Acabei de identificar algumas oportunidades realmente interessantes no mercado neste momento. Há um punhado de ações inteligentes para investir que a maioria das pessoas está a dormir, e honestamente, o timing parece bastante bom se estiver a procurar construir posições.

Deixe-me explicar o que chamou a minha atenção. A Microsoft tem tido um desempenho operacional absolutamente excelente - estamos a falar de um crescimento de 17% no último trimestre - mas a ação ficou para trás. Agora está a negociar a 24x lucros futuros, o que é o mais barato em quase três anos. Isso é incrível para uma empresa tão sólida. O software deles domina o setor empresarial, têm múltiplas fontes de receita a funcionar, e ainda assim o mercado tem estado indiferente. Uma configuração clássica para ações inteligentes em que os fundamentos não correspondem à avaliação.

Depois há a Amazon. Caiu cerca de 20% em relação às máximas históricas, o que inicialmente parece fraqueza, mas aqui está o que importa: a AWS está finalmente a acelerar. A receita do quarto trimestre subiu 24% ano a ano - o melhor trimestre em mais de três anos. O negócio de chips de IA deles? Crescimento de três dígitos. A maioria das pessoas ainda pensa na Amazon apenas como comércio eletrónico, mas a AWS é onde está o verdadeiro dinheiro, e está a começar a mover-se. Esperaria resultados sérios mais tarde este ano, assim que o mercado acompanhar.

A Alphabet é uma história diferente - o mercado já está apaixonado por ela, mas por boas razões. Depois de ter sido duramente atingida desde que a onda de IA começou em 2023, emergiram como um dos maiores jogadores de IA generativa. Se os seus modelos acabarem por ser os vencedores na IA geral, há ainda um potencial de valorização significativo daqui para frente. Vale a pena ter exposição a esse cenário.

Agora, o The Trade Desk é a escolha contrária. Caiu mais de 80% desde o pico, sendo atingida por dois fatores: o crescimento está a desacelerar e houve uma venda geral de tecnologia por causa de preocupações com IA. Mas aqui está o ponto - ainda cresceram 18% na última trimestre, e a ação está a negociar a apenas 12x lucros futuros. Isso é absurdamente barato para uma empresa que ainda apresenta crescimento de dois dígitos. Essas avaliações não permanecem por muito tempo.

Por último, a Broadcom. Os seus chips de IA personalizados são a verdadeira história aqui. Estão a fazer parcerias com grandes players de IA para construir chips especializados que se destacam em cargas de trabalho específicas. A gestão está a orientar um crescimento de 100% nos chips de IA no primeiro trimestre, o que os tornaria o fornecedor de chips de IA de maior crescimento no mercado. Com a expansão da infraestrutura de IA prevista para durar anos, isto pode ser o início de um movimento muito maior.

O padrão que estou a ver é que estas ações inteligentes para investir estão a negociar a preços atrativos, apesar de terem fundamentos fortes ou uma posição em áreas de crescimento chave. Seja a desconexão de avaliação da Microsoft, a aceleração da AWS da Amazon, o potencial de domínio da IA da Alphabet, a extrema barateza do The Trade Desk, ou os ventos favoráveis aos chips de IA da Broadcom - há uma oportunidade real em cada uma delas neste momento. O mercado vai acabar por precificar isto, mas por agora, a janela está aberta.