Acabei de perceber algo que muitos investidores de dividendos podem estar a ignorar — como os dividendos das ações preferenciais são tributados pode literalmente fazer a diferença entre o sucesso e o fracasso dos seus retornos. A diferença entre o tratamento qualificado e não qualificado é enorme, e a maioria das pessoas nem sequer sabe em que categoria as suas holdings se enquadram.

Deixe-me explicar. Se os seus dividendos de ações preferenciais forem considerados qualificados segundo as regras do IRS, você paga taxas de ganhos de capital — que variam de 0% a 20%, dependendo do seu nível de rendimento. Essa é a melhor situação. Mas se eles não forem considerados qualificados, de repente você paga taxas de imposto de renda ordinário, que podem chegar a 37%. Essa é uma diferença enorme no seu resultado final.

Aqui está o que determina se os seus dividendos de ações preferenciais realmente qualificam: a empresa que os emite deve ser uma corporação dos EUA ou uma corporação estrangeira qualificada, e você precisa manter as ações por pelo menos 61 dias durante uma janela específica de 121 dias em torno da data ex-dividendo. Parece simples, mas muitas pessoas perdem essa oportunidade e acabam pagando mais impostos do que deveriam.

A parte interessante é que os dividendos de ações preferenciais têm vantagens embutidas em relação aos dividendos de ações ordinárias. Normalmente, eles são pagamentos fixos, então você tem uma renda previsível. As empresas precisam pagar aos acionistas preferenciais antes de qualquer pagamento aos acionistas comuns, o que torna as ações preferenciais atraentes para investidores focados em renda. Além disso, muitas têm características cumulativas — se a empresa deixar de pagar um dividendo, ela deve pagar esses valores atrasados antes que os acionistas comuns recebam qualquer coisa.

Agora, uma dica de economia de impostos que as pessoas não falam o suficiente: se você mantém esses investimentos numa Roth IRA ou 401(k), os dividendos de ações preferenciais crescem com imposto diferido ou até mesmo isentos de impostos. Isso se acumula ao longo do tempo de uma forma bastante significativa, especialmente se você estiver numa faixa de imposto mais alta durante os seus anos de trabalho.

O timing também importa. Receber um grande pagamento de dividendos logo antes do final do ano pode empurrar você para uma faixa de imposto mais elevada, o que acaba custando mais no total. Planeamento estratégico — como distribuir os investimentos ao longo de diferentes anos ou maximizar o uso de contas com vantagens fiscais — pode economizar milhares de euros.

Uma coisa para ficar atento: os dividendos de ações preferenciais também têm riscos. As empresas podem suspender os pagamentos se estiverem com dificuldades, especialmente se a ação preferencial não for cumulativa. E muitas ações preferenciais podem ser resgatadas, ou seja, o emissor pode comprá-las de volta a um preço fixo após uma certa data. Isso limita o seu potencial de valorização.

Se quer otimizar isso, foque nos dividendos qualificados de ações preferenciais sempre que possível, use contas com vantagens fiscais de forma agressiva e considere a sua situação fiscal estadual — alguns estados são muito mais favoráveis aos dividendos do que outros. Além disso, manter por um longo prazo ajuda a aproveitar as taxas de ganhos de capital mais baixas, em vez das taxas de curto prazo.

Resumindo: não invista apenas pelo rendimento dos dividendos de ações preferenciais sem entender as implicações fiscais. A diferença entre pagar 20% ou 37% de impostos é a diferença entre ficar com a maior parte dos seus ganhos ou entregar metade deles ao IRS. Vale a pena pensar nisso antes de montar a sua próxima carteira de renda.