As ações de aviação podem ser compradas? As três principais áreas de investimento que valem a pena para 2026

Nos últimos anos, especialmente após a pandemia de COVID-19, a indústria aérea global passou por fortes turbulências e recuperação. Hoje, as ações de companhias aéreas valem a pena? Essa questão deve ser avaliada sob múltiplas perspectivas. Atualmente, com a recuperação confirmada da demanda turística mundial, as ações de companhias aéreas realmente apresentam valor de investimento, mas os investidores precisam entender claramente os riscos e oportunidades envolvidos.

Recuperação da Indústria Aérea é Confirmada, Valor de Investimento em Ações Aéreas Surge

De acordo com a Associação Internacional de Transporte Aéreo (IATA), em 2025 o número de passageiros globais ultrapassou oficialmente os níveis pré-pandemia. Estima-se que até 2040, a demanda por viagens aéreas dobre, passando de 4 bilhões de passageiros antes da pandemia para cerca de 8 bilhões, com uma taxa de crescimento anual de 3,4%. Esses dados fornecem uma base sólida para o futuro das ações de companhias aéreas.

Após uma perda histórica de 140 bilhões de dólares durante a pandemia, a indústria aérea começou a lucrar novamente em 2023, com o crescimento vibrante das viagens aéreas. Investidores renomados de Wall Street, como Warren Buffett e sua Berkshire Hathaway, também começaram a assumir posições importantes em empresas como Delta Air Lines (DAL), American Airlines (AAL) e United Airlines (UAL). Essa mudança reflete o reconhecimento renovado do valor de longo prazo das ações aéreas por investidores profissionais.

Panorama do Mercado de Ações Aéreas Globais e de Taiwan: Riscos e Oportunidades coexistem

Compreendendo a essência das ações aéreas

Ações aéreas referem-se às ações emitidas por companhias aéreas listadas em bolsa, divididas em duas categorias: estatais e privadas. As ações de companhias aéreas estatais (como EVA Air de Taiwan) tendem a ter uma estrutura interna mais estável, com menor risco de crises empresariais, sendo adequadas para investidores que buscam estabilidade. Já as ações de companhias aéreas privadas (como Southwest Airlines nos EUA, Ryanair na Europa) apresentam maior frequência de mudanças acionárias, mas maior flexibilidade operacional.

Fatores-chave que impulsionam as oscilações das ações aéreas

Ao considerar a compra de ações aéreas, os investidores devem entender três fatores principais:

Primeiro, a saúde da economia global. Em períodos de recessão, os consumidores reduzem gastos com viagens; em períodos de crescimento econômico, a renda disponível aumenta, elevando os gastos com viagens.

Segundo, a volatilidade do preço do petróleo. O combustível representa uma grande parte dos custos das companhias aéreas. Quando o preço do petróleo sobe, as empresas precisam ajustar os preços das passagens para cobrir os custos; quando cai, os lucros melhoram e os preços ao consumidor ficam mais baixos.

Terceiro, os níveis de taxa de juros. Taxas de juros elevadas aumentam os custos de financiamento, impactando os investimentos das companhias aéreas; taxas mais baixas estimulam investimentos e crescimento.

Seleção de Títulos e Estratégias de Investimento: Como Escolher as Ações Aéreas Adequadas

Mercado de ações aéreas nos EUA: três principais opções

Delta Air Lines (DAL) é uma das maiores operadoras globais, fundada em 1924, com presença em mais de 1.000 destinos em seis continentes. Possui alta proporção de clientes de negócios e rotas internacionais, além de vantagens significativas em controle de custos. Recentemente, seu preço oscila em torno de 60 dólares, apresentando crescimento estável no último ano.

Copa Holdings (CPA), uma das principais companhias aéreas da América Latina, beneficia-se do aumento de renda disponível e urbanização na região. Com base em Panamá, oferece 327 voos diários para 78 destinos em 32 países. Seus relatórios recentes mostram um aumento de 25% no lucro líquido em relação ao ano anterior, com reservas de caixa sólidas e eficiência operacional contínua.

Ryanair Holdings (RYAAY), maior grupo aéreo europeu e líder em baixo custo, possui uma frota de mais de 640 aeronaves e transporta cerca de 207 milhões de passageiros por ano. A empresa encomendou 300 novos Boeing 737 e planeja atingir 300 milhões de passageiros anuais até 2034, consolidando sua liderança de mercado.

Mercado de ações aéreas em Taiwan: três principais opções

EVA Air (2618), uma das maiores companhias aéreas de Taiwan, é reconhecida pelo serviço de alta qualidade, com uma frota moderna incluindo Boeing 787 Dreamliner. No terceiro trimestre, a taxa de ocupação atingiu 92,5%, com aumento de 28% na capacidade de rotas internacionais, especialmente para Europa, América e Ásia.

China Airlines (2610), fundada em 1959, também é uma gigante taiwanesa, com uma frota de 83 aeronaves. No terceiro trimestre, a taxa de ocupação foi de 86,9%, um aumento de 4,4 pontos percentuais em relação ao mesmo período pré-pandemia, com crescimento de 13% na capacidade internacional.

Starlux Airlines (2646), uma nova companhia de serviço completo fundada em 2020, cresceu rapidamente. Recentemente, suas ações ultrapassaram 42,8 TWD, com valor de mercado superior a 95 bilhões de TWD, crescendo cerca de 18% desde o início do ano, tornando-se uma estrela em ascensão no setor aéreo.

Como Investir em Ações Aéreas

Via corretoras tradicionais

Basta abrir uma conta na corretora e inserir o código da ação para comprar. Para ações taiwanesas, pode-se negociar diretamente em corretoras locais; para ações nos EUA ou Hong Kong, é necessário abrir conta em corretora estrangeira ou usar plataformas de subconta. Para negociações frequentes, recomenda-se abrir conta em corretora estrangeira para reduzir taxas.

Negociação de Contratos por Diferença (CFD)

CFDs oferecem opções de compra e venda com alta flexibilidade, sem taxas de corretagem e com alavancagem elevada. São indicados para investidores com maior tolerância ao risco, que preferem operações de curto prazo, devendo ser utilizados com gestão de risco adequada para maximizar o uso do capital.

Três Grandes Desafios ao Investir em Ações Aéreas

Desafio 1: Estrutura de custos elevada e ciclo econômico

Os principais custos do setor aéreo incluem combustível, mão de obra e manutenção da frota. Quando o preço do petróleo sobe ou há escassez de pessoal, o desempenho das companhias é afetado. Como ações cíclicas, elas sobem rapidamente em períodos de expansão econômica e caem fortemente em recessões, apresentando alta volatilidade para investidores iniciantes.

Desafio 2: Alto endividamento e pressão sobre fluxo de caixa

A aquisição de aeronaves, terminais e equipamentos exige altos investimentos, levando as companhias a níveis elevados de endividamento. Em reversões econômicas ou aumento de juros, a pressão financeira aumenta. Muitas companhias americanas enfrentaram dificuldades durante a pandemia devido ao excesso de dívida, tendo que realizar aumentos de capital que diluíram o valor das ações.

Desafio 3: Eventos imprevisíveis (Black Swans)

Setor altamente sensível a choques externos, como aumento súbito do petróleo, crises geopolíticas, condições climáticas adversas ou restrições de espaço aéreo, que podem reduzir drasticamente o número de voos e passageiros, levando a quedas acentuadas no valor das ações.

Quando e Como Investir em Ações Aéreas

Aproveitar o ciclo econômico

Ações aéreas são cíclicas, seguindo fases de expansão e contração. O melhor momento para comprar é próximo ao final do ciclo de alta, antes do pico econômico, pois nesse período as empresas lucram mais. Investir na fase de pico pode gerar maiores retornos.

Diversificação para reduzir riscos

Devido à forte correlação com a saúde da economia global, diversificar entre diferentes regiões e modelos de negócios (serviço completo vs. baixo custo) ajuda a mitigar riscos específicos de mercado.

Priorizar empresas com fluxo de caixa sólido

Setor de alta capitalização, requer grande liquidez. Priorize companhias com reservas de caixa robustas, capazes de suportar períodos de crise. Avalie indicadores financeiros como fluxo de caixa, endividamento e ativos circulantes.

Avaliação multidimensional do investimento em ações aéreas

As ações aéreas possuem características únicas. Como vantagens, uma recuperação na demanda turística pode gerar crescimento altamente elástico; companhias maiores podem monopolizar mercados; receitas diversificadas (bagagem, upgrades, programas de milhagem, carga) aumentam a estabilidade de lucros; algumas com finanças sólidas distribuem dividendos.

Por outro lado, desvantagens incluem custos elevados que não se ajustam rapidamente em recessões, endividamento alto, necessidade de altos investimentos de capital e vulnerabilidade a fatores externos como petróleo, pandemias e crises geopolíticas.

Julgamento Final para Investimento em Ações Aéreas em 2026

As ações aéreas podem ser compradas? A resposta é: sim, mas com objetivos claros e compreensão dos riscos.

Se você é um investidor de valor de longo prazo, confiante na continuidade do crescimento econômico global e na recuperação do turismo, pode optar por companhias sólidas, com fluxo de caixa forte, adotando uma estratégia de aportes periódicos para diluir riscos de curto prazo.

Para traders de curto prazo, é possível aproveitar os pontos de inflexão do ciclo econômico, mas é imprescindível usar análise técnica precisa e ferramentas de gestão de risco.

Independentemente da estratégia, investir em ações aéreas exige compreensão aprofundada do ciclo econômico, dos fundamentos do setor e da gestão de riscos. Com preparação adequada, as ações de companhias aéreas certamente merecem consideração na carteira de investimentos.