋าเงินนาฬิกาของ Phantom จะมีประโยชน์อย่างไม่น่าเชื่อ จากนักสํารวจหลักสองคน SolscanและSolanaFM, SolanaFM มีความเทลซันทราดอย่างมากในเชิงการวิเคราะห์การทำธุรกรรม

สกุลเงินคงที่:

Solana ตอนนี้มีชุดหลากหลายของ stablecoins ที่มีการสนับสนุนโดยเงินบาท

🇺🇸 USD – USDC, USDT, USDP, USDY, ZUSD

🇪🇺 EUR – EURC, EUROe, VEUR

🇯🇵 GYEN, 🇨🇦 QCAD, 🇨🇭 VCHF, 🇹🇷 TRYB, 🇮🇸 ISKT, 🇧🇷 BRZ, 🇲🇽 Etherfuse CETES, 🇳🇬 NGNC

ปัจจุบัน Solana มีประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ในมูลค่าตลาดสเตเบิลคอยน์ โดย USDC (67.5%) และ USDT (31.5%) ควบคุมส่วนใหญ่ของตลาด ตามด้วย stablecoin อื่น ๆ ที่มียอดขายต่ำกว่า 10 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าได้เปิดตัว stablecoin ที่มีระบบสำรองที่มีระดับสูง มากมาย นอกจาก USDT และ USDC แต่ส่วนใหญ่เผชิญกับความท้าทายในการทำธุรกรรมและการบริการของ DeFi ที่ถูกจำกัด ในเชิงนี้ Meteora ได้นำเสนอFX สระว่ายน้ำ (ในปัจจุบันเฉพาะสำหรับสระว่ายน้ำ EURC - USDC ที่มี TVL 20,000 ดอลลาร์), ซึ่งยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่แทนสำหรับการเดินหน้าในทิศทางที่ถูกต้อง

UXD (รองรับด้วยตำแหน่งการให้ยืมที่มีเงินทุนมากเกินไป, สินทรัพย์ในโลกจริง, และตำแหน่งดีลต้านกลไก) และ USDH(CDP-backed) are the two decentralized stablecoins on Solana.

เหตุผลที่สำคัญสำหรับตลาดฟอเร็กซ์ (FX) ในเชิงลึก

ตลาด FX มีขนาดใหญ่มาก กับมากว่า 6 ล้านล้านเหรียญต่อวัน ความพร้อมใช้งานของ stablecoin ที่รองรับด้วยเงินฟีอท มีความสามารถเพื่อเปิดทางสำหรับตลาด FX บนเชนด้วย order books และ AMMs มองการณ์ถึงสถานการณ์ที่ร้านค้าสามารถยอมรับการจ่ายด้วย USDX และแปลงเป็น YENX ทันที ด้วยการเชื่อมต่อธุรกรรมผ่าน Jupiter ผ่านหลายร้านค้าเงินทุน มีใครบางคนก็จะสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขาย Forex ทันทีบน Solana ไว้ให้เร็วๆ นี้

มีเหรียญ stablecoin เชื่อมโยงกับ LST 2 ประเภทที่จะเปิดตัวบน Solana ด้วย — MarginFi’sYBXและSUSD ของ Jupiter. เหล่านี้เป็นเหรียญ stablecoins CDP พื้นฐาน แต่ใช้ LST เป็นทรัพย์สินทุน (เปรียบเทียบกับ Ethereum’seUSD by Lybra และ mkUSD โดย Prisma.

คาดการณ์ของฉัน:

1. ผ่านการได้รับแรงบันดาลจากEthena, มีคนจะพัฒนา UXD v2 (การสะท้อนรูปแบบก่อนหน้าของ UXD เช่นเดียวกับ Ethena)
2. กลไกเหรียญมั่นคง DeFi จะก้าวหน้าขึ้นอย่างมีนวัตกรรมในการมอบผลตอบแทนให้ผู้ถือและเสริมความเป็นไปได้ของตำแหน่งการให้ยืมเงิน

เคล็ดลับผู้ใช้ — ไม่ใช่ว่า stablecoins ทั้งหมดจะถูกสร้างขึ้นเท่ากัน โดยทั่วไปแล้ว Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat นั้นปลอดภัยที่สุดในขณะที่ Stablecoins DeFi อื่น ๆ ซึ่งมักเรียกว่า "Synthetic Dollars" มีความเสี่ยง DeFi โดยธรรมชาติและเหมาะที่สุดสําหรับแอปพลิเคชัน DeFi ตรวจสอบสภาพคล่องและความสามารถในการไถ่ถอนเสมอก่อนที่จะถือ stablecoins จํานวนมาก

Bitcoin 🤝 Solana

ในความพยายามล่าสุดในการขยาย Bitcoin มีโครงการหลายๆ โครงการที่เริ่มการสร้าง Bitcoin <> Solana โซลูชันความสามารถในการทำงานร่วมกันเพื่อเป็นทางเลือกการใช้ Bitcoin ผ่าน Solana อย่างไม่มีข้อกีดขัน:

1. Atomiq — บริการ DEX ระหว่างเชนที่สนับสนุนการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ Solana (SOL และ USDC) กับ Bitcoin (ทั้ง on-chain และบน Lightning Network) ของพวกเขา การสอบเงิน, การแสดงธุรกรรม Solana-to-Bitcoin ที่ร้านรับซื้อ BTC นั้นเป็นสิ่งสร้างสรรค์อย่างมีเด่น
2. Zeus Network — ชั้นสื่อสารที่เปิดเผยที่เชื่อมโยง Solana และ Bitcoin โดยนำเสนอ zBTC (รุ่นคลุม BTC) ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเสนห์หรือให้ยืมได้ใน Solana เพื่อรับผลตอบแทน โครงการนี้มีแผนที่ทะเยอทะยาน รวมถึงการบูรณาการลึกลึกของ BTC เข้าสู่นิเวศ DeFi ของ Solana ด้วยการเสนห์เหรียญที่มีระดับคงที่ที่รองรับด้วย BTC การให้ยืมระหว่าง Solana กับ Bitcoin เชื่อมต่อ Layer 2 เช่น Stacks และอื่น ๆ
3. Sobit สะพาน — SoBit ทำหน้าที่เป็นสะพานโทเค็นที่ผู้ใช้สามารถเริ่มกระบวนการสะพานได้โดยการฝากโทเค็น BRC20 เข้าสู่ที่อยู่ที่ระบุของ SoBit แพลตฟอร์มยืนยันการฝากเหล่านี้แล้วเทียบกันและจากนั้นทำการพิมพ์โทเค็นเทียบเท่าบน Solana

โครงการเหล่านี้ยังอยู่ในช่วงเด็กเล็กและยังไม่ได้เปิดตัวอย่างเต็มที่Threshold Network's tBTC ยังมีรุ่นเหรียญโทเค็นของ Bitcoin บน Solana ที่ได้รับการอำนวยความสะดวกโดย Wormhole Crypto

สำหรับข้อมูลข่าวสารและการพยากรณ์เพิ่มเติม โปรดตรวจสอบที่เรื่องราวเกี่ยวกับ Bitcoin x Solana thesis!

ลิงค์เรื่อง

สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง:

การทำให้เป็นโทเค็น RWA (สินทรัพย์โลกแห่งจริยธรรม) นำสินทรัพย์ทางการเงินนอกเชื่อมต่อเข้ากับเชือก ตัวอย่างเช่น อสังหาริมทรัพย์ เครดิตส่วนตัว ตั๊บิลส์ พันธบัตรสีเขียว เหรียญทอง และสินค้าอื่น ๆ

นอกเหนือจาก stablecoin, Solana ยังเป็นโฮสต์ของ RWAs ที่หลากหลาย ตั้งแต่:

1. บัตรเงินตราโทเคน (OndoและMaple Finance)
2. อสังหาริมทรัพย์ (โฮมเบสและLiquidprop)
3. Physical Goods ( BAXUSและCollectorCrypt)
4. เครดิตส่วนบุคคล (Credixและน่าเชื่อถือ)

คาดการณ์ของฉัน:

1. ความสามารถในการปรับแต่งโดยใช้เทคโนโลยี DeFi: ตัวอย่างเช่น ผู้ถือสามารถรับผลตอบแทนที่สูงกว่าจากหลักทรัพย์ของสหรัฐฯของพวกเขาโดยการทำให้มันเป็นโทเค็น ใช้เป็นหลักทรัพย์เพื่อใช้เป็นเงินหลักในตลาดการยืมเงิน DeFi ยืม stablecoins ซื้อหลักทรัพย์เพิ่มเติม และทำซ้ำๆ กระบวนการนี้เป็นเพียงแค่ตัวอย่างเดียว: การรวมทรัพย์สินทางจริยธรรม (RWAs) เข้าสู่ระบบ DeFi ของ Solana เปิดโอกาสให้สร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มีคุณค่า บางส่วนของมันสามารถเกิดขึ้นได้เพียงผ่านกลไกของคริปโต
2. การขยายธุรกรรมไปสู่สินทรัพย์และตลาดอื่น ๆ จะนำเข้าสินทรัพย์ที่ tokenize มีคุณภาพสูงมากขึ้นใน DeFi

ฉันได้แต่งเพลงบทความอย่างละเอียดเกี่ยวกับทรัพย์สินในโลกของความเป็นจริง, ซึ่งห่อหุ้ม RWAs ทั้งหมดบน Solana พร้อมกับวิทยานิพนธ์ของฉัน

LSTs (Liquid Staking Tokens)

บน Solana กระเป๋าเงิน ~ 400k เดิมพัน SOL ของพวกเขา ในฐานะที่เป็นประเภทสินทรัพย์โทเค็นการปักหลักสภาพคล่อง (LSTs) มีส่วนมากที่สุดต่อมูลค่ารวมของโปรโตคอลที่ถูกล็อค (TVL) ใช้โปรโตคอลการให้กู้ยืม / ยืมใด ๆ และคุณจะเห็น LSTs ครอง TVL อย่างไรก็ตามการยอมรับ LST ของ Solana ยังคงอยู่ในระดับต่ําที่ 4-5% ของอุปทาน SOL ทั้งหมดเมื่อเทียบกับ Ethereum ซึ่งอัตราการปักหลักนั้นน่าประทับใจ ~ 24% ในขณะที่ LST ส่วนใหญ่ให้ผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกัน แต่ก็เป็นสภาพคล่องของตลาดรองที่สูงขึ้นและยูทิลิตี้ที่กว้างขึ้นใน DeFi ที่ทําให้พวกเขาโดดเด่น ในการผสานรวม DeFi ตลาดเงินมีอํานาจเหนือกว่าโดยมีแพลตฟอร์มเช่น Solend, Kamino และ Marginfi กลายเป็นศูนย์กลางสําหรับกิจกรรม LST ซึ่งส่วนหนึ่งขับเคลื่อนโดยความคาดหวังของ airdrop

ใน Solana ทุก LST สร้างรายได้ หมายความว่ามูลค่าของพวกเขาเพิ่มขึ้นเนื่องจากการได้รับรายได้ ในทวีความต่างกันกับ LST ยอดนิยมบน Ethereum เช่น stETH ของ Lido ที่มีการ rebasing ทุกวัน (ซึ่งหมายความว่าจำนวนของ stETH ในกระเป๋าเงินของคุณยังคงเพิ่มขึ้นในขณะที่ราคายังคงเดิมเป็นราคาเท่าๆกับ ETH)

1. น้ำจิ้ม [mSOL]: Marinade, ผู้นำทางด้านโปรโตคอล LST ของ Solana ได้ถูกจัดตั้งขึ้นในปี 2021 จากการผสมของทีมสองทีมที่เข้าร่วม Solana Hackathon โครเจคต์ได้เปิดตัวตัว MNDE token ในเดือนพฤศจิกายน 2021 และเปลี่ยนการดำเนินงานเป็น DAO on-chain ในเดือนเมษายน 2022 มูลค่า TVL ของโครเจคต์ถูกแบ่งแยกอยู่ระหว่าง:
   1. การสเตคเหมืองธรรมชาติ (35% ที่ 3.5 SOL)
   2. Liquid staking (75% at 6.72 SOL)
2. Marinade Native โดดเด่นด้วยการมีตัวเลือกให้สถาบันสามารถเข้า stake โดยตรงไปยังผู้ตรวจสอบที่ดีที่สุดโดยตลอดโดยไม่เผชิญต่อความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งจะดึงดูดผู้ที่ลังเลที่จะเข้าร่วมใน DeFi
3. BlazeStake (bSOL): เริ่มต้นโดยนักพัฒนาที่ไม่ระบุชื่อที่รู้จักกันด้วยชื่อ solblaze, BlazeStake ได้รับความสนใจอย่างรวดเร็วโดยมี TVL 2.7 ล้าน SOL (ประมาณ 400 ล้านเหรียญ) ในไม่กี่เดือนเท่านั้น ด้วยรางวัลที่ได้รับจากโทเค็นและการรวมฟังก์ชัน DeFi อย่างแพร่หลาย แนวทางนี้ได้ให้โอกาสในการรับผลตอบแทนเพิ่มเติมให้กับผู้ถือ bSOL
4. Jito (JitoSOL): แม้ว่า Marinade นำแรก ๆ ในตอนแรก แต่ Jito ก็เริ่มเป็นคู่แข่งที่น่าเกรงขึ้นในช่วงท้ายของปี 2023 บางส่วนเนื่องจากการใช้คะแนนและ airdrops อย่างมีประสิทธิภาพสำหรับการมองเห็นที่เพิ่มขึ้น JitoSOL ตั้งตัวเองให้โดดเด่นด้วยการโฟกัสที่ MEV โดยมอบหมาย SOL ให้กับผู้ตรวจสอบ MEV ที่มีคุณภาพสูง ผู้ตรวจสอบเหล่านี้ที่ได้รับการติดตั้งซอฟต์แวร์จาก Jito Labs ได้รับการตอบแทน MEV เพิ่มเติมโดยการประมูลพื้นที่บล็อก ซึ่ง Jito แจกจ่ายเป็น APY เพิ่มเติมให้กับผู้ใช้ของตัวเอง

Jito Boosted Yields = ผลตอบแทนจากการจัดเก็บเงินฝากมาตรฐาน + รางวัล MEV

Jito's Stakenet: เมื่อเราเป็นเจ้าของ SOL โดยใช้ LST solution ใด ๆ โปรแกรมใช้เหรียญในการประมวลผล โดยมีบอท off-chain ที่ตัดสินใจว่า:

• เพิ่มหรือลบผู้ตรวจสอบ
• ลงทะเบียนหรือยกเลิกการลงทะเบียนเงิน
  นี้เสนอความเสี่ยงในการกลายเป็นส่วนกลาง Stakenet แก้ปัญหานี้โดยย้ายตรรกะการมอบหมายทั้งหมดไปที่เชื่อมต่อกัน โดยการเปลี่ยนระบบที่เคยเชื่อถือได้และมัวแห่งเป็นระบบที่โปร่งใส

เมื่อเร็วๆ นี้ Jito Labs ได้ระงับบริการ mempool ที่ให้บริการโดย Jito Block Engine เนื่องจากมีการโจมตีแซนด์วิชเพิ่มขึ้น การตัดสินใจนี้ได้กระตุ้นปฏิกิริยาที่แตกต่างกันภายในชุมชน โดยบางคนเห็นด้วยท่าทีทางเจ๊ตโปรแอคทีฟ, ในขณะที่วิธีการนี้ถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่าอาจส่งผลให้เกิดการเจรจาเอกชนและอาจเป็นสาเหตุให้มีพื้นที่เก็บข้อมูลของเอกชนใหม่ที่ถูกพัฒนาขึ้นเป็นการตอบสนอง

1. 

2. Tweet Linkในขณะที่ LSTs แทนหนึ่งในการใช้งาน StakeNet สามารถมีความสนใจโดยเฉพาะสำหรับสถานการณ์เช่น เครือข่ายการเลี้ยงใหม่ ๆ เครือข่ายโปรโตคอลเลิกว่อง โครงข่ายออรัคเคิล และอื่น ๆ ในกรณีเหล่านี้ StakeNet สามารถจัดสรรสินทรัพย์โดยอัตโนมัติทั้งในเครือข่ายที่กระจายและผู้ดำเนินโหนดที่มีประสิทธิภาพสูง มันรวมเอาทั้งสองด้านที่ดีที่สุด: การอัตโนมัติ (โดยการย้ายกระบวนการไปยังเชื่อมโยง) และการปกความ (ที่อนุญาตให้กำหนดพารามิเตอร์การกำหนดค่าผ่านการปกความ)

มี LST อื่น ๆ จำนวนมากที่ดำเนินการโดยผู้ตรวจสอบคนเดียวกัน โดยมีบางรายพยายามแตกต่างกัน เช่น LaineSOL และ CompassSOL ได้เสนอรางวัลการ stake ที่สูงกว่าด้วยการช่วยเหลือจาก MEV สำหรับการเปรียบเทียบ APYs และการ stake ที่ใช้งานอยู่ตรวจสอบรายการนี้.

LSTs บน Solana พบกับความท้าทายในเรื่องความสามารถในการหมุนเวียนเงินทุน ซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้มี LSTs 3 รายใหญ่เท่านั้น (JitoSOL, mSOL และ bSOL) LSTs ขนาดเล็กต้องเผชิญกับปัญหาของความสามารถในการหมุนเวียนเงินทุนที่แตกต่างกัน - sanctum แก้ปัญหานี้

Sanctum - สมดุล LST ความเหนือ:

โครงการที่น่าสนใจจากหนึ่งในทีม OG ช่วย Solana Labs สร้างโปรแกรม SPL stake pool และเปิดตัว SPL stake pool แรก ชื่อ Socean

\เพื่อแก้ไขปัญหา Likuiditi, Sanctum ได้สร้างผลิตภัณฑ์สองอย่าง

1. สแนคทัมเรเซิร์ฟ – สระของ SOL ของเหลวที่ทำหน้าที่เป็นกองสำรอง สิ่งนี้ทำให้สามารถถอนออกทันทีสำหรับ LST ทั้งหมด ไม่ว่าจะใหญ่หรือเล็ก เรื่อยมานี้ 60k SOL ถูกเอาออกจากสแนคทัมเรเซิร์ฟสำหรับการถอนออกทันทีหรือการสวอพ LST-SOL!
2. เส้นทาง Sanctum — สร้างขึ้นพร้อมกับ Jupiter มันช่วยให้สามารถแปลงจาก LST หนึ่งเป็น LST อีกตัวได้ แม้ว่าจะไม่มีเส้นทางระหว่าง LST สองตัว สามารถรวม Likwid Sakte Token ได้โดยให้ LST ขนาดเล็กเข้าถึง Likwid Sakte Token ขนาดใหญ่มากๆ โดยใช้ Sanctum Reserve Pool มันได้ช่วยให้มียอดซื้อขายทั้งหมดกว่า 380 ล้านเหรียญ
   แต่วิธีการสว็อป LST ใดๆ คืออะไรบ้าง? มันเพียงแค่สมมติว่า LST ทั้งหมดสามารถแลกเปลี่ยนกับ SOL ในสมัยถัดไปและราคาของ LST ได้มาจากบล็อกเชนเอง (โดยอิงจากผลตอบแทนที่ได้รับ)
   Sanctum ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์อีก 2 รายการ
   1. Sanctum LSTs — Validators can now launch their own LSTs, and in fact, six new validators have already been onboarded: bonkSOL, compassSOL, dSOL, jucySOL, pwrSOL, and superSOL. \

ทำไมผู้ตรวจสอบถึงเลือก LST มากกว่าการจัดการเงินในรูปแบบธรรมดา?

• ด้วย Sanctum, LST เหล่านี้ไม่มีเงินฝาก การถอนเงินทุน และค่าธรรมเนียมการจัดการ

• การรวม DeFi เพิ่มเติม ที่อาจเพิ่มผลตอบแทนสำหรับผู้ถือสตาคเกอร์ และศักยภาพในการเปิดตัวโทเค็นและเริ่มต้นระบบนิเวศทั้งหมด

  1. ประโยชน์ต่อระบบ Solana:
     • LSTs, เมื่อได้รับการผสานเข้ากับ DeFi สามารถเพิ่ม TVL ได้มากอย่างมีนัยสำคัญ
     • นอกจากนี้ยังลดความเสี่ยงจากการแพร่ระบาดใน Solana โดยไม่มี LST เดียวที่จะยึดครองตลาด
  2. Sanctum Infinity — สระเงินสดหลายรายการ (Automated Market Maker หรือ AMM) ที่อนุญาตให้สลับระหว่าง LST ทั้งหมดในสระเงินสด เธอดำเนินการตามนี้:
     • ผู้ใช้ฝาก LST ใด ๆ (ที่ได้รับการรับรอง) เข้า Infinity
     • พวกเขาได้รับโทเค็น INF (ซึ่งแทน LST ตัวเอง) ที่เกิดขึ้นจากการสะสมเงินรางวัลและค่าธรรมเนียมจากสระน้ำ.
     • LST ทั้งหมดสามารถแบ่งปัน Likvidity ของ INF-USDC และ INF-SOL หรือเส้นทางผ่าน INF เพื่อเข้าถึง Likvidity จากคู่อื่น ๆ ของ LST ได้
  3. ตัวอย่างเช่น JitoSOL สามารถถูกแลกเปลี่ยนเป็น INF ผ่านการคำนวณผลตอบแทน on-chain แล้วถูกแลกเป็น USD หรือ SOL ต่อไป ด้วยวิธีนี้ INF อาจกลายเป็นหนึ่งใน LSTs ที่เป็นของเหลวมากที่สุดบน Solana คิดเกี่ยวกับ INF ให้เป็น LST แต่มีค่าธรรมเนียมการซื้อขายเพิ่มเติมที่สะสมมาจากสระ

คิดเก็บความสงฆ์เป็นเสมือนอเมซอนสำหรับ LSTs เช่นเดียวกับ:
1) คุณสามารถซื้อ/ขายสินค้าบน Amazon — คุณสามารถซื้อ/ขาย LSTs สำหรับ SOL (Sanctum Reserve และ Router)
2) เปิดตัวผลิตภัณฑ์ของคุณเองบน Amazon ในขณะที่ Amazon ดูแลการจัดส่งจากปลายทางสู่ปลายทาง — คุณสามารถเปิดตัว LST ของคุณเองในขณะที่ Sanctum ดูแลความสะดวกสบาย (Sanctum LSTs)
3) แบรนด์ของ Amazon เอง - Sanctum ได้เริ่มต้น LST ของตัวเอง (Sanctum Infinity)

คำทำนายของฉัน:

1. LST เพิ่มเติม: ด้วยความช่วยเหลือจาก Solana เช่น Sanctum หรือ standalone จะเกิด LST มากมายในเดือนที่กำลังจะมาถึง โดยมีความแตกต่าง เช่น แบบจำลองสองโทเค็น (ชอบ Frax) หรือ แก่ MEV/tips-sharing ที่ดีกว่า
2. การผสานการใช้งาน LST อย่างลึกซึ้งใน DeFi: ฉันพิเศษตั้งใจที่จะให้การพัฒนาต่อยอดของโทเค็นผลตอบแทน LST บน Solana

จะมีการเรีสเทค SOL หรือไม่?

การ restaking มีขนาดใหญ่บน Ethereum โดยส่วนใหญ่เนื่องจาก AVS (rollups/appchains/bridges) ที่ต้องการความปลอดภัยทางเศรษฐศาสตร์และสิ่งเดียวกันไม่สามารถถอดรหัสไปยัง Solana ได้ — เนื่องจากว่ายังไม่มีทฤษฎีแบบโมดูลาร์

อย่างไรก็ตาม Solana ยังคงมี AVS (Actively Validated Services) เนื่องจากอะไรก็ตามที่ต้องการการตรวจสอบแบบกระจายสามารถใช้สิ่งนี้ได้

• Clockwork-ประเภทของเคีปเปอร์เน็ตเวิร์ก
• เชื่อมโยงแอปพลิเคชันสไตล์ Pythnet

ทีมในช่วงเริ่มต้นที่เรียกว่า กัมเบรียนก็กำลังสำรวจทิศทางนี้ด้วยPicasoเป็นทางเลือกอีกตัวที่กำลังสำรวจ SOL LST restaking เพื่อป้องกันMantis, โปรโตคอลการชำระเงินแบบ跨เชน นอกจากนี้ Jito เป็นทีมอีกทีมหนึ่งที่เหมาะสำหรับการสร้างสิ่งใดๆ รอบๆ Restaking ผ่าน stakenet

สมัครสมาชิก

การยืมและยืม

Solana เป็นโฮสต์สามตลาดเงินใช้โมเดล Peer-to-pool ซึ่งยึดตามอัตราดอกเบี้ยลอย (แปรผัน) และกลไกอัตราดอกเบี้ยที่เปรียบเทียบ พวกเขาดำเนินการตามโมเดลอัตราดอกเบี้ยที่ใช้การใช้งาน โดยที่ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับอัตราส่วนการใช้งาน (สัดส่วนของเงินทุนที่ถูกให้ยืม), ด้วยสูตร: อัตราการจัดหา = อัตราการยืมอัตราการใช้งาน (1 – อัตราส่วนสำรองเงิน). 'อัตราส่วนสำรองเงิน' แทนส่วนเปอร์เซ็นต์ของเงินทุนที่จัดหาโดยผู้ให้ยืมซึ่งพวกเขาจะไม่ได้รับดอกเบี้ย แต่ดอกเบี้ยนี้จะเป็นประโยชน์ต่อโปรโตคอล อัตราการใช้งานจำนวนมากขึ้นอยู่กับความพอใจของระบบในการใช้หนี้

ทั้งสามตลาดมีโปรแกรมคะแนนที่ใช้งานอยู่ โดย MarginFi และ Kamino มีแผนที่จะเปิดตัวโทเค็นเร็ว ๆ นี้:

1. Kamino Lend: ปัจจุบันเป็นแพลตฟอร์มการยืมยืม Solana ที่ใหญ่ที่สุด มันได้เพิ่มขึ้นจาก 0 เป็น 700 ล้านเพียง 5 เดือนเท่านั้น คล้ายกับ Aave v3 โดย Kamino ยังเปิดตัว E-Mode ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้ยืมสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กันมาก (เช่น LSTs หรือ Stablecoins) ด้วยอัตราส่วน LTV ที่มีประสิทธิภาพทางเงินทุนมากขึ้น นอกจากนี้ มันยังอนุญาตให้ใช้ตั๋ว LP บางส่วนเป็นหลักประกัน

Kamino ได้พัฒนาผลิตภัณฑ์เช่น Multiply และ Long/Short ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์หลอกเงินด้วยการวางเงินที่ออกแบบมาเพื่อให้ได้รายได้ผ่านการวนรอบในรูปแบบหนึ่งด้วยคลิกเดียว Kamino มีแดชบอร์ดความเสี่ยงอย่างเชิงลึกสำหรับการสำรวจประเภทต่างๆ ของความเสี่ยงพร้อมกับการวิเคราะห์สถานการณ์ต่างๆ อย่างไม่ซ้ำซ้อน คามิโนได้นำ Auto-deleveraging มาใช้ ซึ่งทำให้ผู้กู้ถูกลบล้าง (เช่น การปลดล็อตตำแหน่งบางส่วน) ตามสภาพตลาดเพื่อป้องกันหนี้สินที่ไม่ดี

1. MarginFi: หนึ่งในโปรโตคอล DeFi แรกบน Solana ที่เริ่มโปรแกรมคะแนน มันเติบโตจาก 3 ล้านเป็นกว่า 600 ล้านเหรียญในไม่กี่เดือน พร้อมกับโปรโตคอลการยืมเงินของมัน มันยังจะเปิดตัว stablecoin ที่สนับสนุนด้วย LST ของตัวเอง — YBX.
2. Solend: โปรโตคอลต้นฉบับบน Solana, Solend ปัจจุบันมี TVL ประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ ในเชิง SOL มันเปลี่ยนแปลงระหว่าง 1-2 ล้าน SOL ตลอด 1.5 ปีที่ผ่านมา (ตามหลังวิกฤติ FTX และเหตุการณ์ล่มสลายของปลาวาฬ Solend) มันอ้างอิงจากโปรแกรมยืมเงิน spl-token-lending (การประมาณของ Solana Lab) และยังมีใบเสร็จรับเงินดอกเบี้ยในแบบ yield-bearing deposit สำหรับทุกการฝากเงินที่รู้จักกันดีในชื่อ 'cTokens'

ในขณะที่โปรโตคอลทั้งหมดใช้กลไกการยืมยืมที่คล้ายกัน แต่แต่ละโปรโตคอลมีการใช้วิธีการที่แตกต่างกันในการจัดการพารามิเตอร์เรื่องความเสี่ยง เช่น Price Oracles, การขายเชื้อเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง รวมถึงมอเตอร์การจำกัดความเสี่ยง โดยมีอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อ USDC ทำให้ได้รับผลตอบแทน 30-40%!

ในด้านการซื้อขายมีสองสิ่ง — Drift และ Mango — พร้อมด้วยคุณสมบัติการยืมยืมที่ยังสามารถทำหน้าที่เป็นเงินทุนสำหรับการซื้อขายได้อีกด้วย

แพลตฟอร์มการยืมยืมและการยืมยืมบน Solana (ที่มา: Flexlend)

Yield Aggregators:

Yield aggregators โดยทั่วไปจะรวมรวบรวมรายได้สองประเภท:

1. การยืม / ให้ยืม เช่น:
   • Automatic: Meteora предлагаетหลุมเก็บเก็บเงินที่เปลี่ยนไปซึ่งทำการปรับสมดุลโดยอัตโนมัติทุกนาทีระหว่างโปรโตคอลการให้ยืดหยุ่นที่ดีที่สุด
   • คู่มือ: Flexlendคล้ายกับดาวพฤหัสบดี แต่สําหรับการให้กู้ยืมจะรวมอัตราที่ดีที่สุดสําหรับสินทรัพย์เช่น USDC ในห้าแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม / ยืม - Mango, Drift, Mango (จดทะเบียนสองครั้งโดยสมมติว่าเน้นความสําคัญหรือการพิมพ์ผิดที่ควรแก้ไข) MarginFi, Solend และ Kamino มันปรับสมดุลเงินฝากโดยอัตโนมัติไปยังโปรโตคอลที่เสนอ APYs สูงสุดในเวลาใดก็ตาม Flexlend มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว โฮมเบสที่ผู้ใช้สามารถตั้งอัตราต่ำที่ต้องการ และหากไม่ได้รับการตอบรับเงินจะกลับไปยังกระเป๋าเงินหรือโปรโตคอลที่ระบุ
   • JuicerFiเป็นตัวขยายผลตอบแทนอีกตัวหนึ่งโดยการรวมโปรโตคอลการยืม / การยืมที่แตกต่างกันพร้อมกับกลยุทธ์ที่ทำให้คะแนนเยอะที่สุด
2. LP ใน DEXs เช่น:
   • Kaminoช่วยให้ผู้ใช้สามารถรับผลตอบแทนจากการถือสินทรัพย์ดิจิตอลของพวกเขาโดยให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สามารถให้ Likwid สา
   • Hawksightเป็นตัวปรับปรุงผลตอบแทนความเหนือเพื่อ LPs ที่ใช้งานอย่างหนักใน Solana ที่นำเสนอกลยุทธ์การทำตลาดที่เก็บรักษาตนเอง & โดยอัตโนมัติ มันเหมือนกับ Likelihood ของ Kamino แต่มีการเปิดตัวโทเค็นไปแล้ว ซึ่งได้รับ TVL 10-12 ล้านดอลลาร์

คำทำนายของฉัน:

1. ด้วยความต้องการใช้ความเสี่ยงและปริมาณสูง ผลตอบแทนจะสูงขึ้น ดึงดูดส่วนทุนมากมาย
2. จะมีการทดลองด้านสินค้าอนุพันธ์ผลตอบแทน เช่น การถอดผลตอบแทน การให้เงินกู้อัตราคงที่ สวอปอัตราดอกเบี้ย ฯลฯ (รายละเอียดเพิ่มเติมในส่วนที่ 2)

บันทึกเกี่ยวกับ Oracles:

Oracles ไม่ใช่เพียงแค่นำข้อมูลออกเชนมาที่เชน แต่มีความสำคัญมากสำหรับโครงสร้างพื้นฐานของ DeFi เนื่องจากการคำนวณทั้งหมดขึ้นอยู่กับการส่งข้อมูลราคาจาก orcalePyth (การอนุญาต - เฉพาะผู้จัดพิสูจน์เท่านั้นที่สามารถเผยแพร่) เป็นผู้เล่นที่สำคัญโดยการเป็นตัวเลือกแรกสำหรับผู้เล่นส่วนใหญ่ในขณะที่ สวิทช์บอร์ด(permissionless - can have custom price feeds) เป็นผู้เล่นอีกคนที่ทำหน้าที่เป็นออรัคเกิ้ลทางเลือกหรือสำรองสำหรับผู้เล่น DeFi ส่วนใหญ่

Perp DEXs:

Perps เป็นผลิตภัณฑ์เดิริเวทีฟที่สูงที่สุดในโลกคริปโตและเช่นทุกๆ โซลานามีโปรโตคอลเพอร์พรอทัลที่หลากหลาย:

1. Peer-to-Pool Perp DEXs: Jupiter, Flash Trade, Parcl
2. Orderbook-based Perp DEXs: Drift, GooseFX, Zeta, HXRO, Pepper, Mango

เกือบทุก DEX บน Solana มีโปรแกรมคะแนนที่ใช้งานอยู่ ซึ่งได้ทำให้มีการเพิ่มปริมาณอย่างมาก

สระน้ำจากบุคคลต่อบุคคล:

นำแรงบันดาลจาก GMX มากมาย Solana ยอดเยี่ยมสอง DEX ต่อเนื่องที่ดำเนินการอยู่ —จูปิเตอร์และแฟลช. ทั้ง Flash และ Jupiter พื้นฐานบนโมเดล LP-to-trader จากนวนิยาย เสนอการยืมเงินได้สูงสุด 100 เท่า พวกเขาใช้ Likelihood pool liquidity (FLP สำหรับ Flash และ JLP สำหรับ Jupiter) และ oracles ที่รับรองว่าไม่มีผลกระทบต่อราคา ไม่มีการเลื่อนราคา และความเหมาะสมของ Likelihood pool ผู้ใช้สามารถเปิดและปิดตำแหน่งในขั้นตอนเดียว โดยไม่ต้องมีบัญชีหรือการฝากเงินเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างที่สำคัญ:

1. Jupiter รองรับเพียง 3 สินทรัพย์ ในขณะที่ Flash มีช่วงสินทรัพย์ที่หลากหลายมากกว่า รวมถึงสินค้าเช่นทองและเงิน
2. Flash นำเสนอ NFT x DeFi เล่นที่เป็นเอกลักษณ์พร้อมกับการสร้างเกม
3. Jupiter รวมค่าธรรมเนียมทั้งหมด (การซื้อขาย การสว็อป และ Likelihood) เข้าสู่สระว่ายน้ำ LP ในขณะที่ Flash แยกค่าธรรมเนียมการซื้อขายและแจกจ่ายให้กับสระ FLP ที่ล็อคเป็น USDC

อย่างไรก็ตาม ผลกระทบจากเครือข่ายมีพลัง โดยเฉพาะเมื่อ Jupiter perps ได้รวมเข้ากับ Jupiter Frontend เว็บไซต์ DeFi ที่ได้รับการเข้าชมมากที่สุด ซึ่งทำให้ Jupiter perps มีประโยชน์อย่างมีนัยสำคัญ — ตัวเลขพูดเองให้เห็น. Jupiter ที่มีปริมาณมากกว่า perps ทุกอย่างบน Solana รวมกัน ยืนยันว่าเว็บไซต์คริปโตสามารถขายข้ามข้อมูลอะไรก็ได้ (แม้ว่าอาจจะไม่ดีที่สุด) — ทำให้สร้างค่าธรรมเนียมและสร้างมูลค่า!

Parcl- DEX เชิงต่อเนื่องที่น่าสนใจซึ่งช่วยให้คุณสามารถทำการเพิ่มหรือลดตำแหน่งในดัชนีที่เกี่ยวข้องกับทรัพย์สินสำหรับเมืองเช่นลาสเวกัสและปารีส ออร่าเซอร์วิสราคาสำหรับ DEX เชิงต่อเนื่องนี้คือ Parcl Labs เป็นบริษัทผู้สร้างแพลตฟอร์ม Parcl ถึงแม้จะดึงดูดยอดเงินลงทุนที่สำคัญ แต่มีปริมาณการซื้อขายอินทรีย์น้อยมาก

Orderbook Perp DEXs:

หนึ่งในคุณลักษณะ OPOS อื่น ๆ คือ Solana เป็นเครือข่ายเดียวเท่านั้นที่ทำงานบนลำดับคำสั่ง perp ทั้งหมดอยู่บนเชน เท่าที่ซอร์ซอนเสร็จสิ้น ในขณะที่เครือข่ายอื่น ๆ มีสมุดคำสั่งนอกเชน (เป็นเชนข้างหรือแอปเชนหรือโรลอัพ)

โปรโตคอล Drift— สร้างขึ้นตามโมเดลตลาดอัตโนมัติเสมือน (vAMM) ซึ่งเป็นนวัตกรรมของโปรโตคอล Perp ดริฟต์เวอร์ชัน 2 ตอนนี้ปฏิบัติตามกลไกที่เป็นเอกลักษณ์ “Liquidity Trifecta” ประกอบด้วย 3 กลไก:

• การประมูล Just-In-Time (JIT) (ประมูลดัตช์ 5 วินาทีสำหรับ Market Makers เพื่อเติมเต็ม)
• Order book (ผู้เก็บบันทึกข้อมูลรักษาการแสดงออเดอร์ใน order book นอกเชื่อม)
• หากคำสั่งซื้อของตลาดไม่ได้รับการทำ พูล AMM จะทำหน้าที่เป็นผู้ให้ความ Likelihood สำรอง

การเปิดตัวสินทรัพย์ที่ไม่มีโทเค็นล่วงหน้าของ Drift อาจเป็นกลยุทธ์ทางการตลาดที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตามปริมาณยังคงต่ำ ตามที่เราเห็นจากตลาดก่อนการเข้าซื้อขายของ Hyperliquid และ Aevo

Fully-on chain orderbooks like:

1. Zeta MarketsZeta v2 ใช้ orderbook และ matching engine บนโซลานาอย่างเต็มรูปแบบและมีการดำเนินการที่คล้ายกับ Open Book DEX บน Solana ด้วย เนื่องจากการเปิดตัวโทเค็นเร็ว ๆ นี้ มันสามารถขับเคลื่อนการเพิ่มปริมาณเป็นจำนวนมากล่าสุด
2. Mango Markets- เคยเป็นโปรโตคอล DeFi ที่ใหญ่ที่สุดบน Solana แต่ตอนนี้กำลังต่อสู้เพื่ออยู่ในเวลาที่ดีที่สุด 5 perp DEXs หลังจากเหตุการณ์แฮ็ก
3. GooseFX- อีก DEX ที่ใช้ CLOB โดยมีสิทธิพิเศษรอบตัวของตัวโทเคนของพวกเขา
4. HXRO — Hxro Network เป็นเลเยอร์สภาพคล่องที่ใช้ร่วมกันสําหรับอนุพันธ์ที่ perp DEX สามารถใช้ประโยชน์ได้ มีสองโปรโตคอลหลัก Dexterity (ช่วยเชื่อมต่อและสร้างอนุพันธ์ที่ใช้ CLOB) และ SPANDEX (Risk Engine) ทุกคนสามารถสร้าง UI / UX และเขียนด้วยโปรโตคอล Hxro Network - หนึ่งในโครงการที่จะเกิดขึ้นคือ Pepper DEXการสร้าง UI ที่โดดเด่นพร้อมใช้ประโยชน์จาก Dexterity, สมุดราคาคำสั่งโลกสำหรับ Likelihood ที่แชร์กัน

Solana Perp DEXs ยังคงช้ากว่า Ethereum counterparts อย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะ DEXs แบบ Hybrid (การจับคู่คำสั่ง Off-chain กับการตรวจสอบ On-chain) เช่น Aevo, Hyperliquid, Vertex, และ dYdX - ซึ่งเป็น Perp DEXs 4 อันดับแรกอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม, Jupiter ได้มียอดซื้อขายสูงเร็วมากเมื่อเทียบกับ Perp DEXs 5 อันดับแรกในวันที่ดี

คำพยากรณ์ของฉัน:

1. Perps เป็น Solana Appchains: ในโลก EVM ส่วนใหญ่ของ perp DEXs โดยเฉพาะอย่างยิ่งบน order books เช่น Aevo และ Hyperliquid กำลังเปลี่ยนแปลงไปสู่ appchain ของตัวเอง ในอนาคต Solana perp DEXs ก็สามารถสร้าง chain ของตัวเองซึ่งอาจมีประโยชน์หลายประการ:
   • เสรีภาพจากการติดขัดบนเครือข่ายหลักใดๆ
   • ประสบการณ์การซื้อขายที่ปรับปรุงให้เหมาะสมสำหรับผู้ใช้ (การซื้อขายอาจไม่มีค่าใช้จ่ายในการใช้ก๊าซสำหรับนักซื้อ).
2. ในความเป็นจริง,Zetaได้เริ่มเคลื่อนที่ในทิศทางนี้แล้ว
3. เครื่องมือรวมโปรด: เช่นเดียวกับที่เรามีเครื่องมือรวมสำหรับการให้ยืมและ DEX แบบสปอต เราอาจเร็ว ๆ นี้จะเห็นเครื่องมือรวมโปรดด้วย แม้ว่าจะมีความท้าทายจากกลไกการออกแบบที่แตกต่างกัน ด้วยการเกิดขึ้นของเครื่องมือรวมโปรดเช่นการเทรดโกรธและMUX, แนวโน้มที่คล้ายกันอาจเกิดขึ้นบน Solana — โดยเฉพาะสำหรับการออกแบบที่คล้ายกับ Flash และ Jupiter
4. แบ็กแพ็คและคิวบ์เริ่มได้รับส่วนแบ่งตลาดและเริ่มแทนที่ปริมาณ on-chain โดยมีการเคลื่อนไหวจาก off-chain order books และความตื่นเตื่นที่เกิดขึ้นรอบตัวเกี่ยวกับการเปิดตัวโทเค็น

ผลิตภัณฑ์โครงสร้างและตัวเลือก:

ผลิตภัณฑ์โครงสร้างและอนุพันธ์บนเชน (นอกจาก Perps) เป็นที่นิยมในช่วงการวิ่งของวัวก่อนหน้านี้ โดยมีผลิตภัณฑ์นวัตกรรมหลากหลายเช่น DeFi Option Vaults (Katana และ Friktion) ที่เริ่มเปิดให้บริการบน Solana เราสามารถคาดหวังว่าจะมีความเร่งรีบที่คล้ายกันกลับมาเมื่อเราอยู่บนขอบของตลาดวัว

ตัวเลือก:

ตัวเลือกบนเชื่อมโยงมีความท้าทาย อย่างไรก็ตาม พวกเขากำลังกลับมาแรง ด้วยโครงการเช่น Aevo ที่ได้รับการเพิ่มมูลค่าพรีเมี่ยมล่าสุดประมาณ $500K ในขณะที่มูลค่าจำลองมีขอบเขตระหว่าง $1-2 พันล้าน การฟื้นฟูนี้ตามมาด้วยโครงการเช่น Lyra, Typus และ Premia

ใน Solana มีทีมที่แข็งแกร่ง 2 ทีมกำลังสร้างออปชันบนเชน

1. ตลาด SDX – ถูกพัฒนาโดยทีม OG — PsyFi, โปรแกรมตัวเลือก AMM ที่ทำให้เกิดตัวเลือกยุโรปที่เต็มคุณค่าและชำระเงินด้วยเงินสดได้ รวมถึงการต่อรองในการซื้อและขาย และกลยุทธ์การกระจายแนวตั้ง มันใช้ AMMs มากกว่า order books ซึ่งโดยส่วนใหญ่แพลตฟอร์มตัวเลือกในปี 2021 ใช้เป็นหลัก มอบให้:
   • LP แบบพาสซีฟและผลตอบแทนที่ปรับเสถียรภาพดีขึ้นเนื่องจากตัวเลือกถูกขายในราคาพรีเมี่ยม
   • SDX ให้การเสนอราคาที่รวมถึงระดับราคาและช่วงเวลาออปชันต่าง ๆ เสนอช่วงเวลาตัวเลือกที่หลากหลายมาก
   • แพลตฟอร์มจะปรับการกระจายส่งเสริมให้การซื้อขายที่รักษาความสมดุลของสระเหล่าน้ำทุกเวลาโดยอัตโนมัติ
2. ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ได้ให้บริการมากกว่า 8 ล้านเหรียญในปริมาณทั้งหมด ด้วยปริมาณรายวันสูงสุดที่ 450k ด้วยสินทรัพย์ที่มีอยู่ ได้แก่ SOL, ETH, BTC และ mSOL
   PsyFi ยังมีให้บริการผลิตภัณฑ์ที่เก็บเงินด้วยกลยุทธ์มาตรฐานเช่น whETH-covered call, BTC-secured PUT, และ SOL-covered call
3. DeVol - คล้ายกับ SDX Market นอกจากนี้ยังเป็น AMM สําหรับตัวเลือกยุโรปที่มีหลักประกันอย่างสมบูรณ์ อย่างไรก็ตามมันขับเคลื่อนโดยวิธีการกําหนดราคาที่ไม่ซ้ํากันตามหน่วยพื้นฐานที่เรียกว่า "บล็อกความเสี่ยงมาตรฐาน" (SRBs) SRBs ใช้เพื่อสังเคราะห์ราคาและชําระผลตอบแทนอนุพันธ์ใด ๆ รวมถึงตัวเลือกดั้งเดิม

https://youtu.be/9oeM-Fl-LsM
เกี่ยวกับหุ้นทรัพย์โครงสร้าง Cegaเป็นผลิตภัณฑ์ชนิดอื่น ๆ ที่เป็นสินค้าเดิมโดยมีท่านที่แตกต่างกัน เช่น ยังมีการทำงานในรูปแบบต่าง ๆ เช่น กลยุทธ์ Pure Options, กลยุทธ์ Bond + Options, กลยุทธ์ Leveraged Options, และ Dual Currency Vaults รองรับการฝากเงินและถอนเงินจาก Solana มี TVL ประมาณ 13 ล้านเหรียญ และมีการทำธุรกรรมมากกว่า 380 ล้านเหรียญ

Perp-based Vaults:

1. การซื้อขายวงจร— Vaults ที่ฝากในกลยุทธ์การทำตลาดบน perp DEXs (ขณะนี้เฉพาะ Drift เท่านั้น) พวกเขาช่วยเสริมสร้าง Likuiditas แบบไม่มีความเสี่ยง และใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์การทำตลาด MM ที่ให้ผลตอบแทนสูง ตัวอย่างเช่น Supercharger Vault เป็นกลยุทธ์การทำตลาดที่ neutral ต่ำที่สุดบนเชือกเตอร์
2. Adrastea Finance — ช่วยให้คุณสามารถรับผลตอบแทนจากการใช้ความเสี่ยงหรือ APY คงที่สูง ได้แรงบันดาลจากนิคม GMX/GLP กลยุทธ์เริ่มต้นของมันช่วยให้คุณสามารถรับผลตอบแทนจากการใช้ความเสี่ยงบน JLP หรือรักษา APY ที่มั่นคงบน USDC ของคุณ

Yield Enhancers like Superstake SOL— ช่วยในการรับผลตอบแทนโดยการยืมยืดหยุ่นบน LSTs ผ่านการยืมยืดหยุ่นของ SOL ที่ขับเคลื่อนโดย Drift

Dual Finance - มีโครงสร้างเสถียรภาพทางเลือก แต่ไม่สำหรับการใช้เพื่อเป้าหมายที่มีการพิสูจน์อย่างมโนห์ แต่เป็นโครงสร้างสำหรับเสถียรภาพส่งเสริมสำหรับชุมชน Web3 โดยใช้ Staking Options ทำให้โครงการสามารถเสนอรางวัลการล็อคอัพในรูปแบบของตัวเลือก Dual Finance ช่วยให้โครงการสามารถรางวัลการมีส่วนร่วมในระบบของตน (เช่น การใช้โปรโตคอลของพวกเขาหรือการให้ความเห็นเกี่ยวกับเสถียรภาพ) โดยการให้ผู้ใช้ตัวเลือกเกี่ยวกับโทเคนของพวกเขา ตัวอย่างเช่น BONK มีตัวเลือก Staking (รางวัลล็อคอัพในรูปแบบของตัวเลือก) เพื่อส่งเสริมการถือครองโทเคนในระยะยาวและการมีส่วนร่วมของชุมชน

เครื่องราง— เป็นโปรโตคอลการผลิตผลิตภัณฑ์/ประกันภัยที่สนับสนุน Solana ซึ่งมีผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ เช่น AmuVaults, AmuShield, และ AmuVerseความสมมาตรเป็นแพลตฟอร์มอีกอันสำหรับสร้าง อัตโนมัติ การจัดการ และติดตามเงินออนเชน

คาดการณ์ของฉัน:

1. ผลิตภัณฑ์โครงสร้างและสินค้า衍生ที่มีพื้นฐานบน order books จะกลับมาบน Solana
2. ตัวเลือกจะกลับมามีอำนาจอีกครั้ง — ตลาดวัวต้องการผลิตภัณฑ์ที่เสี่ยงเพิ่มขึ้นสำหรับคนที่เล่นเกมโดยเฉพาะ ตัวเลือกเมื่อใช้งานอย่างดีสามารถให้ความสามารถในการเปิดท่ายังไม่มีความเสี่ยงจากการละเมิด

เคล็ดลับสำหรับผู้ใช้ — ตัวเลือกเป็นสิ่งที่เสี่ยงอันตรายและควรสำรวจอย่างละเอียดก่อนที่จะลงมือทำ อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปแล้วโครงการส่วนใหญ่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและไม่มีโทเคน หากคุณเป็นนักเทรดตัวเลือก การพิจารณามันคุ้มค่า

คำปิด: ถนนสู่ $10 พันล้านใน TVL และปริมาณรายวัน

โดยรวมฉันคาดว่าเทรนด์ DeFi ต่อไปจะเปิดเผย

1. ความต้องการใช้ความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ APYs เพิ่มขึ้น และในเทิร์นจะมีผลิตภัณฑ์รายได้ที่หลากหลาย
2. การ spekulasi และความเร็วของเงินจะมีระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อน — เราจะเห็นคลื่นของผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับการ spekulasiอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน (เช่น Power Perps และ Everlasting Options.
3. ทรัพย์สินในโลกแห่งความเป็นจริงที่ได้รับอนุญาต (RWA), AI, และ DePIN tokens จะเริ่มเข้าช่วงเวลามากใน DeFi

เนื่องจากทั้งสองด้านของ Solana DeFi ได้รับการพัฒนา พวกเราจะเห็นนวัตกรรมมากขึ้นเกิดขึ้นในกลาง! การปลดล็อคขนาดใหญ่กำลังจะเกิดขึ้น โดยเน้นโดยส่วนใหญ่ที่การใช้งานสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนและการซื้อขายผลตอบแทนภายในระบบ

นิเวศน์ Solana DeFi กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว; บลูชิพ์ได้ทำหน้าที่ที่ยอดเยี่ยมในการเป็นเส้นทางของ Solana DeFi ในสถานะปัจจุบันของมัน — เวลาที่จะเกิดโปรโตคอล DeFi ใหม่ขึ้นมาแล้ว ความแข็งแกร่งที่สุดของ Solana อยู่ที่ความสามารถในการสร้างสรรค์ของมัน ในขณะที่ความสามารถในการสร้างสรรค์มีด้านดีและด้านเสียจากมุมมองของความเสี่ยง มันให้โปรโตคอล DeFi ในระยะแรกๆ มีการใช้ความสามารถอย่างมากเพื่อเติบโตบนไหลของยักษ์ใหญ่

โฟกัสที่นวััส และการออกแบบกลไลภูมิที่ 'สามารถทำได้เฉพาะบน Solana'! โครงสร้างพื้นฐานแห้งแล้วถึงจุดที่กิจกรรมขนาดใหญ่สามารถรองรับได้ - ดังนั้นภาษาพื้นฐาน DeFi ที่ล้มเหลวก่อนหน้านี้เนื่องจากเป็นนัยามากได้กลับมาได้

นี่เป็นเพียงส่วนที่ 1 ของชุดบทความ Solana DeFi - อยู่ดูสำหรับส่วนที่ 2, "สิ่งที่จะสร้างบน Solana DeFi," ซึ่งจะลงลึกและเน้นการให้ความสำคัญให้กับผู้สร้างเพื่อให้เห็นแนวโน้มที่ควรสังเกตและไอเดียที่ลึกซึ้ง

Subscribe หากคุณไม่ต้องการพลาด Part 2

Subscribe; คุณจะไม่ผิดหวัง :)

สมัครสมาชิก

Feel free to contact me at Yash Agarwal (@yashhsm on Twitter) สำหรับคำแนะนำหรือหากคุณมีความคิดเห็น หากคุณพบว่าสิ่งนี้มีความคิดที่เป็นประโยชน์แม้แต่เล็กน้อยโปรดแชร์มัน — ถือว่าคุณิมีคุณค่ามากและได้รับความสนใจมากขึ้น :)

ขอบคุณพิเศษSitesh (Superteam), Kash(Superteam),Krish (Timeswap), Akshay (Superteam), Ata (PsyFi), และ Mikey(Orca) ผู้ที่ตรวจสอบและให้ความคิดเห็นในขั้นตอนต่าง ๆ ของฉบับร่าง

คำประกาศ

1. หลายตัวเลข เช่น TVL ขึ้นอยู่กับราคาสินทรัพย์เช่น SOL ซึ่งมักจะเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง ตัวเลขทั้งหมดเป็นตามวันที่เขียน
2. เรคอร์เคยเป็นมุมมองและความคิดของฉันเกี่ยวกับนิเวศ Solana DeFi และไม่แทนองค์กรใด ๆ โดยมีลักษณะอย่างละเอียดและไม่เป็นทางการของเรคอร์มีโอกาสที่โครงการที่น่าทึ่ถูกพละไปหรือได้รับความสนใจน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับโครงการอื่น ๆ ไม่มีส่วนสนับสนุนการเงินหรือการแนะนำใด ๆ สำหรับโครงการใด ๆ อย่างเดียว ทุกอย่างที่ถูกพูดถึงเป็นเพียงคำแนะนำด้านการเงิน กรุณาดำเนินการวิจัยของคุณเอง

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์โดย [ บล็อก], Forward the Original Title‘State of Solana DeFi 2024’, All copyrights belong to the original author [YASH AGARWAL]. หากมีข้อติเตียนใดๆ ในการนำเผยแพร่ฉบับนี้ กรุณาติดต่อGate เรียนทีม และพวกเขาจะดูแลมันโดยเร็ว

2. คำโต้แย้งความรับผิด: มุมมองและความเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการแสดงคำแนะนำทางการลงทุนใด ๆ

3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ ได้รับการดำเนินการโดยทีม Gate Learn ห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลโดยทีม