À medida que o Ethereum entra na era PoS, a demanda dos usuários por staking de ETH está crescendo. O surgimento do conceito de re-staking aumentou ainda mais as expectativas dos usuários em relação aos rendimentos de ETH.

Como base da faixa de restaking, vamos dar uma olhada no crescimento de dados da Eigenlayer. De acordo com dados da DefiLlama, a Eigenlayer atraiu 14.56b TVL e permanece alta.

No entanto, o método tradicional de staking tem limitações de liquidez. Após os utilizadores fazerem staking de ETH, a liquidez dos seus ativos é grandemente reduzida e não podem ser utilizados noutras aplicações DeFi. Especialmente num mercado de touros a médio prazo, os custos de capital e de tempo são muito elevados e o método de lock-up irá reduzir grandemente o custo de oportunidade. Por exemplo, o problema de lock-up do L2 Blast da Ethereum é frequentemente criticado pela comunidade.

Se o bloqueio ocorrer num mercado de baixa ou no início de um mercado em alta, não é grande problema, pois o preço do ativo é mais baixo nesse momento. Desde que a posição possa ser desbloqueada nas fases média e tardia do mercado em alta, ainda é possível ganhar rendimentos com a valorização do ativo durante o período passivo de bloqueio.

No entanto, se bloquear a sua posição no meio de um mercado em alta ou no pico, se não tiver cobertura, pode perder a oportunidade de vender a um preço elevado, e os seus ativos diminuirão depois de os desbloquear, o que não compensa a perda. Mesmo num mercado volátil, os fundos bloqueados perderão algumas oportunidades de lucro porque não podem operar outras estratégias de lucro.

Por isso, se os ativos podem ser livremente depositados e levantados é um ponto doloroso que os utilizadores que participam em projetos de staking estão muito preocupados. Atualmente, fornecer certificados de liquidez para staking/re-staking tornou-se uma solução popular.

Os certificados de participação em liquidez/replicação geraram várias maneiras de amplificar os lucros ao matar dois coelhos de uma cajadada só, atraindo um fluxo constante de ETH on-chain para vários protocolos de participação.

Vários protocolos de re-staking frequentemente fornecem certificados de re-staking de liquidez (LRT) enquanto competem em retornos. Por exemplo, Renzo pode obter o certificado de staking ezETH; assim como o swETH da Swell, o rsETH da KelpDAO, o pufETH da Puffer, etc. Para perseguir retornos, alguns utilizadores detentores de LRT também colocarão tokens LRT em produtos Defi novamente para obter retornos adicionais, e até realizarão empréstimos rotativos para maximizar a taxa de retorno.

No entanto, à medida que o número de LRT em aninhamento aumenta, os riscos tornam-se mais expostos. Por exemplo, o ezETH de Renzo foi temporariamente desacoplado por um curto período de tempo devido a problemas de liquidez de pool, levando à liquidação de muitos utilizadores de alavancagem elevada. Este é também um problema comum enfrentado por todos os tokens LRT que só podem utilizar DEX para a retirada de liquidez devido ao bloqueio de tokens.

O desenvolvimento próspero da faixa de re-staking atraiu o nascimento de muitos protocolos, mas um dos problemas que surgiram é a fragmentação da liquidez do LRT, o que torna o LRT ainda mais vulnerável ao risco de desvinculação. Atualmente, o LRT também tem uma tendência de expansão para L2. Embora esta expansão tenha muitos benefícios, como: trazer muitos ativos de alta qualidade para L2, enriquecer a jogabilidade do LRT e o gás barato também pode baixar o limiar para a participação do usuário, muitos L2s também agravaram o problema de fragmentação do LRT. Portanto, aumentar a liquidez do LRT tornou-se um ponto de dor importante na faixa de re-staking atual.

Para os produtos Defi, a liquidez é um fator-chave que impulsiona o desenvolvimento e a inovação do mercado. Fazer com que a liquidez flua é crucial. Como protocolo de distribuição de liquidez de cadeia completa que fornece acesso gratuito a fundos, StakeStone tem como objetivo resolver esses pontos críticos de liquidez. Com o seu mecanismo e visão únicos, ele remodela o padrão de garantia e distribuição de liquidez, e oferece aos utilizadores e programadores oportunidades sem precedentes para libertação e utilização de liquidez.

Forma única de liberar liquidez

Os pacotes StakeStone ETH staking e as recompensas potenciais de re-staking de blue chips representadas pela Eigenlayer em STONE e distribui-os à camada de aplicação de cada ecossistema. STONE desempenha um papel na unificação de padrões e na melhoria da eficiência dos utilizadores, blockchains e de todo o ecossistema. Os utilizadores depositam ETH em StakeStone e obtêm tokens STONE correspondentes, que representam o ETH staked e a receita gerada, e os utilizadores podem propor livremente desfazer o staking e recuperar os ativos staked. Portanto, ao contrário do mecanismo de saída de liquidez que depende apenas do DEX, o mecanismo de saída de liquidez da camada de protocolo da STONE pode suportar necessidades de liquidez mais elevadas. Desde o primeiro dia, StakeStone tem apoiado os utilizadores a desfazer livremente o staking e processou centenas de milhões de dólares em circulação.

Também liberta a liquidez do ETH e de outros ativos ao disponibilizar tokens de staking de liquidez (LST). No entanto, o StakeStone não é completamente competitivo com protocolos de restaking como Ether.fi, Renzo, Swell, KelpDAO e Puffer. Em vez disso, pode ter uma relação de reforço mútuo.

StakeStone lançou três tipos de soluções relacionadas com re-staking, incluindo:

• Solução de restaking de Liquid Stake Token: Use LST para restaking;
• Solução de re-estaca da cadeia de beacons: Aplicar re-estaca da cadeia de beacons;
• Solução de integração de pool de restaking: integrando LRT.

Atualmente, o padrão da pista de re-staking não está determinado, e o ecossistema AVS também está em constante desenvolvimento. Vários ativos de re-staking e estratégias derivadas podem aparecer no futuro. O StakeStone, com a premissa de garantir a segurança e estabilidade geral dos ativos STONE, mantém a compatibilidade com várias estratégias de re-staking e alcança um equilíbrio potencial entre retornos e estabilidade por meio de uma combinação de vários ativos de re-staking.

Então, como escolhe os ativos subjacentes entre tantos re-stakings?

A StakeStone introduziu o mecanismo OPAP (Proposta de Portefólio e Alocação Otimizada), que é uma estratégia de alocação de ativos descentralizada. Através do OPAP, qualquer detentor de STONE pode participar na governação e votar na alocação de ativos por detrás da STONE, incluindo pools de staking de ETH, protocolos de Restaking ou outros protocolos de rendimento.

Este mecanismo não só melhora a segurança e a rentabilidade dos fundos, mas também permite à StakeStone adaptar-se flexivelmente às mudanças de mercado e fornecer aos utilizadores o melhor plano de alocação de ativos. Por exemplo, o portfólio OPAP-3 e a proposta de otimização de alocação que terminou no mês passado adicionaram o re-staking nativo da EigenLayer como um dos ativos subjacentes e alocaram o primeiro lote de ETH a ele. A proporção de alocação de fundos proposta é: Ether apostado na Lido (stETH): 99,9%; Realocação nativa da EigenLayer: 0,1%.

Link da proposta StakeStone:https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list

Distribuição de Liquidez Completa da Cadeia

Outra vantagem fundamental do StakeStone reside nas suas capacidades de distribuição de liquidez de cadeia completa, focando-se em estabelecer o STONE como o padrão para ativos de liquidez de cadeia completa. O seu mecanismo permite aos utilizadores transferir e utilizar a sua liquidez de forma contínua entre diferentes blockchains e redes de Camada 2, melhorando assim a eficiência de utilização e o potencial de lucro dos ativos.

Através da integração com tecnologias cross-chain como LayerZero, o StakeStone é capaz de suportar a transferência contínua de ativos e preços em várias blockchains. Isso significa que os usuários podem usar tokens STONE em diferentes blockchains e participar em vários projetos DeFi, GameFi ou NFTfi sem estarem restritos a uma única rede. Isso ajuda a L2 a atrair liquidez e a fornecer aos usuários oportunidades de lucro em várias camadas.

Por exemplo, a StakeStone cooperou com a Manta Network e atraiu mais de 700 milhões de liquidez STONE num mês, e obteve uma extensa integração no ecossistema, criando um novo paradigma de liquidez. A primeira onda das recentes atividades do carnaval completo em cadeia começou a cooperar com a Srcoll. Ao mesmo tempo, a StakeStone trabalhou de perto com os novos Bitcoin L2s como B² Network, Merlin Chain e BounceBit para estabelecer a STONE como o padrão de ativos ETH no ecossistema emergente do Bitcoin.

Segurança de Ativos

Outro ponto de dor na pista de staking é a segurança dos fundos. O recente colapso do staking da Zkasino soou o alarme para os utilizadores de staking.

Para o StakeStone, a segurança dos ativos é a sua prioridade. O StakeStone irá primeiro focar-se na STONE, em vez de emitir múltiplos derivados com base em diferentes combinações AVS, e pode não integrar todos os tipos de ativos fortemente empenhados, mas focar-se em ativos mais estáveis e seguros, bem como em fornecedores excelentes que se destacam neste sentido.

Por exemplo, a sua estratégia de reposicionamento da cadeia de beacons é alcançada trabalhando com a InfStones para integrar a tecnologia EigenLayer Restake da InfStones no StakeStone. A InfStones é uma especialista no campo do Stake e fornece serviços de operação de nós de alta qualidade. Atualmente, a InfStones suporta mais de 20.000 nós em mais de 80 blockchains, incluindo Binance, CoinList, BitGo, OKX, Chainlink, Polygon, Harmony e KuCoin. 100 clientes já utilizaram os serviços da InfStones.

Em termos de segurança técnica, a estratégia de re-staking utiliza a solução de segurança da Cobo para melhorar ainda mais a estabilidade do sistema. A Cobo é uma especialista em segurança líder na indústria. Além disso, o seu código de estratégia também será sujeito a múltiplas rondas de auditorias, como Secure3 e SlowMist, para maximizar a segurança.

Em termos de rácio de alavancagem, StakeStone prefere uma estratégia mais segura, detendo diretamente ativos subjacentes selecionados e não usando empréstimos rotativos e ativos subjacentes inflacionados para aumentar a alavancagem.

Em termos de risco centralizado, todas as operações da StakeStone são conduzidas através de contratos inteligentes, eliminando completamente o risco de manipulação. O mecanismo de governança descentralizada cria um quadro sólido e confiável para otimizar o portfólio.

Em termos de estabilidade de preço da STONE, a STONE é um token de depósito e partilha de receitas, e não um token de rebase. Em termos de design de mecanismos, a StakeStone Vault atua como um pool de buffer de capital, mantendo o ETH depositado no contrato até que ocorra um novo ajuste, momento em que será implantado no pool de estratégia subjacente. A função Minter desacopla a cunhagem de tokens STONE de seus ativos subjacentes.

Esta separação permite ajustes independentes à circulação dos ativos subjacentes e aos tokens STONE emitidos, garantindo assim a estabilidade do STONE ao desacoplar a cunhagem e queima de STONE do contrato inteligente de gestão de ativos. A adição ou remoção de ativos subjacentes, ou mesmo a atualização do contrato de gestão de ativos, não requer a re-cunhagem do STONE atualmente em circulação.

Em termos de estratégia, o pool de estratégia adota o mecanismo de lista branca da governança OPAP, mostrando um alto nível de compatibilidade de ativos, como pool de garantia, acordo de garantia pesada, etc. Ao mesmo tempo, os riscos de ativos serão isolados dentro de cada caminho estratégico para evitar a contaminação cruzada de riscos.

Parceiros e Desenvolvimento do Ecossistema

StakeStone é um projeto co-investido pela Binance e OKX. BounceBit e Renzo, dois projetos de staking co-investidos pelos dois, já foram listados na Binance.

Como infraestrutura de liquidez, a StakeStone está empenhada em servir uma ampla gama de ativos de liquidez. Além do ETH, a StakeStone também vê o potencial de integrar o Bitcoin na rede de distribuição de liquidez e estabeleceu parcerias com vários projetos bem conhecidos. Acredita-se que, em termos de liquidez de BTC, a arquitetura de distribuição de liquidez da StakeStone também desempenhará um papel único em seu nicho ecológico.

Essas colaborações não só aumentam a credibilidade e a influência de StakeStone, mas também proporcionam aos utilizadores da StakeStone mais oportunidades de lucro e cenários de aplicação.

Atividades Recentes

Após a primeira onda do Omnichain Carnival em cooperação com Scroll, a StakeStone lançou a segunda onda de airdrops em cooperação com a BNB Chain, com uma recompensa total de 1.000.000 tokens. Para regras específicas, consulte a documentação da StakeStone.@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea"">https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea

Conclusão

A StakeStone fornece aos utilizadores e programadores uma nova plataforma para libertar e utilizar liquidez através da sua rede de distribuição de liquidez completa. Com o surgimento de mais cadeias de aplicação e Layer-2, a rede de distribuição de liquidez completa da StakeStone tornar-se-á mais importante e espera-se que se torne uma ponte que conecta diferentes cadeias e ecossistemas, proporcionando aos utilizadores métodos de utilização de ativos mais ricos e eficientes, e promovendo o desenvolvimento do mercado de aposta e distribuição de liquidez. Sob a liderança da StakeStone, espera-se que iniciemos uma nova era de libertação e utilização plena de liquidez.

declaração:

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