Вступ

Ретрейсмент Фібоначчі - це інструмент технічного аналізу, заснований на послідовності Фібоначчі, який в основному використовується на фінансових ринках для визначення потенційних рівнів підтримки та опору, що допомагає трейдерам визначити можливі позиції відбою або відскоку ціни. Лінії ретрейсменту Фібоначчі базуються на математичних співвідношеннях з послідовності Фібоначчі (таких як 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8%, 78,6%), які вважаються "золотими співвідношеннями", знайденими в природі та людському поведінці. На ринку після руху тренду ціни часто повертаються на ці рівні співвідношень перед продовженням у початковому напрямку тренду.

Як намалювати лінії ретрейсингу Фібоначчі

Намалювати лінії корекції Фібоначчі в Gate.io торговому інтерфейсі просто, оскільки платформа поставляється з вбудованими інструментами Фібоначчі. По-перше, визначте тенденцію, яку ви хочете проаналізувати. Вибравши інструмент, для висхідного тренду натисніть на найнижчу точку обраної хвилі, потім перетягніть і утримуйте мишу до найвищої точки та відпустіть. Для низхідного тренду виконайте протилежну дію - спочатку натисніть на найвищу точку, потім перетягніть до найнижчої точки та відпустіть. Графік автоматично згенерує лінії корекції Фібоначчі на основі вибраних вами точок, включаючи загальні відсоткові рівні, такі як 23,6%, 38,2%, 50% і 61,8%. Ці лінії допомагають аналізувати потенційні рівні підтримки та опору для відкату або відскоку ціни.

Застосування ретрейсменту Фібоначчі

У технічному аналізі інструмент відновлення Фібоначчі використовує золоте співвідношення 61,8% як ключовий рівень для визначення сили тенденції. Основний принцип простий: якщо ціна не прорветься нижче критичних рівнів під час відтягування, ймовірно, що початкова тенденція продовжиться. Навпаки, якщо відновлення перевищує ці ключові рівні, це може сигналізувати про вичерпання тенденції або потенційний реверс.

У бикових ринкових умовах, коли загальний настрій є оптимістичним і купівельний тиск сильний, відступи зазвичай бувають поверхневими, а 38,2% часто служить значною підтримкою. Якщо ціна відступає лише до 38,2% або навіть лише до 23,6% перед відскоком, це свідчить про сильний бичачий рух, високу згоду серед інвесторів і небажання продавати. Такі поверхневі відступи зазвичай розглядаються як потужні бичачі сигнали, що відкривають можливості для трейдерів увійти в довгі позиції. Якщо ціна стабілізується після відступу до зони 50-61,8%, це свідчить про те, що бики все ще тримають певний контроль. Однак трейдерам слід стежити за можливою слабкістю моментуму та підтверджувати це іншими технічними індикаторами.

На ринках ведмедів, що характеризуються песимістичним настроєм та великим тиском на продажі, цінові ретрейсменти мають тенденцію бути глибшими. Рівень 61,8% часто служить важливим рівнем опори для визначення продовження тенденції. Якщо ціна не може прорвати рівень опори 61,8% під час відскоку та продовжує рухатися вниз, це свідчить про те, що ведмеді залишаються під контролем. Однак, якщо ціна прорветься вище рівня опори 61,8%, це може вказувати на послаблення ведмежого тиску та потенційний реверс тенденції.

Незалежно від умов ринку, стабілізація цін в зоні 50-61.8% свідчить про те, що первинний тренд ставкається на випробування, що вимагає підтвердження іншими показниками. Під час високоволатильних періодів, коли рухи цін є екстремальними, традиційні рівні Фібоначчі можуть не повністю зафіксувати справжній діапазон руху цін. У таких випадках трейдерам слід розглядати розширені рівні відбиття (такі як 78.6% або 127.2%) для більш точної оцінки сили тренду та потенційних точок реверсу.

Як показано на графіку, це рух ціни біткоїна у жовтні 2024 року. Ми можемо спостерігати, що після періоду висхідного руху ціна біткойна почала відкочуватися від попереднього максимуму. По-перше, на останній висхідній хвилі ціна відкотився майже до рівня корекції Фібоначчі 38,2%, де знайшла певну підтримку і показала незначний відскік. Однак через недостатній імпульс ціна знову протестувала зниження, торкнувшись 50% рівня корекції Фібоначчі. Примітно, що, незважаючи на дві спроби піти нижче, ціна так і не опустилася нижче критичного рівня корекції Фібоначчі в 61,8%. Зокрема, після другого тесту поблизу рівня 50% з'явилася свічка з помітною довгою нижньою тінню, що зазвичай вказує на сильний купівельний тиск внизу та активну участь биків, забезпечуючи солідну підтримку ціни. Після підтвердження збереженої підтримки ціна біткоїна продовжила попередню тенденцію до зростання. Зрештою, він пробив попередній ціновий максимум, що ще більше підтвердило ефективність рівнів корекції Фібоначчі у визначенні потенційної підтримки та продовження тренду.

Застосування розширень Фібоначчі

Розширення Фібоначчі - це основний інструмент технічного аналізу, який використовується для прогнозування потенційних зон продовження тренду. Це особливо цінно в рамках хвильової теорії, де допомагає кількісно оцінити співвідношення імпульсу між хвилями та передбачити ймовірну еволюцію тренду. Основна логіка полягає в порівнянні пропорційних просторів між хвилями в одному напрямку, щоб оцінити, слабшає чи зміцнюється ринковий імпульс, таким чином оцінюючи ймовірність продовження або розвороту тренду. Якщо рух наступної хвилі значно менший за попередню хвилю (лише в 0,618-0,786 рази перевищує попередню хвилю), це свідчить про ослаблення імпульсу та можливе виснаження тренду. І навпаки, якщо наступна хвиля перевищує попередню хвилю (1,0, 1,382 рази або вище), це свідчить про сильний імпульс і високу ймовірність продовження тренду.

Розширення Фібоначчі - це основний інструмент технічного аналізу, який використовується для прогнозування потенційних зон продовження тренду. Це особливо цінно в рамках хвильової теорії, де допомагає кількісно оцінити співвідношення імпульсу між хвилями та передбачити ймовірну еволюцію тренду. Основна логіка полягає в порівнянні пропорційних просторів між хвилями в одному напрямку, щоб оцінити, слабшає чи зміцнюється ринковий імпульс, таким чином оцінюючи ймовірність продовження або розвороту тренду. Якщо рух наступної хвилі значно менший за попередню хвилю (лише в 0,618-0,786 рази перевищує попередню хвилю), це свідчить про ослаблення імпульсу та можливе виснаження тренду. І навпаки, якщо наступна хвиля перевищує попередню хвилю (1,0, 1,382 рази або вище), це свідчить про сильний імпульс і високу ймовірність продовження тренду.

Проекція Фібоначчі

Проекція Фібоначчі - це інструмент, який використовується для розрахунку потенційних цілей тенденції на основі відомих цінових рухів. Цей метод розглядає поточну тенденцію як точку Фібоначчі (наприклад, 50%, 61,8%) в межах більшої тенденції, що дозволяє трейдерам прогнозувати, куди може продовжитися початкова тенденція або визначати ключові рівні опору та підтримки. Цей метод часто використовується для передбачення потенційних цілей після вибухів цін.

Як показано на графіку, це рух ціни на Bitcoin у березні 2025 року. Коли ціна ефективно впала нижче точки B, ми спочатку могли визначити, що спадний тренд може продовжуватися. На цьому етапі ми хотіли оцінити, до якого рівня може досягти цей спадний тренд. Ми можемо використовувати спадний рух від точки A до точки B як наш базовий сегмент для побудови ліній поновлення Фібоначчі. Традиційно ми вважаємо сегмент AB як позицію поновлення Фібоначчі на 50% загального спадного тренду. На основі прогнозу Фібоначчі ми можемо визначити критичні потенційні цільові зони, такі як рівні поновлення 61,8%, 78,6% і 100%.

У міру того, як ринок продовжував розвиватися, ми спостерігали, що коли ціна відскочила поблизу рівня корекції Фібоначчі 61,8%, вона зіткнулася зі значним опором і не змогла ефективно пробити. Згодом ціна продовжила зниження і сформувала коротку зону підтримки поблизу рівня корекції Фібоначчі 78,6%. Однак ця підтримка не змогла втриматися, і ціна продовжувала падати, поки не наблизилася до рівня корекції Фібоначчі в 100%, де нарешті з'явилися ознаки розвороту. Цей випадок ілюструє застосування проекції Фібоначчі для прогнозування цілей низхідного тренду, демонструючи, як рівні опору після відскоку та тимчасові рівні підтримки тісно узгоджуються з ключовими точками на лініях корекції Фібоначчі, тим самим підкреслюючи його практичну цінність у реальній торгівлі.

Поєднання декількох індикаторів

Хоча рівні відновлення та розширення Фібоначчі надають цінні точки посилання в технічному аналізі, рекомендується поєднувати їх з іншими технічними індикаторами та джерелами даних для покращення точності торгівельного рішення.

На ринках криптовалют, on-chain data надає велику кількість інформації про торговельну активність. Наприклад, коли лінії ретрейсингу Фібоначчі співпадають з областями густої транзакційної активності (кластери UTXO), це часто вказує на міцну підтримку або опір на цьому рівні ціни. Це тому, що багато історичних транзакцій відбулися біля тієї ціни, що формує значний витратний підґрунтя. Дані свідчать, що коли рівні підтримки Фібоначчі співпадають з густими областями транзакцій on-chain, ефективність цього рівня підтримки може зрости приблизно на 35%.

Виділена синім кольором область на графіку чітко ілюструє ідеальне перекриття між рівнем корекції Фібоначчі 50% і вузлом великого обсягу в профілі гучності (часто званий областю значень або точкою контролю). Таке злиття значно підсилює важливість цього цінового рівня як потенційної зони підтримки або опору. Корекція Фібоначчі визначає математично значущі рівні під час відкату ціни, тоді як профіль обсягу показує, де учасники ринку були найбільш активними. Коли ці два інструменти узгоджуються в одному регіоні, це говорить про те, що рівень цін є не тільки технічно значущим, але й центром торгового інтересу. В результаті він з більшою ймовірністю приверне тиск купівлі або продажу, тим самим підвищуючи надійність аналізу Фібоначчі.

Середній істинний діапазон (ATR) важливий для вимірювання волатильності ринку. Комбінування ATR з лініями розширення Фібоначчі допомагає підтвердити вибої ціни. Коли ціна досягає рівня розширення Фібоначчі, а ATR перевищує свій 20-денний рухомий середній, це сигналізує про збільшену волатильність і сильний рух, що вказує на більш високий шанс успішного вибою та продовження тенденції. Однак, якщо ціна досягає рівня розширення без значного зростання ATR, це може свідчити про слабкий рух, що вказує на обережність щодо можливого відхилення ціни і реверс.

Обмеження для токенів малих капіталізацій

Хоча рівні відновлення та розширення Фібоначчі можуть надавати цінні уявлення для аналізу основних криптовалют, таких як Bitcoin, вони стають менш ефективними, коли застосовуються до токенів малих капіталізацій. Ринки токенів малих капіталізацій часто проявляють меншу ліквідність, що робить їх більш схильними до маніпулювання великими власниками, відомими як «кити», та ринковим настроєм. Їх вища волатильність цін також робить технічні аналітичні шаблони менш надійними.

Розгляньте токен малих капіталізацій, який бачить стрімкий ріст ціни, за яким слідує відступ. Хоча теорія Фібоначчі підказує, що ми можемо використати початковий рух вгору, щоб передбачити рівні підтримки, невелика ринкова капіталізація токена робить його вразливим до раптових змін. Новини або зміни в громадському настрої можуть спровокувати різкі падіння, які перетинають кілька рівнів відновлення Фібоначчі, а навіть падають нижче попередніх мінімумів. У таких ситуаціях рівні підтримки, розраховані з використанням відновлення Фібоначчі, часто не витримують.

Ця неефективність відбувається в основному тому, що фундаментальні дані, ринковий настрій та ліквідність токенів малих капіталізацій можуть раптово змінитися, що призводить до відхилень цінових рухів від очікувань технічного аналізу. Тому, торгуючи токенами малих капіталізацій, трейдерам не слід перенадмірно покладатися на технічні інструменти, такі як лінії ретрейсменту Фібоначчі. Замість цього вони повинні враховувати кілька факторів, включаючи фундаментальні аспекти проекту, залученість спільноти, ринковий настрій та управління ризиками.

Висновок

Інструменти аналізу Фібоначчі - це класичний підхід у технічному аналізі, які розкривають потенційні зони консенсусу на ринку за допомогою математичних відношень. Ці інструменти дозволяють трейдерам виявляти значущі шаблони в на вигляд схожих випадкових рухів цін. Шляхом виявлення рівнів підтримки і опору, прогнозування цілей тренду та вимірювання сили моменту, інструменти Фібоначчі пропонують практичну цінність для трейдерів. Однак, як і всі технічні індикатори, вони не є недоступними системами передбачення. Трейдерам слід інтегрувати їх з іншими технічними індикаторами та фундаментальним дослідженням для проведення комплексного аналізу ринку.