TL;DR

En el mundo de la inversión en constante evolución, la diversificación siempre ha sido una estrategia clave para mitigar el riesgo y mejorar los rendimientos. Con la llegada de las monedas digitales, en particular Bitcoin, los inversores han encontrado una nueva clase de activos para considerar agregar a sus carteras. Este artículo profundiza en el impacto de incorporar Bitcoin en una cartera tradicional de acciones y bonos 60/40.

Al examinar varias métricas a través de cifras detalladas, exploramos cómo diferentes niveles de asignación de Bitcoin pueden afectar el rendimiento general, el riesgo y la relación de retorno de una cartera de inversiones. Desde adiciones marginales hasta inclusiones significativas, desentrañamos la relación matizada entre el riesgo y el retorno en el contexto de las inversiones en Bitcoin.

La primera línea a la izquierda es lo que sucede cuando no agregas Bitcoin a tu inversión, y las líneas que siguen muestran lo que sucede cuando gradualmente agregas más, hasta un 10%. Estas líneas no se tratan del tiempo avanzando; solo se trata de cuánto Bitcoin agregas. Lo que destaca de inmediato es que cuanto más Bitcoin agregaste históricamente, mayor fue tu retorno.

Figura 1: Rendimiento acumulativo en tres años con asignación de Bitcoin (rebalanceo trimestral)

Fuente: Investigación de Cointelegraph, CryptoResearch.Report

Al agregar Bitcoin a una cartera global de acciones y bonos 60/40, aumentó el rendimiento acumulativo, pero hay un problema: también puede hacer que las cosas sean más impredecibles o arriesgadas. La Figura 2 muestra qué sucede con la volatilidad cuando se agrega Bitcoin. Aunque el riesgo aumenta, no sube en línea recta. En cambio, hay una curvatura en la línea. Esto significa que si solo agregas un poco Bitde Bitcoin, como entre 0.5% y 2%, no hace que tu inversión sea mucho más arriesgada. Pero a medida que agregas más Bitcoin más allá de eso, las cosas pueden volverse bastante impredecibles rápidamente.

Figura 2: Desviación estándar móvil de tres años por asignación de Bitcoin (rebalanceo trimestral)

Fuente: Investigación de Cointelegraph, CryptoResearch.Report

En la Figura 3, mezclamos la información de la Figura 1 para analizar los ratios de Sharpe de la cartera. La forma de este gráfico es bastante interesante: sube rápidamente al principio y luego se estabiliza a medida que se agrega más Bitcoin a su inversión. Este gráfico indica que cuando agrega algo de Bitcoin a su inversión, generalmente significa que está obteniendo más rendimiento por el riesgo que está asumiendo. Pero no hay almuerzo gratis: una vez que comienza a agregar más y más Bitcoin, especialmente después de aproximadamente el 5% de su inversión total, este beneficio adicional no aumenta tanto como lo hace el riesgo. Por lo tanto, añadir un poco de Bitcoin puede ser útil, pero después de cierto punto, agregar más conlleva un costo de riesgo significativamente mayor. Según los rendimientos históricos y la optimización de la media-varianza, la cantidad óptima de Bitcoin para agregar a la cartera oscilaba entre el 3% y el 5%.

Figura 3: Tasa de Sharpe móvil de tres años por asignación de Bitcoin (Rebalanceo trimestral)

Fuente: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

La Figura 4 muestra cómo diferentes cantidades de Bitcoin afectan la mayor caída, o 'drawdown máximo', en el valor de una inversión. Similar al gráfico de Ratio de Sharpe, la línea verde en el gráfico indica que, en promedio, agregar un poco de Bitcoin, como entre 0.5% y 4.5% de una cartera de acciones y bonos 60/40, no cambia mucho la pérdida máxima en tres años. Con una asignación superior al 5%, el efecto en la mayor caída comienza a crecer significativamente. Para inversores institucionales con un bajo apetito de riesgo, mantener una cantidad de Bitcoin del 5% o menos de la inversión total puede ser lo mejor desde una perspectiva de ajuste de riesgo y drawdown máximo.

Figura 4: Disminución máxima en tres años con asignación de Bitcoin (rebalanceo trimestral)

Fuente: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

En conclusión, la exploración de Bitcoin como un componente de una cartera de inversión diversificada revela un delicado equilibrio entre riesgo y rendimiento. Los datos presentados a través de varias cifras subrayan el potencial para aumentar rendimientos acumulativos con la adición estratégica de Bitcoin, aunque con un aumento correspondiente en la volatilidad. El punto óptimo, según datos históricos y optimización de varianza media, parece estar dentro del rango del 3% al 5% de asignación total de inversión.

Más allá de este umbral, el equilibrio entre riesgo y retorno se vuelve menos favorable, lo que destaca la importancia de tomar decisiones cautelosas e informadas al integrar Bitcoin en estrategias de inversión. Para los inversores que buscan navegar por las complejidades de agregar activos digitales a sus carteras, estos conocimientos ofrecen una orientación valiosa sobre cómo lograr un enfoque ajustado al riesgo que se alinee con sus objetivos financieros y tolerancia al riesgo.

Descargo de responsabilidad：

1. Este artículo es reimpreso de [ Investigación de criptomonedas], Todos los derechos de autor pertenecen al autor original [Investigación de criptomonedas]. Si hay objeciones a esta reimpresión, por favor contacta al Gate Learnequipo, y lo resolverán rápidamente.
2. Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del autor y no constituyen ningún consejo de inversión.
3. Las traducciones del artículo a otros idiomas son realizadas por el equipo de Gate Learn. A menos que se indique lo contrario, se prohíbe copiar, distribuir o plagiar los artículos traducidos.