Antes de analizar una visión general de la diferencia entre los intercambios centralizados y descentralizados, es importante comprender los intercambios de criptomonedas en general. Funcionan de manera similar a las bolsas de valores y corredores, pero en el sector de las criptomonedas.

Como puedes comerciar productos spot y futuros en un broker tradicional, y también prestar y comprar productos que te generen ganancias, los intercambios de criptomonedas te permiten realizar las mismas acciones con activos basados en blockchain.

¿Qué son los intercambios centralizados?

Como su nombre lo indica, los intercambios centralizados (CEX) son intercambios de criptomonedas creados por organizaciones centralizadas que ejercen control sobre la propiedad del intercambio, como Gate.io. La organización centralizada sirve como intermediario entre compradores y vendedores.

El aspecto más destacado en la diferencia entre DEX y CEX se centraría en cómo funcionan realmente los intercambios centralizados como bancos. Puedes depositar tu criptomoneda en la billetera central del intercambio, que permanece bajo el control de la organización centralizada. Los intercambios centralizados también facilitan la documentación y ejecución de operaciones de criptomonedas en sistemas internos.

Los intercambios centralizados aportan una amplia gama de beneficios, incluidas las maneras en que son adecuados para los principiantes en criptomonedas. Las interfaces de usuario amigables y el respaldo de la empresa centralizada detrás de CEXs ofrecen la facilidad de recuperar sus activos de criptomonedas. Además, los intercambios centralizados también brindan la seguridad de una mejor liquidez con más usuarios involucrados en las plataformas de intercambio de criptomonedas centralizadas.

Por otro lado, los intercambios centralizados no son completamente perfectos en un debate entre CEX y DEX, debido a sus deficiencias. Por ejemplo, los intercambios centralizados requieren verificación KYC, lo que viola los principios básicos de las criptomonedas, como el anonimato del usuario. Al mismo tiempo, los intercambios centralizados tienen todas las monedas depositadas bajo el control de la empresa que gestiona el intercambio. Por lo tanto, los propietarios de criptomonedas no tienen un control completo sobre sus activos en los intercambios centralizados.

Beneficios de un Intercambio Centralizado

Los intercambios centralizados son propiedad de una organización central intermediaria, de la misma manera que lo hacen los bancos y corredores tradicionales. Los principales ejemplos son Gate.io, Binance, Coinbase, Gemini, Crypto.com y Kraken. Este tipo de estructura presenta algunos beneficios, como ser o tener:

• Custodial:Un intercambio centralizado es custodial. Sus fondos están en una billetera, y esta billetera está vinculada al intercambio; solo tiene que lidiar con su inicio de sesión, contraseña y la seguridad subyacente de su cuenta. Si es un usuario nuevo y no está muy familiarizado con asuntos de criptografía y ciberseguridad, esta es la opción que mejor le convendría.

• Alta liquidez:Estas plataformas tienen una alta liquidez y las operaciones se facilitan a través del sistema de libro de órdenes, donde las órdenes de compra y venta se emparejan y ejecutan automáticamente. Hay liquidez porque los CEX ofrecen incentivos a los proveedores de liquidez (o creadores de mercado) - que básicamente son aquellos usuarios que proporcionan liquidez a cambio de recibir comisiones de negociación.

• Amigable UX:Siendo generalmente el primer contacto de un inversor con cripto, las plataformas fueron diseñadas para brindar la experiencia más fácil que los usuarios podrían obtener.

• Cumplimiento:Desde el momento en que se crea una cuenta, los inversores deben pasar por el proceso de KYC, para cumplir con las políticas de seguridad y prevención de lavado de dinero.

¿Qué son los intercambios descentralizados?

Los intercambios descentralizados (DEX) son básicamente los contrapartes de los intercambios centralizados, pero con una estructura diferente. Los intercambios descentralizados están libres del control de cualquier entidad única, sirviendo como intermediarios. Por el contrario, los DEX son en realidad contratos inteligentes diseñados para ofrecer transacciones peer-to-peer.

En un DEX, no necesitas ninguna verificación KYC para interactuar con ellos, y en esos intercambios hay un cierto grado de anonimato del usuario. Las dos categorías destacadas de intercambios descentralizados incluyen DEXs de libro de órdenes y creadores de mercado automatizados (o DEXs AMM).

La primera generación de intercambios descentralizados siguió el modelo convencional de libro de órdenes utilizado en los intercambios centralizados. Algunos ejemplos comunes de DEX de libro de órdenes incluyen el Protocolo Gnosis o LoopRing. Los DEX de libro de órdenes se basan en algoritmos en lugar de plataformas centrales para descubrir y mover transacciones entre usuarios individuales. Los contratos inteligentes ayudaron a documentar las transacciones en DEX de libro de órdenes.

Por lo tanto, los DEX de libro de pedidos reemplazaron la organización centralizada con un algoritmo y garantizaron la descentralización. Sin embargo, el modelo de libro de pedidos carece de eficiencia, independientemente de los beneficios de la descentralización.

Como resultado, los Intercambios descentralizados de Creadores de Mercado Automatizados llegaron a la escena para resolver un problema notable con los intercambios descentralizados, es decir, la liquidez.

Algunos de los ejemplos comunes de Intercambios descentralizados (DEX) con Automated Market Maker (AMM) incluyen Compound, Uniswap y SushiSwap. Los AMM DEXs son un punto destacado significativo en los debates de intercambio de criptomonedas CEX vs. DEX debido a su eficiencia en reemplazar los libros de órdenes. El Automated Market Maker se basa en el uso de piscinas de liquidez proporcionadas por los usuarios en lugar de esperar órdenes de compra y venta coincidentes. Las personas que invierten sus activos en la piscina de liquidez reciben tokens de gobernanza que también aseguran una gobernanza distribuida en el intercambio.

Beneficios de un Intercambio descentralizado

Dado que los propósitos principales de los CEX y los DEX son casi opuestos entre sí, los beneficios de un Intercambio descentralizado son:

• Auto custodia:Los usuarios tienen el control total de sus propios fondos y claves privadas, lo que elimina el riesgo de que los fondos sean congelados o confiscados;

• Más opciones de trading:Los DEX ofrecen más opciones de trading en cuanto a pares de trading y activos, ya que no están restringidos por la geografía o regulaciones;

• No KYC:Los DEX no requieren que los usuarios pasen por el proceso de verificación de Conozca a su Cliente (KYC), que puede ser demorado y invasivo.

• Mayor accesibilidad:Los DEX son accesibles desde cualquier parte del mundo y no están limitados por las mismas leyes que los intercambios centralizados.

Conclusión

Los dos tipos destacados de intercambios de criptomonedas, CEX y DEX, incluyen las plataformas de primera generación, que eran más centralizadas por naturaleza, y la reciente variedad emergente de intercambios descentralizados.

El tipo de intercambio juega un papel crucial en determinar cómo funciona una transacción específica. Al mismo tiempo, las características para el usuario y la flexibilidad también difieren considerablemente en los dos tipos de intercambios.

El intercambio ideal para los inversores depende de sus objetivos: si están interesados en una plataforma amigable con la experiencia del usuario y no se sienten seguros de ser completamente responsables de sus propios activos, un CEX es la mejor alternativa. Por otro lado, si tener más control y responsabilidad sobre sus activos es imprescindible, un DEX sería una mejor opción.