2026 será o ano de explosão dos satélites de órbita baixa! 9 ações de conceito de transmissão rápida valem a pena ser consideradas

A indústria de satélites de baixa órbita entrou oficialmente na fase de comercialização. O Goldman Sachs prevê que o tamanho do setor de satélites crescerá de aproximadamente 15 bilhões de dólares atualmente para 108 bilhões de dólares em 2035, um crescimento superior a 7 vezes. Este impulso de crescimento é impulsionado pela popularização global da tecnologia de satélites de baixa órbita, com foco em transmissão de alta velocidade e baixa latência.

A cadeia de fornecimento de Taiwan já conquistou uma posição estratégica. Desde o Starlink da SpaceX, Kuiper da Amazon, até o OneWeb e outros gigantes internacionais, os componentes principais desses sistemas de satélites de baixa órbita são fornecidos por empresas taiwanesas. Com a expansão de aplicações como conexão direta de celulares a satélites, centros de dados AI no espaço e aumento na demanda de defesa, as ações de conceito de alta velocidade de transmissão, com 9 empresas, estão ganhando destaque no mercado, abrangendo fabricação de satélites, equipamentos terrestres, processamento de dados e outros elos da cadeia produtiva.

Por que os satélites de baixa órbita estão de repente em alta? Avanços tecnológicos na transmissão rápida

Satélites de baixa órbita (LEO) operam a altitudes entre 160 e 2000 km acima da Terra, sendo a órbita artificial mais próxima do planeta. Em comparação com satélites de órbita alta, a maior vantagem dos satélites de baixa órbita é a latência extremamente baixa. Satélites tradicionais têm latência de 500-700 ms, inviável para aplicações em tempo real; já os satélites de baixa órbita reduzem a latência para 20-50 ms, quase equivalente às redes 5G terrestres, possibilitando telemedicina, transações online, jogos em tempo real e outras aplicações.

A inovação na capacidade de transmissão rápida resulta de avanços tecnológicos e de modelos de negócio. A SpaceX, com foguetes reutilizáveis e veículos pesados como o Starship, reduziu o custo de lançamento de cada kg de satélite de 10 mil para menos de 2 mil dólares, diminuindo significativamente o custo de implantação de constelações de satélites em grande escala. Isso transformou a fabricação de satélites de produção limitada e personalizada para produção em massa, exigindo também uma atualização de toda a cadeia de produção, criando oportunidades de investimento em ações de conceito de alta velocidade de transmissão.

Visão geral da cadeia de fornecimento: onde estão as 9 ações de conceito

A cadeia da indústria de satélites de baixa órbita pode ser dividida em três níveis principais: upstream, responsável pela fabricação e lançamento de satélites e foguetes; midstream, que controla os sistemas de recepção terrestre e processamento de dados; e downstream, que fornece serviços comerciais e soluções de aplicação. As 9 ações de conceito de alta velocidade de transmissão estão distribuídas nesses três elos, formando um mapa de investimento completo.

As empresas taiwanesas desempenham papel especialmente crucial. Embora a fabricação principal de satélites ainda seja dominada por gigantes internacionais como Lockheed Martin e Northrop Grumman, Taiwan já estabeleceu uma vantagem competitiva difícil de ser contestada na fornecimento de componentes essenciais, como micro-ondas de alta frequência, módulos de RF, antenas de matriz de fase, placas de circuito avançadas e encapsulamentos optoeletrônicos. Essa posição faz com que empresas como Etron, Sitronix e Unimicron sejam parceiros indispensáveis para os gigantes globais.

Fornecedores de componentes-chave upstream: 昇達科, 同欣電 lideram

昇達科 é a ação de conceito mais pura de satélites de baixa órbita em Taiwan. A empresa fornece principalmente filtros e duplexers para satélites, componentes que determinam a qualidade do sinal recebido. Com a SpaceX acelerando lançamentos, prevendo-se a implantação de mais de 12 mil satélites até 2027, as perspectivas de pedidos e receita da 昇達科 são altamente promissoras.

同欣電 atua de forma diferente, entrando no mercado de transmissão rápida com módulos RF de alta frequência. Como líder do grupo Pan-Global, desde 2019 fornece módulos de transmissão e recepção de alta frequência para o satélite Starlink, responsáveis pela comunicação entre satélites e estações terrestres. Embora sua contribuição inicial fosse limitada, à medida que a escala de implantação de satélites aumenta, os pedidos de módulos RF também crescerão.

Além disso, 华通 fornece placas de circuito de alta densidade (HDI) para satélites SpaceX e terminais receptores, enquanto 台光电 fornece materiais de substrato de cobre de baixa perda e alta frequência para satélites. Essas empresas representam os pilares upstream das ações de conceito de alta velocidade de transmissão.

Equipamentos terrestres e centros de dados midstream: 台揚、康舒、兆赫 dominam

O midstream é onde a transmissão rápida realmente se concretiza. 台揚 é uma grande fabricante taiwanês de comunicações de RF, com forte presença no mercado de terminais terrestres de satélites de baixa órbita. Sua estratégia de desenvolvimento é em duas fases: a primeira, focada em módulos de transmissão e recepção nos bandas Ku e L, entrou em produção em massa desde 2023, já obtendo certificação de um segundo operador de satélites de baixa órbita e integrando o sistema Lightspeed da Telesat no Canadá. A segunda fase envolve o desenvolvimento de terminais completos de usuário, integrando RF, micro-ondas e tecnologia de rastreamento automático, com previsão de pico de entregas na segunda metade de 2026.

康舒 atua no mercado de fontes de alimentação de alta especificação para satélites e estações terrestres. Com a crescente exigência de eficiência energética, a empresa estendeu sua tecnologia para arquiteturas de alta tensão de 800V, tornando-se fornecedora essencial no segmento.

兆赫 fornece componentes de recepção de satélites de baixa órbita e micro-ondas relacionados, ganhando atenção recente no mercado. 啟碁 é um importante fornecedor de antenas de recepção terrestre e roteadores internos, desempenhando papel importante na cadeia de fornecimento do Starlink. 耀登 lidera em tecnologia de antenas de matriz de fase, com antenas planas que já entraram na cadeia de fornecimento de receptores terrestres de satélites de baixa órbita.

A MediaTek desenvolveu chips de comunicação satelital padrão 5G-NTN, que se tornaram essenciais para a implementação de transmissão rápida em terminais. Essas empresas formam a camada de suporte do midstream, determinando se a transmissão rápida pode chegar com sucesso do espaço para o solo.

Serviços e aplicações finais: comunicação, observação, defesa

A camada final é onde as ações de conceito de alta velocidade de transmissão se concretizam. A EchoStar, por meio da Hughes Network Systems, fornece banda larga via satélite para regiões remotas globais. Em setembro de 2025, a EchoStar fechou um acordo importante com a SpaceX, vendendo por cerca de 17 bilhões de dólares parte de suas licenças de espectro, recebendo até 8,5 bilhões de dólares em dinheiro e ações da SpaceX, fortalecendo sua posição financeira e potencial de crescimento.

A operadora local Taiwan Mobile também está colaborando com gigantes como OneWeb, integrando satélites e redes 5G para oferecer suporte governamental e serviços empresariais de conectividade. 仲琦 fornece roteadores de alta velocidade e soluções Wi-Fi domésticas, beneficiando-se da popularização da banda larga via satélite.

No setor de defesa e observação da Terra, novas oportunidades surgem. A Planet Labs oferece imagens de alta frequência da Terra por meio de constelações de microsatélites, aplicadas em monitoramento agrícola e análise ambiental. A BlackSky combina inteligência geoespacial em tempo real com IA, fornecendo serviços rápidos para clientes militares e comerciais. Essas aplicações finais ampliam o valor dos satélites de baixa órbita.

Investimento-chave em 2026: dominar a linha principal de transmissão rápida

2026 será um ano crucial na transição do mercado de satélites de baixa órbita do estágio de implantação para o de operação comercial. Com várias constelações, como Starlink, Kuiper e Lightspeed, entrando em serviço global, a demanda por transmissão rápida explodirá. Isso significa que as ações de conceito de alta velocidade de transmissão, especialmente os fornecedores upstream, enfrentarão pedidos em escala, os equipamentos terrestres terão seu ponto de inflexão de produção em massa, e os provedores de serviços finais começarão a monetizar.

Investidores devem focar em empresas com altos requisitos tecnológicos e previsibilidade de pedidos. A profundidade de cooperação da 昇達科 e 同欣電 com Starlink, bem como a vantagem de 台揚 em rastreamento dual e integração de terminais, e as barreiras tecnológicas de 康舒 e 兆赫, consolidam sua competitividade.

Do ponto de vista da cadeia de valor, o crescimento dessas 9 ações de conceito de alta velocidade de transmissão é interdependente. Quanto mais satélites, maior a demanda por componentes; maior a implantação de equipamentos terrestres, maior a demanda por aplicações finais. Com a forte capacidade de fabricação e P&D de Taiwan, o país já domina os elos-chave da cadeia global de satélites de baixa órbita.

Resumo

Satélites de baixa órbita deixaram de ser uma visão de ficção científica para se tornar uma realidade comercial. A transmissão rápida deixou de ser apenas conceito tecnológico e está se tornando uma realidade de mercado em escala global. As 9 ações de conceito de alta velocidade de transmissão de Taiwan, seja na ponta de componentes, equipamentos terrestres ou serviços de comunicação e aplicação, já estão profundamente integradas nesta corrida espacial global.

Para investidores, 2026 será o período de confirmação final. É o momento de transição do estágio de construção intensiva de capital para o de geração de lucros operacionais. Dominar a linha principal de transmissão rápida equivale a captar os benefícios de crescimento mais direto na indústria espacial na próxima década.