Acabei de analisar o que poderiam ser algumas jogadas sólidas no espaço de infraestrutura de IA neste momento, e acho que há mais na história do que apenas as escolhas óbvias de que todos falam.

Então, aqui está o ponto sobre a IA como tema de investimento - ela está a avançar muito mais rápido do que as pessoas esperavam. Estamos a falar de um verdadeiro ponto de inflexão, semelhante ao momento em que a internet ou os smartphones surgiram, exceto que desta vez a adoção está a acontecer a uma velocidade vertiginosa. De acordo com análises do JPMorgan Chase, o capex em IA por si só contribuiu com mais de 1% para o crescimento do PIB na primeira metade de 2025. Isso não é pouco.

Deixe-me descrever três ações que chamaram a minha atenção como potenciais melhores ações de IA para comprar, especialmente se estiver a considerar seriamente este espaço.

Primeiro, está a Nvidia. Todos conhecem as suas GPUs - que são basicamente o padrão da indústria para cargas de trabalho de IA neste momento. Mas o que realmente as torna formidáveis não são apenas os chips em si. É que eles construíram toda a pilha. Têm CPUs, plataformas de rede, e este ecossistema enorme de ferramentas de software em que os desenvolvedores confiam. Quando os concorrentes tentam subestimá-los com aceleradores personalizados mais baratos, a vantagem da Nvidia revela-se no custo total de propriedade. Esses chips personalizados? Eles carecem de software pré-construído, por isso é preciso reconstruir tudo do zero. A análise da Morningstar aponta que este modelo de integração vertical cria uma verdadeira fosso económico. Em janeiro, os analistas de Wall Street tinham um preço-alvo médio de $250 por ação, sugerindo um potencial de valorização significativo.

Depois, temos a Meta Platforms. As pessoas às vezes esquecem-se deles como uma jogada de IA, mas na verdade são uma das melhores ações de IA para comprar se entender o que estão a fazer. Eles possuem quatro das seis maiores plataformas de redes sociais por número de utilizadores, o que significa que estão a nadar em dados de consumidores. Eles têm implementado IA em classificação de conteúdo, segmentação de anúncios e até a construção dos seus próprios chips para reduzir a dependência de GPUs. Mark Zuckerberg tem falado sobre como esta abordagem orientada por IA está a impulsionar um envolvimento mais profundo no Facebook e Instagram. O crescimento dos lucros deles estava a cerca de 20% no terceiro trimestre de 2025, com Wall Street a esperar um crescimento ajustado de 21% até 2026. Os analistas tinham um alvo médio de $840 por ação.

A terceira que é interessante é a Pure Storage. É uma jogada um pouco mais especializada, mas vale a pena considerar. Eles fabricam sistemas de armazenamento totalmente em flash com esta tecnologia DirectFlash, que é bastante inteligente - gerencia a memória flash bruta ao nível do array, em vez do nível do dispositivo, o que elimina muitas das tradicionais limitações. O resultado é uma densidade de armazenamento duas a três vezes melhor e um consumo de energia significativamente menor em comparação com os concorrentes. A Gartner nomeou-os recentemente líder tecnológico em armazenamento empresarial. Com o mercado de arrays totalmente em flash a esperar crescer a uma taxa de 16% ao ano até 2033, à medida que a infraestrutura de IA se expande, isto pode ser uma jogada sólida. Os seus lucros estavam a acelerar para cerca de 23% de crescimento anual, e os analistas tinham um alvo médio de $100 por ação.

Obviamente, não estou a dizer-lhe para comprar nada - apenas estou a partilhar o que tenho vindo a analisar. Mas, se estiver a pensar em exposição ao desenvolvimento de infraestrutura de IA, estas três ações representam diferentes ângulos sobre o mesmo tema. A camada de infraestrutura é onde o dinheiro de verdade se faz nestes ciclos.