DeFi на Біткойні вже не лише теорія. Незважаючи на труднощі, набирає обертів процес відкриття потенціалу Біткойну поза цифровим золотом.

Але давайте будемо чесні: ніхто справді не звертає уваги. І це зрозуміло. Тому що до недавнього часу це було трохи безладно.

Поки Ethereum побудував велику економіку DeFi, Біткойн сидів у кулі з більш ніж $1,5 трлн. заблокованої ліквідності в холодному сховищі. Немає розумних контрактів DeFi, відсутність децентралізованих обгорток/мостів (wBTC) та ідентичність BTC як цифрового золота обмежили зростання екосистеми навколо оранжевої монети. Але щось змінюється.

З хвилею запуску нових протоколів на та навколо Bitcoin ми бачимо основи справжнього стеку DeFi, що працює з BTC. Назви, такі як Babylon, Lombard, SatLayer та Protokol Solv, лідирують за технічними характеристиками та TVL, кожен з яких вирішує різні частини DeFi-лего.

Вавилон: Відсотковий Шар Біткойну

@babylonlabs_io"">@babylonlabs_io можна візуалізувати подібно до Ланцюга Біткойн Ethereum. Але для Біткойну. Це нативний протокол стейкінгу Bitcoin, і з понад $5 млрд. в TVL, це перше в своєму роді.

Що робить Вавилон особливим, це те, що він дозволяє користувачам ставити свої BTC безпосередньо на головній мережі Bitcoin. Немає мостів, немає обгортання. Монети залишаються там, де вони є, у некастодіальному способі.

Але Вавилон не лише ставить на користь. Його основна інновація полягає в розширенні безпеки Біткойна на інші блокчейни, чи то EVM-ланцюги, ролапи, чи додаткові ланцюги.

Власники Bitcoin тепер можуть допомогти забезпечити мережі, блокуючи свої монети, і взамін отримувати винагороду з тих же ланцюжків, які вони захищають.

Ломбард: рідке стейкінг для Біткойн

Це Лідо Біткойну. Вавилон вирішує стейкінг; Ломбард робить його композиційним.

Так,@Lombard_Finance""> @Lombard_Finance, зі своїми $1.9B в Bitcoin-пов'язаному TVL, розбудовується на основі Вавилона. Воно дозволяє користувачам ставити BTC через Вавилон і отримувати LBTC, рідинний токен стейкінгу, який представляє стейкінгову позицію.

Фактично, BTC, вкладені через Вавилон, залишаються заблокованими в мережі BTC, як ми вже говорили. Так що вони "безглузді", якщо не для механізму консенсусу, який підтверджує інші мережі. Їх не можна використовувати в DeFi. Це для чого Ломбард. Тепер користувачі можуть отримати рідку версію заблокованого BTC (LBTC) і почати торгувати, позичати, фармити та робити всі інші речі, які люблять робити дегени.

Ломбард заробляє відсоток, делегуючи BTC валідаторам Вавилона, які з свого боку забезпечують захист зовнішніх мереж і заробляють винагороду, як ми вже казали. Ці винагороди розподіляються серед власників LBTC. Простими словами, чим більше ланцюгів валідує Вавилон, тим більший відсоток для стейкерів.

Ломбард діє в кількох екосистемах, таких як Sonic, Sui, та Base, та протоколах, таких як Aave, Pendle, таEther.Fiі кукурудза, демонструючи його комбінуємість. Вона також відіграла важливу роль у кампанії ліквідності Boyco Berachain, допомагаючи стартапу ранній TVL.

SatLayer: Власний шар Bitcoin

Як підказано в заголовку,@satlayer""> @satlayer можна уявити як Власний Шар, побудований на вершині Вавилона.

Незважаючи на те, що цей список має найменший обсяг заблокованих активів (TVL) - лише 340 млн доларів, він вводить нову модель повторного заблокування. Поки Вавилон блокує BTC для захисту зовнішніх мереж на рівні консенсусу, SatLayer дозволяє користувачам повторно заблокувати LBTC для захисту рівня додатка.

Це відкриває ринок доходів, отриманих безпосередньо з захищених додатків, наприклад, оракул, який платить рестейкерам, щоб забезпечити цілісність даних, або роллап, який платить рестейкерам, щоб забезпечити правомірність транзакцій, або міст, який платить, щоб уникнути зниження або шахрайство.

SatLayer підтримує переставлення як на мережах EVM, так і Sui.

Бачите всю картину зараз?

• Вавилон служить базовим шаром, забезпечуючи згоду для мереж
• Ломбард працює як рідкий стейкінг, розблоковуючи заблокований Вавилонський BTC
• SatLayer пропонує перерозподіл, забезпечуючи економічну безпеку для рівня застосунків.

Чи починають з'являтися схожості з Ethereum, Lido та Eigen Layer?

Проте пам'ятайте, що як Ломбард, так і СатЛейр наразі залежать від Вавилона. В той час як обернене твердження не є правдою.

І SatLayer не обов'язково залежить від Ломбарда, хоча зараз це єдина рішення, яке він використовує, враховуючи його децентралізовану природу.

Протокол Solv: резерв BTC та DeFi сховища

@SolvProtocol"">@SolvProtocol, з $524.27M в TVL в екосистемі BTC, використовує інший підхід.

Подібно до Ломбарда, він пропонує рідкий стейкінг для BTC, але без вирішення на Вавилоні, з упором на побудову власної стратегії резервів Bitcoin та інших продуктів DeFi.

Насправді, токен SolvBTC - це рідке відображення їх стратегії резерву BTC, де користувачі депонують обгорнуті версії BTC, після чого Solv конвертує більшість з них в родовий BTC за допомогою інституційних маршрутів і зберігає їх через централізовані кастодії.

Хоча Solv не залежить від Вавилона, він користується активами, пов'язаними з Вавилоном, такими як LBTC. З свого боку, він забезпечує більшу комбінабельність завдяки своїм сховищам DeFI.

Остаточні думки

DeFi на Bitcoin вже не лише лихоманка. З новими протоколами та покращеною ліквідністю ми можемо спостерігати нову еру, коли Bitcoin має децентралізований дохід.

Це вже не про обгортання BTC на Ethereum. Це про розблокування власного BTC DeFi.

І з більшою кількістю проєктів, таких як Botanix та інші, що запускають EVM-сумісні біткойн-ланцюги, комбінабельність та потенційна вартість цих шарів можуть вибухнути. Мільярди неактивних BTC можуть незабаром стати активними заставами, допомагаючи підтверджувати мережі, забезпечуючи додатки та отримуючи реальний дохід.

Інституції вже йдуть за Біткойном. І їм подобається дохід.

Disclaimer：

1. Ця стаття є перепубліковано з [@ chilla_ct]. Усі авторські права належать оригінальному автору [@ chilla_ct]. Якщо є зауваження до цього повторного друку, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно вирішать це.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно власні автора і не становлять жодних інвестиційних порад.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.