Acabei de ouvir uma opinião interessante de Cathie Wood sobre por que o bitcoin pode, na verdade, estar bem posicionado para o que está por vir. A sua tese é bastante direta - à medida que a IA e outras inovações impulsionadas por IA aceleram, elas criam uma pressão deflacionária na economia. Parece contraintuitivo à primeira vista, mas pense nisso. Quando a produtividade dispara e os custos colapsam, os ativos tradicionais ficam comprimidos. O bitcoin, no entanto? Ele prospera nesse ambiente precisamente porque é escasso e não pode ser diluído pela inovação.

O quadro macro mais amplo que ela pinta é que estamos entrando num período do que ela chama de 'caos deflacionário' - basicamente o oposto do que fomos condicionados a esperar. Mais inovação, mais eficiência, mais deflação. Nesse cenário, ativos de dinheiro forte começam a parecer muito mais atraentes. Não se trata mais de proteger-se contra a inflação, mas de ter algo que mantenha valor quando tudo o mais fica mais barato.

O que é interessante é como isso se conecta à conversa mais ampla sobre a IA remodelando os mercados. Não estamos apenas falando de ganhos de produtividade - estamos falando de uma reestruturação econômica fundamental. Outras aplicações de IA já estão perturbando o trabalho, energia, manufatura. Se essa tendência acelerar, a espiral deflacionária se torna real. E, se isso acontecer, você vai querer exposição a algo que se beneficia da escassez, em vez de perder valor em um ambiente deflacionário.

A Ark tem sido bastante consistente com essa narrativa há algum tempo. Seja você concordando ou não com a tese deflacionária, vale a pena considerar como seu portfólio realmente se sairia se esse cenário se concretizar. Bitcoin como uma proteção contra a deflação, em vez da inflação, é definitivamente uma abordagem diferente do que a maioria dos investidores de varejo está acostumada.