A Volatilidade do Mercado Cria as Melhores Ações para Investir: CME e Interactive Brokers Lideram

Quando os mercados enfrentam incerteza e as tensões geopolíticas se intensificam, a maioria dos investidores concentra-se em quais ativos irão valorizar-se. Mas investidores perspicazes sabem que os verdadeiros vencedores são os operadores de infraestrutura financeira que capturam receitas com cada transação executada. À medida que os traders fazem hedge de posições e procuram oportunidades especulativas durante períodos de imprevisibilidade económica, as plataformas que facilitam essas atividades geram lucros substanciais. Este dinamismo criou oportunidades atraentes entre as melhores ações para investir em fevereiro e além.

Por que a Incerteza Impulsiona Volumes de Negociação e Lucros para Operadores de Mercado

A turbulência do mercado apresenta um paradoxo: enquanto os traders individuais podem ter dificuldades em gerar retornos, a infraestrutura financeira que alimenta os mercados globais prospera. Quando investidores e traders navegam por confusão económica, preocupações geopolíticas e possíveis excessos de mercado, a atividade de negociação inevitavelmente acelera. Cada transação—seja um hedge ou uma aposta especulativa—gera receita para as bolsas e corretoras que facilitam a negociação.

A ligação entre volatilidade macroeconómica e volumes de transação tornou-se cada vez mais clara. À medida que a incerteza permeia os mercados financeiros e os investidores procuram ajustar as suas carteiras, o fluxo de ordens intensifica-se. Para operadores financeiros bem posicionados, esse aumento de atividade traduz-se diretamente em crescimento de receitas e expansão de lucros.

Este ambiente tornou empresas que lucram com a incerteza do mercado particularmente atraentes como candidatos a investimento. Duas empresas exemplificam essa oportunidade e representam as melhores ações para investir para investidores que navegam pelo cenário atual.

CME Group: O Gigante de Derivados que Aproveita a Disrupção do Mercado

CME Group (NASDAQ: CME) opera quatro grandes bolsas de derivados nos EUA—a Chicago Board of Trade (CBOT), a Chicago Mercantile Exchange (CME), a New York Mercantile Exchange (NYMEX) e a Commodity Exchange (COMEX). O modelo de negócio da empresa centra-se na execução de contratos, compensação de negociações e liquidação de posições nestes mercados.

O desempenho recente da empresa demonstra como a volatilidade do mercado beneficia as suas operações. A CME acabou de completar o quinto ano consecutivo de volume diário médio (ADV) recorde, sinalizando crescimento sustentado na atividade de negociação de derivados. O segmento de metais destacou-se particularmente no quarto trimestre, registando um aumento de 114% no ADV em relação ao ano anterior. Este impulso reflete a procura dos investidores por proteção de preços e posições especulativas em commodities—uma resposta natural à incerteza económica.

Para além dos traders institucionais, a CME expandiu dramaticamente a sua presença no retalho. A empresa atingiu um marco importante em 2025, estabelecendo um recorde de aberturas de contas de retalho. A sua base de clientes de retalho cresceu 23% e ultrapassou as 600.000 contas. Notavelmente, estes participantes de retalho normalmente não negociam diretamente nas bolsas da CME; em vez disso, acedem à infraestrutura da CME através de plataformas intermediárias como a Robinhood. Este arranjo amplia o alcance da CME enquanto diversifica as suas fontes de receita.

Do ponto de vista de avaliação, o índice P/L futuro da CME Group é de 25,7, ligeiramente elevado em relação às médias trimestrais recentes. Este prémio reflete as expectativas dos investidores de crescimento contínuo dos lucros. Para investidores focados em rendimento, a CME oferece atratividade de dividendos. A empresa mantém uma política de pagamento que visa 50% a 60% dos lucros em dinheiro do ano anterior, atualmente com um rendimento de aproximadamente 1,7% com base no preço das ações.

O perfil da CME torna-a adequada para investidores confortáveis com empresas de serviços financeiros estabelecidas, que oferecem potencial de crescimento e geração de rendimento. Entre as melhores ações para investir em carteiras de risco conservador a moderado, a CME representa uma escolha atraente, dada a sua dominância de mercado e múltiplos de expansão.

Interactive Brokers: Expandindo Alcance Global para Investidores Orientados ao Crescimento

Interactive Brokers Group (NASDAQ: IBKR) opera com um modelo de negócio fundamentalmente diferente do da CME. A empresa funciona como uma plataforma de corretagem global, permitindo aos clientes executar negociações em mais de 170 bolsas e plataformas de execução em 40 países e 29 moedas. Esta diversidade cria resiliência e múltiplos vetores de crescimento.

Recentemente, a Interactive Brokers expandiu agressivamente a sua oferta de produtos e alcance geográfico. Durante uma apresentação em fevereiro na Conferência de Serviços Financeiros BofA Securities 2026, a empresa revelou várias melhorias na plataforma. Para clientes elegíveis, a Interactive Brokers agora oferece acesso a ações brasileiras, à Bolsa de Valores de Abu Dhabi e ao Mercado Financeiro de Dubai. A plataforma também introduziu financiamento de contas baseado em stablecoins, atendendo a investidores orientados a criptomoedas.

Esta estratégia de expansão está a dar frutos. Desde o quarto trimestre de 2020 até ao quarto trimestre de 2025, a Interactive Brokers apresentou um crescimento médio anual de 23% na receita líquida ajustada. Este desempenho sustentado reflete a capacidade da empresa de captar volumes de negociação mais elevados durante períodos voláteis e de atrair segmentos diversificados de clientes globalmente.

A Interactive Brokers atrai um perfil de investidor distinto em comparação com a CME. Com um índice P/L futuro de 33,1, o mercado avalia a empresa como um negócio de maior crescimento, alinhando-se mais com avaliações de ações de tecnologia do que com corretoras tradicionais. Este prémio de avaliação reflete expectativas de crescimento e confiança do mercado na execução estratégica da gestão.

O beta da empresa de 1,2 indica que os acionistas devem esperar uma volatilidade superior à do mercado geral. Embora a Interactive Brokers pague dividendos, o pagamento trimestral de $0,08 por ação traduz-se numa rentabilidade de aproximadamente 0,4% ao preço atual. Por essa razão, a ação atrai principalmente investidores focados na valorização do capital, e não na renda.

Comparando Perfis de Risco e Alinhamento de Investimento

A escolha entre estas duas melhores ações para investir depende fundamentalmente dos seus objetivos de investimento e tolerância ao risco. A CME Group oferece o perfil de um operador de serviços financeiros maduro—fluxos de caixa estáveis, crescimento da participação de retalho e rendimento de dividendos que complementam a potencial valorização das ações. O índice P/L futuro de 25,7 sugere expectativas de crescimento moderado e uma avaliação de entrada razoável.

Por outro lado, a Interactive Brokers posiciona-se como o veículo de crescimento dentro da infraestrutura financeira. O seu múltiplo de avaliação mais elevado (33,1 P/L futuro), maior volatilidade (beta 1,2) e ênfase na expansão da plataforma indicam uma empresa apostando no aumento acelerado dos volumes globais de negociação e na conquista de quota de mercado.

Ambas as empresas beneficiam do atual ambiente de mercado caracterizado por incerteza e volatilidade. A CME captura valor através do comércio de derivados e atividades de hedge nas suas bolsas. A Interactive Brokers lucra com o aumento dos volumes de negociação nas suas plataformas globais de execução.

O caso de investimento para ambas torna-se ainda mais convincente ao considerar os fatores estruturais favoráveis às operadoras de infraestrutura financeira. À medida que as tensões geopolíticas persistem, os dados económicos permanecem mistos e os investidores reavaliam as suas carteiras, a atividade de negociação deve manter-se elevada. Este ambiente apoia um crescimento sustentado de receitas e lucros para as melhores ações para investir durante períodos de elevada incerteza de mercado.

A decisão final entre elas reflete, em última análise, o seu estilo de investimento—procurando estabilidade e rendimento, ou priorizando crescimento e aceitando maior volatilidade.