Vejo que há algo interessante a acontecer no mercado agora. O Bitcoin mantém-se bem acima de $71.540, mesmo com o mundo a sair um pouco do seu caminho. Sabes, as ações caíram, o petróleo subiu acima de $100, e o USD registou o maior ganho semanal em um ano. Mas o Bitcoin? Ainda está estável, tendo subido apenas 6,5% na semana passada, enquanto os futuros do S&P 500 caíram mais de 2%.

O éter subiu para $2.24K, o BNB está a $593, o Solana a $82.26, e o Dogecoin permanece a $0.09. Mas aqui está o truque - o mundo está altamente sensível. O estratega de mercado Ed Yardeni aumentou a possibilidade de uma queda de 35% no mercado dos EUA, devido ao choque do petróleo que combina pressões inflacionárias e perdas de emprego. Isso é um grande salto em relação à sua previsão anterior de 20%.

Agora, aqui está o porquê de o Bitcoin não seguir totalmente as ações, mesmo que ambos estejam a cair. Uma pesquisa da NYDIG mostrou que apenas cerca de 25% dos movimentos de preço do Bitcoin são explicados pela correlação com as ações. Os restantes 75%? São impulsionados por fatores específicos de criptomoedas, completamente fora dos índices tradicionais de ações. Portanto, mesmo que o índice global de ações tenha caído 3,7% na semana passada, o Bitcoin manteve a sua posição.

Mas sejamos honestos - se realmente ocorrer um evento de risco maior, o Bitcoin não será imune. Os investidores irão retirar capital de todos os ativos voláteis e correr para o dinheiro, títulos do Tesouro ou USD. Esse é o padrão que temos visto desde 2020. O mandato duplo do Fed está numa encruzilhada - o risco de inflação aumentou, mas também o risco de desemprego. Numa situação assim, todos os ativos de risco ficam vulneráveis.

A Coreia do Sul sofreu bastante com a queda de dois dias. Os fundos de hedge construíram posições curtas em ETFs de ações dos EUA. Os rendimentos dos títulos do Tesouro a 10 anos saltaram 6 pontos base, enquanto os traders precificaram uma inflação mais alta. O buffer está a diminuir e o próximo movimento será crítico.

Por isso, o que estou a acompanhar - se o choque do petróleo persistir e o Fed tiver dificuldades em equilibrar as coisas, uma retração mais profunda é possível para tudo, incluindo o Bitcoin. Mas, por agora, as criptomoedas estão a desempenhar melhor do que o esperado, dado o caos nos mercados tradicionais. Vale a pena ficar atento na Gate para ver como esta situação evolui.