Custos de Swap que eliminam os lucros: Medidas de proteção para os traders

Para os traders que mantêm ordens por mais de 1 dia, o Swap é um custo que realmente deve ser considerado. Infelizmente, muitas vezes é negligenciado, especialmente pelos iniciantes. O problema é que o valor do Swap nem sempre aparece de forma clara em todas as telas. Ele é deduzido silenciosamente todas as noites em que você mantém a posição. Por isso, um plano de trading completo deve incluir o Swap.

O que é Swap? Um custo oculto que os traders iniciantes costumam ignorar

Swap é a taxa que você paga por manter uma posição de um dia para o outro. Em termos financeiros, chama-se “Overnight Interest” ou “Rollover Fee”. Simplificando, é o juros que surge ao manter uma ordem aberta além do horário de fechamento do mercado naquele dia.

A razão do Swap existir é mais complexa do que parece à primeira vista. Quando você abre uma posição, você está, na prática, “emprestando” uma moeda para comprar outra. Durante o período em que mantém essa ordem, você paga juros pelo dinheiro emprestado e recebe juros pelo dinheiro que mantém. O Swap é a diferença entre esses dois juros.

Como funciona: a diferença de taxas de juros por trás do Swap

Ao negociar pares de moedas, como EUR/USD, você está “comprando” EUR e “emprestando” USD para pagar, ou vice-versa.

Se você abrir uma posição Long EUR/USD: você compra EUR e empresta USD
Se você abrir uma posição Short EUR/USD: você empresta EUR e mantém USD

Cada moeda tem sua própria taxa de juros definida pelo banco central do país correspondente, como o Banco Central Europeu (ECB) para o euro (EUR) ou o Federal Reserve (FED) para o dólar (USD).

Vamos imaginar: a taxa de juros do euro (EUR) é 4,0% ao ano, e a do dólar (USD) é 5,0% ao ano.

• Se você compra EUR/USD: você recebe juros de EUR (4,0%) mas paga juros de USD (5,0%)
• A diferença é -1,0% ao ano, ou seja, você paga Swap
• Se você vende EUR/USD: você paga juros de EUR (4,0%) e recebe juros de USD (5,0%)
• A diferença é +1,0% ao ano, ou seja, você recebe Swap

No entanto, na prática, o corretor que atua como intermediário nesse empréstimo adiciona uma “comissão de administração” ou “margem” ao valor real do Swap. Assim, mesmo teoricamente recebendo um Swap positivo, o corretor pode deduzir uma taxa, reduzindo ou até tornando negativo o valor recebido.

Tipos de Swap e como calcular o custo real

Existem vários tipos de Swap, e entender as diferenças é fundamental para planejar sua estratégia de trading.

Swap positivo: você recebe dinheiro todas as noites, devido à taxa de juros maior do ativo que mantém em relação ao que emprestou.
Swap negativo: você paga dinheiro todas as noites, porque a taxa de juros do ativo que emprestou é maior que a do ativo que mantém.
Swap Long e Swap Short: valores separados para posições de compra e venda, que podem variar devido ao método de cálculo e às taxas do corretor.
Swap de 3 dias: fenômeno comum que os iniciantes muitas vezes perdem. Normalmente, o Swap é cobrado uma vez por dia, mas na sexta-feira, por exemplo, ele é cobrado três vezes — por quê? Porque o mercado Forex fecha no sábado e domingo, mas os juros continuam a correr. Assim, o corretor acumula o valor do Swap de sábado e domingo e cobra na segunda-feira, geralmente na noite de quarta-feira (para posições abertas de quarta a quinta). Essa prática é devido ao sistema de liquidação T+2 do mercado Forex.

Como calcular o custo real do Swap

Método 1: em pontos (no MT4/MT5)

Fórmula simples para 1 lote padrão (100.000 unidades):

Swap (em dinheiro) = (Taxa de Swap em pontos) × (valor de 1 ponto)

Exemplo: se você comprar 1 lote EUR/USD e o Swap Long for -8,5 pontos, e 1 ponto vale 1 USD, então:

Swap = -8,5 USD por noite.
Se for um Swap de 3 dias, será -25,5 USD.

Método 2: em porcentagem por noite (em plataformas modernas)

Swap (em dinheiro) = (valor total da posição) × (taxa de Swap %)

Exemplo: você compra 1 lote EUR/USD a 1,0900, valor da posição = 109.000 USD.
Se o Swap Long for -0,008% ao dia:

Swap = 109.000 × (-0,008 / 100) = -8,72 USD por noite.

Importante: o Swap é calculado sobre o valor total da posição, não sobre a margem que você colocou. Com alavancagem de 1:100, se sua margem for 1.090 USD, o Swap de 8,72 USD representa 0,8% dessa margem por noite. Esse valor pode consumir sua margem em poucos meses.

Conta Swap-Free e estratégia Carry Trade

Conta Swap-Free (conta islâmica): opção para quem deseja manter posições por muito tempo, pois, por princípios religiosos islâmicos, não se permite cobrar juros. Os corretores oferecem esse tipo de conta, que não cobra Swap, independentemente do tempo de manutenção. É ideal para Swing Traders ou Position Traders que planejam manter posições por semanas ou meses. A desvantagem é que essas contas podem ter spreads maiores ou taxas fixas de administração.

Carry Trade: estratégia que aproveita o Swap positivo. Consiste em “emprestar” uma moeda com juros baixos (como JPY) para comprar uma moeda com juros altos (como MXN ou TRY), recebendo o Swap positivo diariamente.
Exemplo: comprar AUD/JPY (comprar AUD e vender JPY). Se o Swap Long for positivo, você acumula juros diariamente.
O risco é a variação cambial: se o AUD/JPY cair, as perdas na taxa de câmbio podem superar os ganhos do Swap.

Como fazer uma gestão de risco considerando o Swap

Passo 1: Verifique antes de abrir a posição. No MT4/MT5, clique com o botão direito na lista de ativos → Especificação → Veja os valores de Swap Long e Swap Short.
Em plataformas modernas, procure por “Overnight Fee” ou “Taxa de rollover” e veja a porcentagem diária.

Passo 2: Calcule o impacto total. Se planeja manter a posição por 5 dias, multiplique o Swap diário por 5 e adicione o valor do Swap de 3 dias, se aplicável. O resultado deve ser menor que 1% do seu lucro esperado.

Passo 3: Escolha estratégias adequadas:

• Day Traders: Swap geralmente não importa.
• Swing Traders: prefira posições com Swap positivo ou use contas Swap-Free.
• Position Traders: considere Carry Trade ou contas islâmicas, pois o Swap pode consumir uma parte significativa do seu lucro.

Passo 4: Escolha um corretor transparente quanto às taxas de Swap e que exiba claramente essas informações antes de você abrir a ordem. Assim, evita surpresas desagradáveis.

Resumo

Compreender e gerenciar corretamente o Swap é fundamental para um trading eficiente. Ele não é apenas uma taxa aleatória, mas tem fundamentos financeiros sólidos. O impacto do Swap depende do seu estilo de trading. Traders de curto prazo geralmente não são afetados, mas quem pretende manter posições por semanas ou meses deve planejar cuidadosamente.

Utilizar estratégias como contas Swap-Free ou Carry Trade de forma inteligente pode ajudar a evitar que custos ocultos corroam seus lucros. Antes de abrir uma ordem, reserve alguns minutos para verificar o Swap — seu futuro eu agradecerá.