De repente, $ETH começou a parecer bem.
Um padrão inverso de cabeça e ombros de tendência bullish.
ETH/BTC fechou fortemente acima do nível da EMA de 50 semanas.
Grandes apostas de $6K-$6,5K em ETH na Deribit.
Grandes baleias a abrir posições longas massivas.
Isto indica que o smart money acredita que o ETH vai superar o BTC a partir daqui.
Se isto realmente acontecer, será bullish tanto para o ETH como para as altcoins.

$BNB teve uma valorização limpa de 2x após sair da consolidação de 4 anos.
Agora, está a descer e provavelmente irá transformar a sua resistência em suporte.
Se este nível de suporte se mantiver, vejo a BNB a subir novamente para valores de 4 dígitos.

A procura por DATs de Bitcoin evaporou.
Está agora no seu nível mais baixo desde o terceiro trimestre de 2024.
Além disso, a maioria dos DATs caiu entre 70%-90% desde o seu máximo histórico, o que significa que já não têm muito poder de compra.
Isto precisa mesmo de mudar para que haja uma recuperação sustentada no Bitcoin.

Em que fase estamos neste ciclo das altcoins?

ETH/BTC parece estar a repetir o fractal do terceiro trimestre de 2025.
Ruptura da sua tendência descendente.
Ruptura e reteste do RSI.
MACD a mover-se com força.
Acho que os próximos meses podem ser positivos para ETH/BTC.

As alts entraram agora numa zona de acumulação.
A média de volume dos alts a 30 dias caiu agora abaixo da média anual.
Isto é um sinal de que os investidores não estão interessados em alts, o que costuma ser uma boa oportunidade.
As últimas 3 vezes que isto aconteceu foi no T3 2023, T3 2024 e T1 2025.
Após cada uma destas ocasiões, os alts registaram uma grande valorização.

ETH/BTC tem um dos gráficos com melhor aspeto neste momento.
Tanto o RSI como o preço ultrapassaram a tendência descendente.
E agora, está a manter-se forte acima dela.
Fica atento 👀

Alerta de Expiração de Opções 🚨
$4,025 mil milhões em opções de BTC e ETH expiram hoje.
Opções de BTC no valor de $3,357 mil milhões, com um max pain nos $91.000, expiram hoje.
Opções de ETH no valor de $668 milhões, com um max pain nos $3.050, expiram hoje.
Espera-se elevada volatilidade e grandes movimentos de preço.

Outros/BTC está a tentar uma nova quebra agora.
A liquidez está a melhorar na economia porque:
- O Tesouro está a injectar liquidez
- A Fed parou o escoamento de liquidez
Acho que podemos ver algum desempenho superior nas alts em relação ao BTC.

O Tesouro começou a injetar liquidez nos mercados.
Primeiro, a Fed interveio e injetou mais de $20 mil milhões nos bancos.
Depois disso, o Tesouro recomprou $12,5 mil milhões da sua própria dívida, sendo esta a maior recompra num único dia.
Para além disso, o Tesouro também começou a libertar liquidez do saldo da TGA, o que é ainda melhor para ativos de maior risco.

A capitalização do mercado cripto ainda tem mais uma subida por fazer.
E esta será dominada pelas altcoins.
Se considerarmos $126K BTC como o topo, haverá uma valorização nas altcoins antes de as coisas caírem.

Os ativos dos fundos do mercado monetário dos EUA atingiram $8T pela primeira vez na história.
E isto é um bom sinal para ativos de risco.
Os fundos do mercado monetário aplicam os seus ativos em T-bills e outras formas de dívida que oferecem 4%-5% de rendimento anual.
Mas e se o rendimento baixar?
Bem, com o início do ciclo de cortes das taxas pela Fed, isto está a tornar-se uma realidade.
E, neste caso, os investidores vão procurar outras opções para um melhor retorno.
Neste momento, os maiores gestores de ativos estão a oferecer acesso a cripto, por isso uma boa parte irá fluir para BTC e

$GOLD provavelmente tem um dos gráficos mais bonitos que existem.
Ruptura da bandeira de alta e agora o reteste da linha de tendência de ruptura.
Embora este gráfico seja bonito, também é um sinal de preocupação.
O fortalecimento do ouro significa que o mercado ainda pensa que "o pior ainda não passou".

Este é um cenário que estou a esperar para $BTC em dezembro.
A decisão da taxa do BOJ acontecerá em uma semana, e o BTC pode ver uma alta antes disso.
Se houver um aumento da taxa, o Bitcoin verá uma queda abaixo de $80K enquanto o RSI fará um máximo mais alto.
Isto será uma clássica divergência de alta que também se manifestou no primeiro trimestre de 2025.

O Japão é esperado aumentar a taxa este mês.
Desde 2024, o BOJ aumentou as taxas de juro três vezes.
Março de 2024: Este marcou o topo local para o Bitcoin
Julho de 2024: Este despejou Bitcoin abaixo de $50K
Jan 2025: Este marcou o topo local para o Bitcoin.
Neste momento, o BTC já caiu mais de 30% em relação ao seu ATH.
Estou a esperar algo como o cenário de julho de 2024, se o BOJ cortar taxas.
Talvez uma correção acentuada abaixo de $80K para capitular antes de um rali de alívio em direção a $100K.

Alts/BTC tentou acabar com a tendência de baixa de 4 anos, mas falhou.
Mas o MACD está a indicar que o momentum está a mudar-se em direção às altcoins.
Vou esperar por uma quebra acima da linha de tendência antes de acumular algumas jogadas spot.

Este gráfico está a derrubar todo o mercado de criptomoedas por si só.
O rendimento dos títulos do governo a 10 anos do Japão está agora no seu nível mais alto desde 2008.
O BOJ está prestes a aumentar as taxas na próxima reunião, o que tornará as coisas piores.
O empréstimo barato chegará ao fim e as pessoas venderão os seus ativos para pagar a dívida.
Cripto é o ativo mais líquido, por isso está a descer mais.
Acho que em breve poderíamos ver o impacto em outros ativos também.