Encaminhar o Título Original: Relatório de pesquisa na primeira classe: Projeto de Interoperabilidade Cross-Chain Axelar

Resumo do Investimento

Axelar é um projeto de interoperabilidade entre blockchains.

Do ponto de vista da equipe e do financiamento, a equipe da Axelar tem sólidas formações acadêmicas e capacidades de desenvolvimento. Eles concluíram várias rodadas de financiamento, totalizando $113.8 milhões, com investidores incluindo Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital e Crypto.com Capital. O progresso de desenvolvimento do projeto é bom, com aumentos perceptíveis nos commits de código e no número de desenvolvedores.

Do ponto de vista do produto e da tecnologia, Axelar é baseado em tecnologia de interoperabilidade e introduz o conceito de intercadeia sobre a tecnologia de intercadeia e multicadeia. Neste conceito, todas as aplicações Web3 terão um ambiente unificado de desenvolvimento, acomodando várias cadeias lógicas e suportando usuários de múltiplas cadeias. Em 2024, Axelar desenvolveu a Máquina Virtual Axelar (MVA) baseada em CosmWasm e introduziu ferramentas como Amplificador Intercadeia e Maestro Intercadeia, permitindo que Axelar evolua de uma camada de intercadeia responsável pela entrega de mensagens e ativos para uma camada de intercadeia capaz de programar e implantar contratos inteligentes para operações mais complexas. Em certa medida, o conceito de intercadeia de Axelar é uma atualização dos conceitos de intercadeia e multicadeia, aproveitando as vantagens da rede Axelar como um nó de interação central em uma rede multicadeia. Ao desenvolver e implantar aplicações dentro deste nó central e depois estendê-las para outras redes, a eficiência pode ser muito melhorada, os custos reduzidos e os usuários fornecidos com uma experiência mais suave. Portanto, a solução de intercadeia proposta por Axelar tem um excelente potencial no futuro.

Em termos de desenvolvimento de projetos, o progresso atual de desenvolvimento da Axelar é bom. Em termos de dados, o crescimento do volume de mensagens cross-chain da GMP reflete o crescimento e a melhoria do ecossistema cross-chain, enquanto o número de usuários ativos tem permanecido relativamente estável, demonstrando a fidelidade dos usuários ao ecossistema da Axelar. Além disso, o mapa do ecossistema da Axelar está se expandindo continuamente, com conexões para 60 chains e mais de 600 contratos inteligentes integrados para interação e colaboração, incluindo projetos líderes em DeFi, blockchains públicas e soluções de Camada 2. No futuro, à medida que os projetos relacionados no ecossistema se desenvolvam, a Axelar também alcançará certas conquistas.

Do ponto de vista da economia de tokens, o token AXL serve principalmente como o token de aplicativo da rede, desempenhando papéis em consenso, governança, desenvolvimento e pagamentos. No futuro, o token AXL passará por deflação, promovendo ainda mais o desenvolvimento saudável da rede.

Do ponto de vista da pista, a Axelar está na fase de crescimento da pista de interoperabilidade entre blockchains. Haverá um espaço de crescimento considerável no futuro com o desenvolvimento das pistas de cadeia pública e DeFi. Na competição dentro da pista, a solução proposta pela Axelar e o conceito de intercadeia dão a ela uma vantagem única em escalabilidade. Se ela conseguir atrair projetos suficientes para construir um ecossistema próspero com base nesse conceito no futuro, a Axelar terá uma vantagem competitiva significativa nessa pista.

1. Visão geral básica

1.1 Introdução ao Projeto

Axelar é um projeto de interoperabilidade entre cadeias que se baseia na tecnologia entre cadeias. Além dos conceitos de intercadeias e multicadeias, Axelar introduz o conceito de intercadeia, com o objetivo de fornecer um ambiente unificado de desenvolvimento para todas as aplicações Web3. Para alcançar esse objetivo, em 2024, Axelar desenvolveu a Máquina Virtual Axelar (AVM) e lançou várias ferramentas de desenvolvimento. Essa evolução transformou Axelar de uma camada entre cadeias responsável pela transmissão de mensagens e ativos em uma camada entre cadeias capaz de programar e implantar contratos inteligentes para executar operações mais complexas.

1.2 Informações Básicas [1]

2. Visão Geral do Projeto

2.1 Equipe

Com base nas informações atualmente disponíveis, a equipe de desenvolvimento da Axelar, Interop Labs, está localizada no Canadá, com um total estimado de cerca de 50 funcionários. Atualmente, há 33 funcionários listados no LinkedIn:

Sergey Gorbunov - Cofundador, possui bacharelado e mestrado em Ciência da Computação pela Universidade de Toronto e doutorado em Ciência da Computação pelo Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT). Após a formatura, Gorbunov fundou a StealthMine, uma empresa focada em criptografia de dados corporativos. Em 2018, ele se juntou à Algorand como Criptógrafo Chefe. Em junho de 2020, Gorbunov co-fundou a Axelar.

Georgios Vlachos - Co-fundador, possui graduação e mestrado em Ciência da Computação pelo MIT. Após a formatura, Vlachos ingressou na Algorand como Chefe de Pesquisa Matemática. Em junho de 2020, ele participou da fundação da Axelar.

Christian Gorenflo - Chefe da Equipe de Desenvolvimento, possui graduação em Física pelo Instituto de Tecnologia de Karlsruhe, na Alemanha, e doutorado em Ciência da Computação pela Universidade de Waterloo. Após a graduação, Gorenflo ingressou na equipe de desenvolvimento da Axelar no Interop Labs como engenheiro de blockchain. Em julho de 2023, foi promovido a Chefe da Equipe de Desenvolvimento.

Milap Sheth - Chefe da Equipe de Engenharia, possui um diploma de bacharel em Ciência da Computação pela Universidade de Waterloo. Após se formar, Sheth trabalhou no desenvolvimento de software na ISARA, uma empresa de soluções de segurança de rede. Em julho de 2021, Sheth ingressou na Interop Labs como Chefe da Equipe de Engenharia.

Talal Ashraf - Chefe da Equipe de DevOps, possui um diploma de bacharel em Engenharia Elétrica e de Computação pela Universidade de Toronto. Depois de se formar, Ashraf trabalhou como engenheiro de back-end full-stack na Symantec, uma empresa de desenvolvimento de serviços em nuvem corporativos. Em 2019 e 2020, ele trabalhou no desenvolvimento de DevOps em duas empresas de desenvolvimento de software, Flywheel e Pixlee. Em agosto de 2021, Ashraf ingressou na Interop Labs como Chefe da Equipe de DevOps.

No geral, os membros da equipe de desenvolvimento da Axelar têm sólida formação acadêmica, e os fundadores têm experiência anterior em pesquisa e desenvolvimento na Algorand, uma blockchain pública. Portanto, o projeto em si tem fortes capacidades de desenvolvimento.

2.2 Financiamento

Tabela 2-1 Visão geral do financiamento da Axelar[2]

Até 5 de março de 2024, a Axelar concluiu um total de 5 rodadas de financiamento. De acordo com as informações de financiamento divulgadas, o montante total de financiamento atingiu US$113,8 milhões. Durante a rodada de financiamento da Série B, a avaliação total do projeto atingiu US$1 bilhão. Os investidores incluem Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Crypto.com Capital, entre outros. No entanto, a rodada de financiamento mais recente foi concluída em 10 de março de 2022, quase dois anos atrás. A situação financeira atual do projeto é incerta. No entanto, como o projeto ainda consegue manter o tamanho de sua equipe e continua avançando em seus planos de desenvolvimento e operacionais, estima-se que o projeto em si ainda tenha fundos suficientes.

2.3 Código

Figura 2-1 Status de compromisso de código do Axelar[3]

Figura 2-2 Contribuidores do código Axelar

O código-fonte da Axelar é de código aberto no GitHub. A partir de 4 de março de 2024, a partir dos números acima, pode-se ver que o código da Axelar está sendo continuamente atualizado, com um total de 12.110 commits. O número de desenvolvedores atingiu o pico em mais de 50 e atualmente, há aproximadamente 50 desenvolvedores contribuindo para o projeto. O ritmo de desenvolvimento da Axelar não mostrou picos e vales significativos. Desde o início de 2023, tanto o volume de atualização de código quanto o número de desenvolvedores aumentaram constantemente, indicando que o desenvolvimento do projeto está em boa forma.

2.4 Produtos e Tecnologia

Axelar é um projeto de interoperabilidade entre cadeias desenvolvido principalmente usando o Cosmos SDK.

Camada de interconexão 2.4.1

Figura 2-3 Pilha de tecnologia Axelar[4]

Na solução de interligação da Axelar, adota-se uma arquitetura de "trindade" com portões como pontos, validadores como linhas e a rede Axelar como superfícies. Cada componente desempenha um papel específico:

Portais: Portais lidam principalmente com funções de comunicação e execução entre cadeias. Na cadeia de origem onde a transação entre cadeias é iniciada, os portais iniciam a solicitação correspondente. Na cadeia de destino onde a transação entre cadeias é recebida, os portais recebem e executam a mensagem correspondente para completar a operação entre cadeias. Nas cadeias baseadas em EVM, os portais existem na forma de contratos inteligentes, enquanto nas cadeias Cosmos e outras cadeias não baseadas em EVM, os portais existem como DApps. O controle das chaves de múltiplas assinaturas do portal é mantido coletivamente por todos os validadores, e a parte da chave de cada validador é determinada pela quantidade de tokens AXL que eles apostam. A chave se torna eficaz apenas quando a parte das chaves enviadas pelos nós de validação excede o limite.

Interação dos Usuários com Portais: As mensagens cross-chain dos usuários em cada cadeia interagem primeiro com os portais. Após receber a mensagem, os portais geram um evento em segundo plano. Esses eventos são então capturados pelos relays, que os submetem à rede Axelar para processamento.

Validadores: Os validadores são principalmente responsáveis pela validação de mensagens e consenso de rede. Após os eventos intercadeia serem enviados para a rede Axelar, os nós validadores começam a trabalhar consultando suas portas RPC no nó da cadeia de origem para observar os eventos enviados. Em seguida, eles votam para aprovar a legitimidade do evento após confirmar sua existência. Os validadores então empacotam esses eventos em blocos e os confirmam por meio de consenso de prova de participação.

Rede Axelar: A rede Axelar lida principalmente com todas as solicitações entre cadeias e paga as taxas de gás correspondentes. Uma vez que os blocos são empacotados e as mensagens de solicitação entre cadeias são autorizadas, outro conjunto de relés pega essas mensagens e as envia periodicamente para portais na cadeia de destino. Axelar precisa usar tokens da cadeia de destino para pagar as taxas de gás durante esse processo. Para facilitar a experiência do usuário e evitar a necessidade de os usuários prepararem tokens em ambas as cadeias de destino e Axelar para pagar as taxas de gás, Axelar criou e implantou um contrato inteligente chamado Receptor de Gás. O contrato Receptor de Gás estima as taxas de gás totais necessárias na cadeia de origem, rede Axelar e cadeia de destino, e coleta tokens nativos da cadeia de origem como taxas de gás. Esses tokens nativos são então convertidos em tokens AXL, tokens da cadeia de destino e outros tokens necessários para pagar as taxas de gás, e as taxas de gás excedentes são devolvidas à conta do usuário após a conclusão da transação.

Em comparação com pontes comuns entre cadeias, a camada de interoperabilidade entre cadeias da Axelar oferece diversas vantagens:

1) Em primeiro lugar, em termos de segurança, a segurança da Axelar é garantida por chaves de múltipla assinatura e a camada de consenso da rede. Ao transmitir informações entre cadeias e executar operações entre cadeias, um número de nodos validadores deve confirmar a autenticidade da mensagem e enviar a chave compartilhada antes que o gateway possa funcionar. Além disso, a Axelar adicionou um recurso de limitação de taxa no nível do gateway, onde existe um limite superior no número de transações para cada tipo de ativo dentro de um intervalo de tempo dado. Em segundo lugar, depois que todos os eventos entre cadeias são empacotados, eles precisam ser confirmados por meio do mecanismo de consenso Delegated Proof of Stake (DPoS) antes que novos blocos possam ser gerados. Além disso, para reduzir o risco de concentração do poder de voto entre alguns stakeholders devido a diferentes quantidades de AXL em jogo, a Axelar introduziu um mecanismo de “votação quadrática” na camada de consenso. Quando os validadores votam, eles recebem uma unidade de poder de voto para cada unidade de token AXL em jogo. No entanto, se precisarem obter duas unidades de poder de voto, devem apostar o quadrado de dois, ou seja, quatro unidades de tokens AXL, e assim por diante. As apostas de tokens dos validadores precisam ser elevadas ao quadrado para obter o número correspondente de direitos de voto. Ao limitar os validadores com grandes quantidades de tokens, a descentralização da rede é muito aprimorada. A existência desses dois mecanismos garante que a Axelar tenha uma segurança melhor em comparação com pontes comuns entre cadeias.

Em segundo lugar, em termos de escalabilidade, a Axelar, como uma cadeia pública, é capaz de executar contratos inteligentes. Isso significa que a Axelar pode integrar de forma mais conveniente, rápida e econômica com outras cadeias públicas e Dapps, atuando até mesmo como sua “camada de cadeia cruzada” no conceito de blockchains modulares para auxiliar esses projetos na realização de operações de cadeia cruzada, melhorando assim a experiência do usuário de forma eficaz. Por exemplo, a Axelar lançou uma API que ajuda Dapps integrados a gerar um endereço de depósito único. Esses endereços podem receber fundos de cadeia cruzada de qualquer token de qualquer carteira nas cadeias integradas, permitindo que os usuários tenham uma experiência de interação em transações de cadeia cruzada comparável à das exchanges centralizadas. Além disso, ao expandir a funcionalidade de General Message Passing (GMP), a Axelar não só alcança capacidades de cadeia cruzada de ativos, mas também suporta chamadas de função de cadeia cruzada complexas e sincronização de estado de cadeia cruzada, melhorando significativamente a escalabilidade de Dapps que colaboram com a Axelar.

Além disso, a Axelar introduziu o conceito de "Interchain" além dos conceitos de cross-chain e multichain, com o objetivo de fornecer um ambiente unificado de desenvolvimento para todas as aplicações Web3. Este ambiente acomoda lógicas diversas de várias cadeias e suporta usuários de múltiplas cadeias, realizando ainda mais a visão de interoperabilidade de full-stack da Axelar. Com o desenvolvimento da Máquina Virtual Axelar (AVM) no CosmWasm em 2024, a Axelar evolui de uma camada cross-chain responsável pela transmissão de mensagens e ativos para uma camada cross-chain capaz de programar e implantar contratos inteligentes para executar operações mais complexas.

2.4.2 Máquina Virtual Axelar (AVM)

A Máquina Virtual Axelar (AVM) atua como uma máquina virtual completa de Turing. Sua importância reside não apenas em sua capacidade de implantar contratos inteligentes, mas também em alterar fundamentalmente a lógica tradicional de implementação de aplicativos descentralizados de cadeia cruzada (DApps). Para os desenvolvedores de DApp, construir aplicativos no AVM fornece inherentemente funcionalidade de cadeia cruzada sem a necessidade de integração subsequente com outros projetos de cadeia cruzada. A funcionalidade de cadeia cruzada é facilitada pelo blockchain subjacente, que é o Axelar, introduzindo o conceito de "Interchain" conforme proposto pelo próprio Axelar. Nas próprias palavras da Axelar, é "Construa uma vez, execute em qualquer lugar."

Especificamente, desenvolver DApps na AVM possibilita várias possibilidades:

Projetos DeFi podem utilizar liquidez de várias cadeias para negociação ou empréstimo.

Os projetos de stablecoin podem expandir seu espaço de aplicação, fornecendo aos usuários uma experiência perfeita em várias cadeias.

Projetos de jogos podem optar por emitir o mesmo ativo ou token em várias cadeias.

Projetos NFT podem se integrar a jogos entre cadeias ou desfrutar de maior liquidez de negociação.

Projetos de carteira podem acessar qualquer blockchain para fornecer serviços aos seus usuários.

Projetos de DAO podem governar e agir em várias cadeias com mais facilidade, facilitando a alocação de ativos.

Figura 2-4 Arquitetura AVM[5]

Para ajudar os desenvolvedores a implantar seus projetos na AVM de forma mais eficiente e econômica, a Axelar introduziu duas ferramentas para os desenvolvedores construírem aplicações: Amplificador Interchain e Maestro Interchain.

O Amplificador Interchain é uma ferramenta para desenvolvedores se conectarem e utilizarem a rede Axelar, principalmente com o intuito de ajudar os desenvolvedores a estabelecerem conexões com a rede Axelar sem permissão e a baixo custo. Os desenvolvedores só precisam pagar o custo de adesão à rede Axelar para desfrutar das conexões entre Axelar e outros ecossistemas e redes, adicionando novos atributos funcionais para melhorar a segurança e escalabilidade do Dapp, sendo assim chamado de Amplificador. Os casos de uso incluem a integração fácil de componentes desenvolvidos no Ethereum, como componentes de prova de conhecimento zero, em Dapps na rede Axelar.

O Interchain Maestro é uma ferramenta para desenvolvedores implantarem e gerenciarem Dapps multi-chain. Os desenvolvedores podem implantar seus contratos em várias chains através do seguinte processo simples:

1) Especifique os contratos a serem implantados, defina os parâmetros-chave dos contratos e as cadeias desejadas envolvidas.

2) Armazene os parâmetros e conteúdo nos contratos inteligentes da Axelar e implante os contratos inteligentes nas cadeias relevantes.

3) Estender ou clonar esses contratos para outras cadeias.

4) Quando forem necessários upgrades do Dapp, os desenvolvedores só precisam iniciar uma transação no Axelar para atualizar o código de seu contrato. A atualização desses códigos será enviada para outras cadeias conectadas sem a necessidade de upgrades separados de contratos inteligentes em outras cadeias.

Os desenvolvedores podem melhorar significativamente a eficiência da implantação do Dapp e reduzir o custo da implantação do Dapp através do Interchain Maestro. Um componente importante do Interchain Maestro, o Serviço de Token Interchain, foi lançado na mainnet. Com esse recurso, os projetos podem facilmente emitir e gerenciar tokens entre cadeias, mantendo a intercambialidade de tokens entre cadeias e algumas funcionalidades personalizadas durante esse processo de implantação entre cadeias.

Ao implantar na AVM, o conceito proposto pela Axelar de "Interchain" pode ser verdadeiramente realizado, estabelecendo assim uma base sólida para o desenvolvimento do ecossistema da Axelar. Em certa medida, o conceito de interchain da Axelar representa um avanço em relação aos conceitos de cross-chain e multi-chain, com seu núcleo estabelecendo um nó de interação central em uma rede multi-chain. Ao desenvolver e implantar aplicativos neste nó central, a eficiência pode ser grandemente aprimorada, os custos reduzidos, e os usuários podem ter uma experiência de usuário mais suave. Portanto, a solução proposta pela Axelar possui um potencial promissor para o futuro.

Resumo

Em termos de equipe e financiamento, a equipe da Axelar possui uma sólida formação acadêmica e capacidades de desenvolvimento. Eles concluíram várias rodadas de financiamento, totalizando $113.8 milhões, com investidores incluindo Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Crypto.com Capital, entre outros. O estado atual de desenvolvimento do projeto é bom, com tanto o volume de envio de código quanto o número de desenvolvedores mostrando uma tendência de alta perceptível.

Do ponto de vista do produto e técnico, Axelar é construído com tecnologia de interligação e introduz o conceito de intercadeia sobre os conceitos de interligação e multilinha. Neste conceito, todas as aplicações Web3 terão um ambiente de desenvolvimento unificado que acomoda várias lógicas de diferentes cadeias e suporta usuários de várias cadeias. Para alcançar isso, em 2024, Axelar desenvolveu a Máquina Virtual Axelar (AVM) com base em CosmWasm e lançou ferramentas como Amplificador Interligação e Maestro Interligação. Esses avanços transformam Axelar de uma camada de interligação responsável pela transmissão de mensagens e ativos em uma camada de interligação capaz de programar e implantar contratos inteligentes para realizar operações mais complexas. De certa forma, o conceito de intercadeia da Axelar atualiza os conceitos tradicionais de interligação e multilinha aproveitando as vantagens da rede Axelar, posicionando-a como um nó de interação central em uma rede multilinha. Ao desenvolver e implantar aplicativos neste nó central e depois estendê-los para outras redes, a eficiência pode ser grandemente aprimorada, os custos reduzidos e os usuários podem desfrutar de uma experiência de usuário mais suave. Portanto, a solução de intercadeia proposta pela Axelar tem um potencial promissor para o futuro.

3. Desenvolvimento

3.1 História

Tabela 3-1 Principais Eventos da Axelar

3.2 Situação Atual

3.2.1 Dados Operacionais

Figura 3-1 Volume de Negociação da Axelar[6]

Figura 3-1 Número de Endereços Ativos da Axelar

De acordo com o explorador de blocos da Axelar, até às 11:00 de 11 de março de 2024, um total de 1.528.445 transações foram geradas na Axelar. Entre elas, as transações de Passagem de Mensagem Geral (GMP) totalizam 962.300, representando aproximadamente 62,96% do total. As transações GMP são principalmente usadas para chamar contratos inteligentes em outras cadeias conectadas via Axelar dentro de uma única cadeia. A diferença chave entre as transações GMP e as transações regulares de cadeia cruzada é que as transações GMP especificam contratos inteligentes como seus alvos, enquanto as transações regulares de cadeia cruzada são exclusivamente responsáveis pela transferência de ativos de uma conta na cadeia de origem para uma conta na cadeia de destino. Portanto, o rápido aumento no volume de transações GMP desde 2023 reflete a melhoria contínua e a atividade do ecossistema de cadeia cruzada da Axelar. Além disso, desde 2023, houve um aumento significativo no número de usuários ativos na Axelar, que posteriormente permaneceu relativamente estável, demonstrando a forte aderência do ecossistema de usuários da Axelar.

3.2.2 Projetos do Ecossistema

Como uma camada de interconexão capaz de programar e implantar contratos inteligentes para executar operações mais complexas, o ecossistema da Axelar inclui não apenas outras cadeias conectadas a ela, mas também Dapps desenvolvidos sobre ela.

Figura 3-2 Diagrama do Ecossistema de Cadeia Pública Cross-Chain Axelar

Atualmente, há 60 blockchains conectados à Axelar, e esses blockchains podem ser divididos em três níveis com base no nível de atividade de interação do usuário e do Dapp.

As cadeias públicas no nível T1 incluem: Polygon, Osmosis, BNB Chain, Arbitrum, Avalanche, Ethereum, Fantom, Moonbeam, Celo, Terra Classic, Terra, Base, Optimism e Kujira.

As cadeias públicas no nível T2 incluem: Kava, Sei, Mantle, Linea, Neutron, Umee, Juno, Crescent, Secret-SNIP, Cosmos, Filecoin, Evmos, Scroll, Comdex e XPLA.

Dentre essas, as transações iniciadas a partir da conta da Polygon representam aproximadamente 19,00%, as transações da cadeia BNB representam aproximadamente 12,42%, as transações da conta da Osmosis representam aproximadamente 10,87%, as transações da conta da Arbitrum representam aproximadamente 9,91%, as transações da conta da Avalanche representam aproximadamente 8,89%, e as transações da conta da Ethereum representam aproximadamente 6,25%. Pode-se observar que a participação de várias cadeias públicas no ecossistema de interoperabilidade da Axelar é relativamente diversificada, sem dependência particular de qualquer cadeia pública específica, indicando uma tendência geral de desenvolvimento saudável.

No nível da aplicação, a partir de 11 de março de 2024, já existem 635 Dapps implantados ou preparando-se para serem implantados na Axelar.

Figura 3-3 Projetos Parciais no Ecossistema Axelar

Projetos atualmente implantados incluem projetos de carteira como MetaMask, Trust Wallet, Keplr; projetos de infraestrutura como Biconomy; projetos de jogos como Decentraland; projetos DeFi como dYdX, Lido, PancakeSwap, SushiSwap, QuickSwap e KyberSwap.

Além disso, também existem projetos integrados ou cooperando com Axelar, incluindo Uniswap, Ripple, Immutable, Frax Finance, Vertex, Ondo Finance, Fantom, Band Protocol, Sommelier, Filecoin, Umee, Polygon, Sui, Circle e outros.

Neste momento, os projetos relacionados ao ecossistema da Axelar estão principalmente focados em DeFi e cadeias públicas, que são inseparáveis da natureza de interoperabilidade da Axelar. Com a prosperidade dos ecossistemas DeFi e de cadeias públicas, a Axelar tem bom potencial de desenvolvimento no futuro.

3.2.3 Escala de Mídia Social

Tabela 3-2 Dados de Mídia Social Axelar

Em 11 de março de 2024, as plataformas de mídia social da Axelar têm uma grande escala com um número considerável de seguidores, mas há relativamente pouca interação. A comunidade tem um número significativo de membros, mas o nível de atividade é moderado, com discussões principalmente girando em torno de problemas encontrados nas interações do projeto. O fórum de governança tem um nível moderado de atividade, com discussões principalmente focadas em futuras atualizações técnicas do projeto e direções de desenvolvimento.

3.3 Futuro

De acordo com o roteiro anunciado pela Axelar em 30 de janeiro de 2024, o desenvolvimento futuro da Axelar girará em torno da AVM, incluindo os seguintes subitens:

1) Desenvolvendo AVM como uma plataforma de código aberto para vários desenvolvimentos de Dapp.

2) Alcançar conexões sem permissão com qualquer cadeia através do Amplificador Interchain, estendendo os potenciais efeitos de rede para centenas de blockchains, incluindo a Camada 2 do Ethereum.

3) Expandindo os casos de uso de Tokens Interchain, estendendo sua disponibilidade em todas as cadeias conectadas a partir de sua cadeia nativa.

4) Adição de um mecanismo de queima de gás para o token AXL para alcançar a deflação e proteger a rede Axelar.

5) Integrando diferentes mecanismos de consenso de várias cadeias, incluindo Solana, Stellar e cadeias baseadas em Move, como Aptos e Sui.

6) Melhorando o mecanismo de precificação para gás, aprimorando a precisão dos serviços de estimativa de gás entre cadeias na rede Axelar.

Em resumo, o desenvolvimento atual da Axelar é promissor. O crescimento no número de mensagens de interoperabilidade GMP reflete o crescimento e melhoria do ecossistema de interoperabilidade, enquanto o número consistente de usuários ativos demonstra a fidelidade dos usuários ao ecossistema da Axelar. Além disso, o ecossistema da Axelar continua a se expandir, conectando atualmente com 60 cadeias, com mais de 600 contratos inteligentes interagindo, cooperando e integrando, incluindo projetos líderes em DeFi, cadeias públicas, Camada 2 e outros setores. No futuro, à medida que os projetos relacionados ao ecossistema se desenvolvem, espera-se que a Axelar alcance marcos significativos.

4. Modelo Econômico

4.1 Fornecimento

Distribuição de Tokens AXL 4.1.1 [9]

AXL é o token do projeto Axelar, que foi lançado na mainnet em setembro de 2022 com um fornecimento inicial de 1.000.000.000 tokens. Novos tokens AXL são emitidos através de inflação. Em 5 de março de 2024, o fornecimento total de tokens AXL é de 1.137.455.595, com um fornecimento circulante de 587.380.415 tokens.

Tabela 4-1 Distribuição Aproximada da Emissão Inicial de Tokens AXL

Figura 4-1 Distribuição Inicial do Token AXL

Figura 4-2 Gráfico Empilhado de Alocação de Tokens AXL

Olhando para a alocação de tokens, entre a distribuição inicial de 1 bilhão de tokens AXL, a equipe e o financiamento detêm cerca de 30%, enquanto a comunidade e o ecossistema detêm cerca de 40%, o que é relativamente razoável. Em 5 de março de 2024, quase 17 meses desde a emissão inicial do token, aproximadamente 452 milhões de tokens foram desbloqueados da emissão inicial de 1 bilhão de tokens.

Quanto ao método de emissão de tokens, os tokens AXL ainda são inflacionários, com a taxa de inflação calculada da seguinte forma: uma taxa de inflação base de 1% mais uma taxa de inflação adicional de 0,3% fornecida por cada blockchain externo suportado (cadeia EVM) (0,75% antes de 5 de dezembro de 2023). Atualmente, existem 20 blockchains externos suportados, resultando em uma taxa de inflação atual de 7% (14,5% antes de 5 de dezembro de 2023).

Para promover o desenvolvimento saudável da rede, a Axelar planeja transicionar os tokens AXL de inflacionários para deflacionários, implementando um plano de queima de gás. Atualmente, a Axelar cobra aproximadamente 0,2 tokens AXL para processar uma mensagem entre cadeias. Calculado com base no processamento de 100.000 transações por dia, a Axelar coletaria aproximadamente 104 milhões de tokens AXL anualmente. Ao queimar esses tokens AXL coletados como taxas de gás, a Axelar pode compensar até 10% da taxa de inflação, alcançando a deflação do token.

Embora a proposta tenha sido aprovada, a implantação da AXL como o token de gás da rede e o plano de queima ainda não foram implementados na mainnet, o que será uma das áreas de foco da Axelar no próximo ano.

4.2 Demanda

Como o token nativo da rede Axelar, o token AXL serve várias funções:

1) Servindo como base para o consenso DPoS na rede e como recompensas de bloco para os nós validadores.

2) Atuando como um token de governança para votação em propostas de governança, incluindo parâmetros de rede e marketing de protocolo, desenvolvimento e atualizações técnicas.

3) Pagando taxas de transação na rede, que se tornarão a taxa de gás principal na rede Axelar no futuro.

4) Recompensando os participantes e contribuidores da comunidade no ecossistema.

4.2.1 Nós da Rede

A rede Axelar adota o algoritmo de consenso Tendermint para o consenso de forma DPoS. Atualmente, existem 75 nós validadores fixos, e os 75 melhores nós em termos de stake de tokens podem se registrar como validadores. O número de validadores no Axelar pode ser ajustado através da governança no futuro.

Os validadores na cadeia Axelar precisam primeiro configurar nós nas cadeias externas selecionadas e, em seguida, enviar os pontos finais do RPC dessas cadeias externas para os nós validadores da Axelar. Eles também precisam se registrar como mantenedores dessas cadeias externas para enviar seus estados para votação a qualquer momento. Portanto, há um certo limiar operacional para os validadores.

Figura 4-3 Compartilhamento do Nó Validador

Cada nó validador recebe recompensas de bloco durante o processo de consenso de bloco. Atualmente, a APR esperada para recompensas de bloco de cada nó validador varia entre 5% e 10%, dependendo do número de nós implantados em cadeias externas, com APRs reais girando em torno de 9%. Os usuários da rede Axelar podem apostar suas participações em AXL nos nós validadores correspondentes para compartilhar as recompensas de bloco que recebem. Além disso, o desbloqueio requer 7 dias para ser concluído.

Atualmente, o nó validador ValidatorREX detém a maior parte da AXL, representando aproximadamente 7,52% do total. Os dez principais nós validadores detêm coletivamente cerca de 34,31% da participação, sendo que as três principais partes dos nós validadores estão quase completamente não envolvidas na governança do protocolo. Portanto, embora a Axelar tenha um número relativamente pequeno de nós validadores, ainda mantém um certo nível de descentralização.

Em resumo, do ponto de vista da tokenomics, o design do token AXL é convencional, servindo principalmente como o token de utilidade da rede, facilitando o consenso da rede, governança, desenvolvimento e pagamentos. No futuro, os tokens AXL farão a transição para um modelo deflacionário, promovendo ainda mais o desenvolvimento saudável da rede.

5. Rastrear

5.1 Visão Geral da Pista

Como uma camada intercadeia capaz de interoperabilidade de mensagens e ativos, Axelar pode ser categorizado na categoria de interoperabilidade intercadeias.

Tradicionalmente, o termo 'caminho de interoperabilidade entre cadeias' tem sido associado a projetos que se concentram em transferências de ativos entre cadeias. No entanto, com a introdução de soluções de transferência de informações, surgiu o caminho de interoperabilidade entre cadeias. A interoperabilidade entre cadeias, como o nome sugere, tem como objetivo permitir a interoperabilidade entre várias cadeias. Por exemplo, os usuários devem ser capazes de realizar operações na Cadeia A que afetam a Cadeia B. Essa interoperabilidade depende da troca de dados entre diferentes cadeias, incluindo ativos, estados de cadeia, chamadas de contratos e outras informações. Em certa medida, a interoperabilidade entre cadeias compartilha semelhanças com sidechains, pois ambas enfatizam a conquista da interoperabilidade entre a cadeia principal e as sidechains, facilitando o compartilhamento de ativos e informações. A diferença está no fato de que os projetos de interoperabilidade entre cadeias se esforçam para estabelecer uma rede interoperável, onde todas as outras cadeias conectadas à rede teoricamente se tornam 'sidechains' da cadeia principal uma vez conectadas.

Atualmente, os projetos no rastreamento de interoperabilidade entre cadeias geralmente seguem uma arquitetura de implementação semelhante, conhecida como "observar-confirmar-transmitir/interagir." Fundamentalmente, todos os projetos de interoperabilidade entre cadeias atuam como intermediários, exigindo que eles primeiro obtenham informações da cadeia de origem, confirmem e processem essas informações e depois interajam com a cadeia de destino. Portanto, o foco principal da competição entre vários projetos de interoperabilidade entre cadeias reside em como eles adquirem informações da cadeia de origem, como confirmam e processam as informações obtidas e como interagem com a cadeia de destino, tanto em termos de produto quanto de tecnologia.

Atualmente, não há muitos projetos na área de interoperabilidade entre cadeias, e o desenvolvimento geral dessa área ainda está em seus estágios iniciais, com um potencial significativo para crescimento futuro. Na seguinte comparação de concorrentes, vamos selecionar a LayerZero e Wormhole como concorrentes da Axelar e comparar suas soluções de implementação em certa medida.

5.2 Comparação de concorrentes

5.2.1 LayerZero

LayerZero é um protocolo de interoperabilidade de cadeia completa.

Em termos de equipe e financiamento, a equipe da LayerZero possui uma rica experiência de desenvolvimento, e os membros da equipe têm uma longa história de colaboração, garantindo um alto grau de coesão. Completou múltiplas rodadas de financiamento, com um financiamento total de $293.3 milhões. Os investidores incluem Binance Labs, Delphi Digital, A16z, Sequoia Capital, Coinbase Ventures e outras renomadas empresas de capital.

Do ponto de vista do produto e da tecnologia, LayerZero foca em alcançar a transmissão de dados “leve” usando oráculos e redes de retransmissão. Quando os usuários completam operações nos pontos finais da cadeia de fonte da LayerZero, o oráculo, como um componente externo, encaminha os cabeçalhos de bloco das transações na cadeia de fonte para a cadeia de destino. Simultaneamente, o retransmissor recupera as provas de transação da cadeia de fonte e as transmite para a cadeia de destino. Esta abordagem oferece três vantagens:

1) Custo reduzido de transmissão de informações: LayerZero não precisa executar seus nós em cada cadeia, terceirizando a função de verificação de informações. Além disso, o oráculo envia informações apenas para a cadeia de destino em uma direção, evitando custos de interação com nós de verificação.

2) Segurança Garantida: Separar as funções dos oráculos e relays e garantir sua independência permite a verificação mútua das informações transmitidas pelos dois, reduzindo a ameaça à rede de um único oráculo malicioso ou relay.

3) Escalabilidade aumentada: Oráculos e relés são apenas responsáveis por transmitir informações, e toda a verificação é concluída nas respectivas cadeias de origem e destino. Portanto, a velocidade e o throughput das transações dependem inteiramente das propriedades das duas cadeias envolvidas.

Em janeiro de 2024, a LayerZero lançou a versão V2, que separa a verificação de mensagens e a execução em duas etapas independentes. Os desenvolvedores podem definir diferentes configurações de segurança de acordo com suas necessidades e realizar execuções independentes, ganhando assim mais autonomia e melhorando a programabilidade do protocolo.

Em termos de economia de token, embora a LayerZero ainda não tenha emitido tokens, a equipe lançou algumas informações no código de documentação oficial, indicando que os tokens da LayerZero devem servir funções como pagar taxas de gás no futuro.

Sob a perspectiva do desenvolvimento do projeto, o desenvolvimento da LayerZero é promissor. Especialmente desde março de 2024, houve um aumento significativo no uso do usuário. O ecossistema já suporta interoperabilidade com mais de 20 cadeias, com a maioria das transações originadas da Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Binance, Fantom e Ethereum. O número de Dapps integrados e cooperativos atingiu 95 e continua aumentando.

5.2.2 Wormhole

Wormhole é um protocolo de passagem de mensagens universal.

Em termos de equipe e financiamento, Wormhole originou-se da colaboração entre Solana e Certus.One, inicialmente estabelecida como uma ponte entre cadeias entre as redes Ethereum e Solana, possuindo, assim, uma extensa experiência de desenvolvimento. Em novembro de 2023, Wormhole completou uma rodada de financiamento de $225 milhões a uma avaliação de $2,5 bilhões e estabeleceu uma nova empresa, Wormhole Labs, responsável pelo desenvolvimento do novo protocolo.

Figura 5-1 Arquitetura do Buraco de Minhoca

Do ponto de vista do produto e técnico, a solução de implementação do Wormhole é relativamente direta, consistindo em componentes tanto on-chain quanto off-chain.

Os componentes on-chain incluem principalmente o emissor, contrato principal do Wormhole e registros de transações.

O emissor contém contratos inteligentes como o contrato xAsset (que converte tokens regulares em xAssets e os conecta) e o contrato de retransmissão (que permite que aplicativos entre cadeias enviem mensagens a contratos inteligentes de blockchain específicos por meio de uma rede de retransmissão entre cadeias universal descentralizada). Além disso, o contrato Worm Router permite que os desenvolvedores transformem Dapps em contratos inteligentes para aplicativos entre cadeias. Esses contratos inteligentes são responsáveis por chamar o contrato principal para a transmissão de mensagens.

O contrato principal do Wormhole interage com componentes off-chain e é principalmente responsável pela validação e confirmação de mensagens.

Logs de transação são logs específicos na blockchain que permitem que os componentes off-chain observem mensagens enviadas pelos componentes principais.

Os componentes off-chain consistem principalmente em nós guardiões e redes de transmissão de mensagens.

Os nós guardiões consistem em 19 guardiões que detêm assinaturas múltiplas de Aprovações de Ação Verificáveis (VAAs). Eles executam um nó completo em cada cadeia conectada, especificamente monitorando quaisquer mensagens do contrato principal. Assim que dois terços ou mais dos guardiões verificam e assinam a mensagem, a mensagem validada é transmitida para a cadeia de destino, onde é processada e completa a transação entre cadeias.

Wormhole emprega uma solução de validação externa, que oferece vantagens como velocidade mais rápida, custo mais baixo e a capacidade de expandir rapidamente para várias cadeias. No entanto, suas desvantagens incluem sacrificar alguma segurança, depender de alguns nós de validação e apresentar certos riscos de centralização.

Do ponto de vista da economia de tokens, o token da Wormhole será principalmente utilizado para o desenvolvimento futuro de projetos e ecossistemas e terá certas funções de governança. No entanto, de modo geral, a conexão entre o token W e o desenvolvimento do projeto não é suficientemente estreita, não sendo capaz de compartilhar plenamente os dividendos do projeto ou fortalecer ainda mais o projeto.

Em termos de desenvolvimento de projeto, Wormhole está atualmente em boa forma. Embora tenha passado por um período de declínio por mais de um ano devido às consequências do escândalo FTX, que afetou o ecossistema Solana, o projeto recuperou alguma vitalidade a partir de meados de 2023. Atualmente, o Wormhole se conecta a mais de 40 redes (incluindo redes de verificação), com Ethereum, Solana, Sui e Arbitrum constituindo as principais transações no Wormhole. Já existem mais de 100 Dapps integrados e cooperantes com o Wormhole, e esse número continua aumentando.

Resumo da Competição

Tabela 5-1 Análise Competitiva da Axelar, LayerZero e Wormhole

Após comparar com LayerZero e Wormhole, podemos ver que a arquitetura da Axelar é menos eficiente que a da LayerZero, porque a Axelar requer verificação de nós e consenso de rede. Em termos de segurança, tanto a LayerZero quanto a Axelar têm suas vantagens. A LayerZero simplifica o processo de interação de informações entre cadeias e não é responsável pela verificação de informações. No caso de oráculos e relays não conspirarem, a segurança das transações entre cadeias é garantida pelas próprias cadeias de origem e destino. A Axelar depende do consenso de rede para garantir a segurança entre cadeias. A arquitetura da Axelar é semelhante à do Wormhole, mas, em comparação com o Wormhole, a Axelar tem mais nós validadores, tornando-a mais descentralizada.

No entanto, em termos de escalabilidade, como uma camada de interoperabilidade entre cadeias que pode executar operações mais complexas através da programação e queima de contratos inteligentes, Axelar tem uma vantagem única. Seu conceito de intercadeia proposto pode ainda lançar as bases para o desenvolvimento de ecossistemas subsequentes. Enquanto isso, do ponto de vista da economia de tokens, a integração dos tokens AXL com Axelar é indiscutivelmente mais forte. Após a aplicação do novo modelo econômico de tokens, pode trazer nova capacitação para o desenvolvimento do projeto. Atualmente, podemos ver que a LayerZero se concentra na interação entre os ecossistemas da Camada 2 do Ethereum, o Wormhole se concentra na interação entre o ecossistema Solana e o ecossistema Ethereum, enquanto o Axelar se concentra na interação entre o ecossistema Ethereum e o ecossistema Cosmos. Esses três projetos competem e se complementam, indicando que o ambiente de competição de mercado atual ainda está no oceano azul. No futuro, com o desenvolvimento da cadeia pública e das trilhas DeFi, a trilha de interoperabilidade entre cadeias ainda terá um espaço de crescimento de mercado mais amplo.

Tudo somado, somos otimistas em relação ao potencial competitivo da Axelar na futura pista de interoperabilidade entre cadeias.

Resumo

Do ponto de vista da trilha, Axelar ainda está na fase de crescimento da trilha de interoperabilidade entre cadeias. No futuro, com o desenvolvimento das trilhas de cadeia pública e DeFi, haverá um grande espaço de crescimento. Na competição dentro da trilha, as soluções propostas e os conceitos de inter-cadeia da Axelar lhe conferem uma vantagem significativa em termos de escalabilidade. Se puder atrair projetos suficientes para construir um ecossistema próspero com base nesse conceito, a Axelar terá uma vantagem competitiva significativa nessa trilha.

6. Riscos

1) Risco de segurança do código: Apesar de várias auditorias, a Axelar ainda enfrenta a possibilidade de riscos e vulnerabilidades no sistema, especialmente porque a interoperabilidade entre cadeias é um alvo principal para ataques de hackers, os usuários precisam estar mais vigilantes.

2) Risco de competição de mercado: Atualmente, Axelar enfrenta concorrência de vários concorrentes fortes.

3) Risco de centralização: Com apenas 75 nós de rede, a Axelar ainda enfrenta um certo grau de risco de centralização.

Isenção de responsabilidade：

1. Este artigo foi reproduzido de [Instituto de Pesquisa em Blockchain FirstVIP]. *Encaminhe o Título Original‘头等仓研报：跨链互操作性项目Axelar’.Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [FirstVIP]. Se houver objeções a esta reimpressão, entre em contato com oGate Learnequipe, e eles lidarão com isso prontamente.
2. Aviso de responsabilidade: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.
3. As traduções do artigo para outros idiomas são feitas pela equipe Gate Learn. Salvo indicação em contrário, é proibido copiar, distribuir ou plagiar os artigos traduzidos.