RWA трек снова доминирует на экране, все, что вам нужно знать о новых возможностях

[TL;DR]

С американским спотом Биткойн ETF и Ethereum С учетом привлечения большого количества традиционных фондов и активного обсуждения связанных вопросов в Конгрессе США, сектор RWA показывает относительно сильную производительность.

На текущий момент, торговля активами на цепочке, такими как стейблкойны и казначейские векселя, подтвердила осуществимость токенизации активов, и все больше проектов активно исследуют возможность включения в блокчейн большего количества типов активов.

Хотя токенизация активов на нелицензированных общедоступных блокчейнах может использовать ликвидность в цепочке блоков, из-за своей недоверительной природы она может столкнуться с жестким регуляторным надзором, что в настоящее время является самой насущной проблемой для технологии криптовалюты в движении к практическим применениям.

Введение

При изучении относительно устойчивой криптовалютной темы на фоне недавнего спада и волатильности рынка, мы должны упомянуть направление, которое не менее конкурентоспособно, чем AI, MEME и DePIN - токенизация активов реального мира (RWA).

С принятием в США спотовых биткоин-ETF и эфириумных ETF на крипторынок хлынуло большое количество фондов реальных активов, а сильные растущие проекты RWA, представленные Ondo Finance (ONDO), еще больше сосредоточились на нагреве рынка. В данной статье мы подробно рассмотрим состояние развития сектора RWA и инвестиционные возможности.

Новые возможности для RWA в контексте Spot ETF

Если речь идет о самом примечательном повествовании этого бычьего рынка, то нельзя обойтись без спот-фондов Bitcoin и Ethereum, которые привлекли все больше и больше средств и внимания к криптовалютному рынку. Однако продукты ETF в основном сосредоточены на Bitcoin и Ethereum, и нет признаков распространения на другие секторы Altcoin. Поэтому в последнее время на рынке ведутся обсуждения о сильном дисбалансе между основными и секторами Altcoin этого бычьего рынка.

Однако появление продуктов RWA преодолело этот познавательный дисбаланс, поскольку традиционные рыночные покупки переносятся на криптовалютный рынок через spot ETF. Как девственная земля, способствующая интеграции традиционных финансовых рынков и криптотехнологий, RWA становится наиболее благоприятным сектором в контексте непрерывно расширяющихся темпов принятия криптовалют.

Особенно в контексте недавних активных обсуждений токенизации реальных активов мира комитетом по цифровым активам финансовых служб Палаты представителей США, а также роста доходности облигаций 10-летних государственных облигаций RWA вышел на передний план благодаря относительно независимому сильному выступлению.

Источник: Gate.io

С более широкой точки зрения, при многократных задержках в регулировании ужесточения и ожиданиях свободной денежной политики, крупные рыночные инвесторы ищут более надежные, безрисковые инвестиционные возможности. В то же время макроэкономические изменения и рост доходности облигаций США сделали токенизацию реальных активов светящейся звездой на криптовалютном рынке, став важным каналом для инвесторов в захвате ценности.

На самом деле, с более широкой перспективы развития, с момента появления технологии блокчейн, рынок ищет способы привлечения реальных активов на цепочку. В настоящее время известные традиционные финансовые учреждения, такие как Goldman Sachs, Hamilton Alley, Siemens и KKR, активно пытаются привязать свои реальные активы к цепочке. В то же время некоторые ведущие протоколы децентрализованной финансовой (DeFi) в сфере криптовалют, такие как MakerDAO и Aave, постоянно корректируют свои стратегии, чтобы адаптироваться и принять тенденцию RWA.

Токенизация активов реального мира (RWA) преобразует капитализацию конкретных или абстрактных активов (таких как право собственности, права на доходы и права на использование) в цифровые токены, позволяя хранить и передавать активы на блокчейне без традиционных центральных посредников. Этот процесс не только наделяет эти активы уникальными свойствами криптовалюты, такими как децентрализация, безопасность и анонимность, но также приносит им беспрецедентную эффективность и прозрачность сделок.

Мы обнаружили, что в текущем рыночном контексте слабой волатильности сектор RWA является одним из немногих секторов, который сохраняет теплоту и потенциал инноваций по сравнению с секторами ИИ, MEME, DePIN и другими, о которых часто говорили ранее. Согласно данным CoinMarketCap, на дату написания, в секторе RWA насчитывается 142 проекта, включая Ondo (ONDO), MakerDAO (MKR), Polymesh (POLYX) и т. д., с общей рыночной стоимостью более 40 млрд долларов, что составляет всего 0,16% от общей рыночной капитализации криптовалютного рынка. Здесь есть большой потенциал для восходящего развития.

В терминах бизнес-данных, согласно данным DeFiLlama, рынок RWA теперь вошел в 11-й по величине сегмент в сфере DeFi, включающий 14 протоколов RWA, с общей заблокированной стоимостью более 4,1 млрд долларов.

Как видно из нижеприведенной диаграммы, после бурного апреля и мая рынок RWA, контролируемый облигациями на основе токенов американских казначейских облигаций, вновь вернулся к восходящему тренду. Возможно, это связано с восстановлением общего рынка криптовалюты и переходом инвесторов к более высоким доходам в области кредитования DeFi и рестейкинга ликвидности.

Источник: DeFiLlama

Каковы инновационные особенности RWA Track?

RWA - это не просто токенизированный бизнес ценных бумаг США. Согласно нашим наблюдениям, в развитии этого сектора было много инновационных моментов.

1. Цифровая активизация: достижение бесшовной интеграции стоимости активов

Токенизация RWA позволяет цифровое представление стоимости активов, облегчающее интеграцию традиционных активов в цифровой мир. Эта инновация облегчает торговлю и циркуляцию активов, которые изначально были трудными в обращении и торговле, таких как недвижимость, искусство и т.д.

Возьмем в качестве примера платформу Parcl, представляющую собой онлайн-платформу недвижимости RWA, на базе Sol, где владельцы домов могут преобразовывать арендный доход от нескольких проектов недвижимости под их зонтом в цифровые активы и проводить транзакции в экосистеме DeFi через эту платформу. Это предоставляет инвесторам более разнообразные инвестиционные возможности и новые финансовые каналы для застройщиков недвижимости, достигая максимальной стоимости активов.

2. Децентрализованная торговля: снижение транзакционных издержек и повышение эффективности транзакций

RWA торгует в экосистеме DeFi без участия традиционных финансовых посредников, тем самым снижая транзакционные издержки и риски. Автоматическое выполнение условий сделок через смарт-контракты снижает риск человеческого вмешательства и ошибочных операций.

Тем временем, токены RWA или цифровые активы имеют профессиональное хранение и торговые платформы, особенно DePIN. Эта платформа предоставляет более цепную и собственную решение для выпуска и привязки активов RWA, обеспечивая безопасность и эффективность сделок.

3. Богатые варианты инвестирования: расширение области распределения активов

Очевидно, что по сравнению с рассказом, ограниченным только начальным предложением монет / предложением токенов безопасности (ICO / STO) в 2018 году, сегодняшний RWA имеет более широкие инновационные условия, охват и потенциал развития.

Основанные на токенах RWA позволяют инвесторам получить доступ к более разнообразным категориям активов, таким как недвижимость, искусство, золото, государственные облигации и т. д. Токенизация этих активов не только обогащает выбор инвесторов, но и улучшает эффективность распределения активов.

В частности, активы в виде токенов облигаций казначейства США, которые в настоящее время занимают самую большую долю на рынке RWA, имеют не только стабильную доходность и низкий риск, но также обладают высокой ликвидностью и торгуемостью. Инвесторы могут покупать и продавать эти токены облигаций казначейства в любое время и в любом месте, осуществляя удобное распределение глобальных активов.

Например, Galaxy Digital Holdings LP расширяет свой кредитный бизнес на новые группы клиентов. Последняя сделка - это многомиллионный займ, обеспеченный скрипкой, которая когда-то принадлежала российской императрице Екатерине II. Скрипка будет находиться под опекой в Гонконге, и ее изъятие требует согласия как залогодателя, Ята Сю, так и Galaxy.

Источник: общедоступная информация

4. Смарт-контракты: обеспечение автоматизации и интеллектуальности сделок

Технология смарт-контрактов на базе блокчейна делает транзакции RWA более автоматизированными и интеллектуальными. Смарт-контракты могут автоматически выполнять условия сделок, снижая риск человеческого вмешательства и ошибочных операций. В то же время смарт-контракты могут автоматически корректировать торговые стратегии в зависимости от рыночных условий, достигая интеллектуального управления активами и оптимизации.

Например, Ondo Finance не только сделал традиционные ETF доступными на блокчейне благодаря ряду инновационных стратегий токенизации, но и стимулировал торговую активность токенизированных акций. Их действия значительно сокращают разрыв между традиционными ценными бумагами и блокчейн-технологией, дополнительно подчеркивая интеграцию между DeFi (децентрализованные финансы) и традиционной финансовой системой.

Риск и возможность сосуществуют, RWA открывает пространство в триллионах долларов рыночной капитализации

Как важный компонент технологии блокчейн и DeFi, трек RWA постепенно проявляет свою уникальную ценность и потенциал применения.

Глобальная валюта и рыночные данные показывают, что реальные активы, такие как серебро, золото, акции, глобальные облигации, недвижимость и производные, составляют огромный рыночный объем, который значительно превышает саму цифровую валюту. Через инновационные методы, такие как цифровизация активов, децентрализованная торговля, разнообразный выбор инвестиций и смарт-контракты, рынок RWA входит в золотой период быстрого развития.

По данным Boston Consulting Group, мировой рынок токенизации финансовых активов ожидается достичь поразительной отметки в $16 трлн к 2030 году. Этот тренд не только указывает на то, что мост между традиционными финансами (TradFi) и децентрализованными финансами (DeFi) постепенно принимает форму, но и заложил прочный фундамент для создания рынка следующего поколения.

Источник: Бостонская консалтинговая группа

В настоящее время ончейн-торговля активами, такими как стабильные монеты и казначейские векселя, доказала возможность токенизации активов, и все больше проектов активно исследуют возможность включения в блокчейн большего количества типов активов.

Однако токенизация RWA также сталкивается с рядом проблем. Хотя токенизация активов на нерегулируемых публичных блокчейнах может использовать ликвидность на цепи блоков, из-за своей бездоверительной природы она может столкнуться с жестким регуляторным контролем, что является наиболее актуальной проблемой для развития криптотехнологии в практических приложениях.

Хотя токенизированные активы на частных сетях и экосистемах могут соответствовать регуляторным требованиям, они могут быть более ограничены в привлечении пользователей и инвесторов.

Кроме того, остается срочная проблема: как увеличить спрос на токенизированные активы, улучшить их ликвидность и практичность, и сбалансировать опыт работы, затраты на транзакции и технические риски.

С постоянным развитием технологий и улучшением регулирующей среды ожидается, что рынок RWA внесет новый импульс в инновации и развитие мировой финансовой индустрии. Предполагается, что блокчейн-транзакции более реалистичных товарных активов станут более отслеживаемыми, прозрачными, эффективными и безопасными, возвещая новую эру управления активами и торговли. У нас есть все основания полагать, что RWA станет следующим значимым фронтиром в области криптовалюты.