Jupiter es un agregador de intercambio en el ecosistema SOL. Este artículo presenta que el protocolo incluye DCA, enrutamiento entre cadenas, Perp y otras funciones.

Júpiter, el mayor agregador de intercambio descentralizado en Solana, anunció los detalles del lanzamiento aéreo y la entrada de consultas el 2 de diciembre. Además de considerar el volumen de negociación de transacciones agregadas, el cálculo del lanzamiento aéreo también otorga un multiplicador de 5x al volumen de negociación de órdenes límite y al promedio de costos en dólares (DCA).

Tal vez la impresión de todos sigue siendo la de un agregador de intercambio, pero además de eso, Jupiter también ha logrado avances en muchos campos. A continuación se presentarán las cinco funciones principales de Jupiter: agregador de intercambio, orden límite, método de costo promedio, agregador de intercambio entre cadenas y contrato perpetuo.

Agregador de intercambio que proporciona la mejor liquidez

En comparación con la dominancia de Uniswap en liquidez general en Ethereum y la ventaja de Curve en el trading de stablecoins, no existe un DEX con una liquidez significativamente superior en Solana. Entre ellos, DEX Orca, el más grande, solo tiene $84 millones en liquidez. En un mundo donde la liquidez es más descentralizada, los agregadores de intercambio son una necesidad para casi cada transacción en cadena.

Como agregador de intercambio, además de la liquidez en DEX, también necesita integrar cualquier lugar en la cadena que pueda aportar liquidez para encontrar la ruta de intercambio óptima. Por ejemplo, el módulo de estabilidad de anclaje en MakerDAO en Ethereum es la ruta óptima para los intercambios de DAI y USDC en la mayoría de los casos. Agregadores como 1inch necesitan integrarlo a tiempo cuando otros proyectos desarrollen tales funciones. En cuanto al trading spot, Jupiter no solo agrega la liquidez de varios DEXs, sino que también integra la liquidez de proyectos como Sanctum. Sanctum puede proporcionar servicios de redención instantánea para diversos derivados de hipoteca de liquidez SOL. Después de la integración, Jupiter puede ofrecer precios de intercambio de derivados de hipoteca de liquidez SOL que son mejores que todos los DEXs.

Función de orden limitada

Con el fin de aumentar la experiencia y flexibilidad del usuario, Jupiter también proporciona una función de orden límite similar a 1inch. Al usarlo, solo necesitas ingresar la información del pedido, el precio y la fecha de vencimiento. Cuando el precio alcance el precio objetivo, la transacción se completará automáticamente.

Aunque la experiencia es similar a la de un intercambio centralizado, este no es un sistema de libro de órdenes. Esta función es utilizada por el guardián de Jupiter para monitorear el precio en la cadena utilizando el API de Precio de Jupiter y el API de Birdeye. Cuando se alcanza el precio objetivo del usuario, la orden se ejecutará automáticamente para el usuario.

Promedio de costos en dólares

Dado que la liquidez en Solana no es excelente, cuando la cantidad de fondos a negociar es grande, es posible que la liquidez en DEX no satisfaga directamente las necesidades comerciales. Jupiter ha desarrollado la funcionalidad DCA con este fin. A través de esta función, los usuarios pueden establecer un intervalo de tiempo fijo y una cantidad de inversión, y el sistema comprará automáticamente una criptomoneda específica para ellos en el momento especificado.

Otra función bien conocida del método del costo promedio es la inversión fija, que también es una estrategia de inversión común tanto en finanzas tradicionales como en campos de criptomonedas. Puede ayudar a los usuarios a distribuir el riesgo del momento de inversión y evitar invertir todos los fondos de una sola vez debido a las fluctuaciones del mercado. La inversión fija también se puede combinar con algunos indicadores comerciales. Por ejemplo, un ejemplo dado por Jupiter fue que durante 2018-2019, comenzando desde cuando BTC cayó a la mitad desde su punto más alto, cada vez que el RSI estaba por debajo de 30, se realizaba una inversión fija de 7 días. Invierta y termine comprando BTC a un precio promedio de $6,000.

Agregador de intercambio cruzado de cadenas

Júpiter también tiene un agregador de intercambio entre cadenas, que admite el intercambio entre cadenas de activos en Ethereum, Optimism, Arbitrum, Base, Polygon, BNB chain y otras cadenas en activos en la cadena Solana. Integra puentes entre cadenas como Allbridge y deBridge para proporcionar a los usuarios servicios de transacción entre cadenas. Por ejemplo, ETH en Optimism se puede intercambiar directamente por USDC en Solana.

No hay muchos puentes que proporcionen servicios entre cadenas para Solana. Dado que el Protocolo de Transferencia entre Cadenas de Circle (CCTP) está a punto de admitir Solana, esto puede aportar nueva liquidez a Solana. Jupiter también ha anunciado que integrará CCTP. CCTP permite transferir de forma transparente USDC nativos entre múltiples blockchains, destruyendo USDC en la cadena de origen y luego acuñando la misma cantidad de USDC en la cadena de destino. Sin embargo, Circle no proporciona una interfaz para la interconexión entre cadenas, sino que solo proporciona protocolos de interconexión entre cadenas integrados con CCTP en el sitio web oficial. Estos protocolos de interconexión entre cadenas solo cobran una pequeña tarifa de retransmisión al proporcionar este servicio. Jupiter planea proporcionar servicios de interconexión entre cadenas CCTP a través de Wormhole (Portal). Los usuarios también pueden utilizar Portal u otros puentes entre cadenas para transferir USDC nativos entre cadenas.

Contrato perpetuo

Jupiter también ha habilitado la función de contrato perpetuo, que actualmente es similar a GMX V1. Gracias a la integración de Jupiter Swap, cualquier activo se puede utilizar para abrir una posición.

Sus contratos perpetuos admiten un apalancamiento de hasta 100x, sin impacto en el precio o deslizamiento al operar. Entre ellos, el token LP se llama JLP, que contiene cinco activos: SOL, ETH, WBTC, USDC y USDT, lo que significa que actualmente solo se puede lograr el trading con margen de SOL, ETH y BTC.

Como se puede ver por el peso de cada activo en JLP, este servicio es principalmente para satisfacer la demanda de servicios de apalancamiento SOL en la cadena Solana. Entre ellos, el peso objetivo de las stablecoins USDC y USDT asciende al 50%, el peso objetivo de SOL es del 34%, el peso objetivo de ETH es del 10% y el peso objetivo de WBTC es del 6%. El peso de SOL es significativamente mayor que el de ETH y WBTC.

Actualmente, esta función todavía está en la etapa Beta y no ha sido completamente lanzada. Ahora la emisión de JLP ha alcanzado el límite superior. También se puede ver en los datos que los usuarios tienen una fuerte demanda de esta característica. Hasta el 1 de diciembre, el valor de mercado de JLP fue de US$13 millones. La tasa de utilización de capital de SOL y WBTC estaba por encima del 95%. La tasa de utilización de capital de ETH también era del 82.55%. La posición larga casi ha alcanzado el límite superior que puede ser soportado por esta liquidez. Según los datos de la semana anterior (20 de noviembre - 26 de noviembre), la TAE de JLP fue del 111.77%.

En cuanto al volumen de operaciones, en las últimas 24 horas, el volumen de operaciones de SOL-PERP fue de 30.68 millones de dólares, el volumen de operaciones de ETH-PERP fue de 3.29 millones de dólares y el volumen de operaciones de WBTC-PERP fue de 2.04 millones de dólares. El volumen de operaciones generado en un día es casi tres veces el de TVL, lo que también muestra que el servicio de contrato perpetuo en Jupiter es muy popular entre los traders.

resumen

Además de ser un agregador de operaciones en Solana, Jupiter ha desarrollado varias características para mejorar la experiencia de operaciones. Estas incluyen órdenes limitadas y funciones de DCA. Jupiter también admite operaciones entre cadenas y contratos perpetuos.

Los contratos perpetuos han demostrado ser rentables en varias cadenas. Además, Jupiter cobrará una comisión de transacción del 30%, lo cual puede compensar la falta de márgenes de beneficio típicamente vistos en los agregadores de intercambio.

Descargo de responsabilidad：

1. Este artículo es una reimpresión de [panews]. Todos los derechos de autor pertenecen al autor original [蒋海波]. Si hay objeciones a esta reimpresión, por favor contacta al Gate Learnequipo y lo resolverán rápidamente.
2. Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del autor y no constituyen ningún consejo de inversión.
3. Las traducciones del artículo a otros idiomas son realizadas por el equipo de Gate Learn. A menos que se mencione, copiar, distribuir o plagiar los artículos traducidos está prohibido.