Recomendações de ações nos EUA e estratégia de investimento para 2026: validação das previsões do ano passado e definição do rumo para o futuro

Ao olhar para 2025, o mercado de ações dos EUA moveu-se, em geral, conforme o esperado. Muitos investidores em ações americanas perceberam que a IA e a indústria de semicondutores realmente dominariam o mercado. Agora, em 2026, é importante fazer uma análise sistemática do fluxo do mercado até aqui, recomendar quais ações americanas valem a pena e quais estratégias de investimento são mais eficazes.

Retrospectiva do mercado de ações dos EUA em 2025: luz e sombra das perspectivas

Vamos verificar o quão precisas foram as previsões do início de 2025. Na época, especialistas acreditavam que a expectativa de redução de juros e o crescimento do setor de IA seriam os principais motores de alta. De fato, o S&P 500 continuou em alta ao longo do ano, com destaque para o papel de liderança das ações de inteligência artificial.

A manutenção da política de afrouxamento do Fed e os sólidos resultados corporativos sustentaram o lado de baixa do mercado, tornando-se realidade. No entanto, a disparidade entre setores se aprofundou mais do que o previsto. Algumas empresas de IA e semicondutores responderam por mais de 80% do aumento total do mercado, enquanto outros setores permaneceram defensivos. Setores como financeiro, consumo e energia tiveram desempenho mais fraco do que o esperado.

O mercado de ações dos EUA em 2026: IA e semicondutores continuam no comando

A estrutura do mercado de ações dos EUA em 2026 ainda é assimétrica. Grandes empresas de tecnologia como Nvidia, Microsoft e Apple continuam liderando o mercado. Nvidia manteve uma participação dominante no setor de data centers em 2025, enquanto Microsoft expandiu a monetização do Copilot, impulsionando seus resultados.

O destaque atual é que esse crescimento não se baseia apenas em liquidez, mas em ganhos reais das empresas. A média do ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) das empresas do S&P 500 atingiu cerca de 18%, o maior em 30 anos, e o fluxo de caixa permanece saudável. Contudo, sinais de superaquecimento em algumas ações de tecnologia indicam que uma abordagem cautelosa na avaliação é necessária.

Setores e oportunidades a observar

Continuidade do forte desempenho em IA e semicondutores

Fabricantes de chips e ecossistemas de software relacionados à IA continuam sendo os campos mais quentes. Nvidia consolidou sua posição como líder absoluto em GPUs, enquanto AMD expande sua participação com a série MI. Microsoft e Alphabet aumentam seus investimentos em chips de IA próprios, fortalecendo sua competitividade na nuvem.

Aprofundamento da polarização na saúde

Na indústria farmacêutica, medicamentos para obesidade permanecem como principais fontes de receita. Eli Lilly e Novo Nordisk continuam apresentando resultados sólidos com ‘Mounjaro’ e ‘Wegovy’, enquanto Pfizer e Merck enfrentam desaceleração nas vendas. A adoção de tecnologias de diagnóstico por IA também cria novas oportunidades de receita.

Ajustes e reavaliações no setor de energia limpa

Empresas de energia renovável são sensíveis às condições de juros e preços de matérias-primas. Apesar de dificuldades iniciais devido ao aumento dos custos de financiamento em 2025, avanços tecnológicos e redução de custos continuam impulsionando o setor. Os benefícios fiscais do IRA (Lei de Redução da Inflação) sustentam o potencial de crescimento a longo prazo.

Crescimento limitado em consumo e finanças

Empresas de varejo como Walmart e Costco mantêm fluxo de caixa sólido, mas com margens de lucro limitadas. O setor financeiro também apresenta crescimento lento devido à redução de margens de intermediação e maior regulação.

Reavaliação das ações recomendadas em 2026

Vamos revisar as 10 principais ações recomendadas atualmente:

Líderes principais

1. Nvidia – Líder absoluto em chips de IA. Forte integração de hardware e software, dominando desde data centers até ecossistemas de IA.
2. Microsoft – Monetização do Copilot em andamento, com fortalecimento do efeito de fidelização na Azure AI.
3. Apple – Aceleração do crescimento de receitas de serviços com IA embarcada em dispositivos. Expansão de assinaturas e publicidade.
4. Alphabet – Evolução do Gemini e recuperação na publicidade do YouTube. Melhorias na eficiência de anúncios baseados em IA.
5. Amazon – Melhoria nas margens da AWS e automação do varejo. Novas fontes de crescimento com publicidade e Prime Video.

Segunda linha de acompanhamento

6. AMD – Expansão no mercado de aceleradores de IA. Aumento de participação na série MI, melhorando a composição do data center.
7. Meta – Aprimoramento do motor de recomendação por IA, aumentando a eficiência dos anúncios. Controle de custos em AR/VR é chave para reavaliação.
8. Tesla – Crescimento com FSD e armazenamento de energia. Monitorar avanços no projeto de robo-táxi.

Ações defensivas de crescimento

9. Costco – Benefícios da desaceleração da inflação e estabilidade de preços. Forte fluxo de caixa de membros.
10. UnitedHealth – Benefícios do envelhecimento populacional e crescimento do negócio de dados e análises da Optum. Acompanhar notícias regulatórias.

Pontos essenciais na escolha de ações

Quatro critérios fundamentais para selecionar boas ações americanas:

Primeiro, saúde financeira

A estabilidade financeira é crucial em mercados voláteis. Nvidia e Microsoft possuem mais de 60 bilhões de dólares em caixa, permitindo recompras de ações e dividendos mesmo em desaceleração econômica.

Segundo, vantagem competitiva e barreiras de entrada

Empresas com alta participação de mercado e fortes barreiras tecnológicas e de marca são mais difíceis de substituir. Nvidia detém mais de 80% do mercado de GPUs, com ecossistema CUDA e software integrados, criando efeitos de rede difíceis de replicar rapidamente.

Terceiro, avaliação versus potencial de crescimento

PER elevado não significa necessariamente excesso. Tesla, por exemplo, mantém mais de 60 vezes o PER devido às expectativas de novos negócios como robo-táxis e armazenamento de energia. Já ações com altas avaliações baseadas em temas de curto prazo podem sofrer ajustes rápidos se o impulso de lucros diminuir.

Quarto, potencial de crescimento de médio a longo prazo

As áreas de maior crescimento global são IA, saúde e energia limpa. Google cresce mais de 10% ao ano com Gemini e cloud, enquanto Apple aumenta o foco em IA embarcada, software e assinaturas.

Estratégias de investimento para 2026-2030

Para os próximos cinco anos, visando estabilidade de retorno, o foco deve estar na acumulação constante de ativos, não no timing de mercado.

Diversificação de portfólio

Investir via ETFs continua sendo a forma mais eficiente e acessível. Combinar setores de tecnologia, IA, ações de dividendos, saúde e ETFs defensivos ajuda a reduzir riscos específicos. Grandes gestoras como BlackRock e Vanguard estão aumentando o fluxo para ETFs, reforçando a importância da diversificação de longo prazo.

DCA (investimento periódico)

Investir uma quantia fixa regularmente ajuda a reduzir o preço médio de compra, especialmente em mercados voláteis. Segundo o JP Morgan Asset Management, investir continuamente no S&P 500 por 10 anos tem menos de 5% de chance de prejuízo. Manter disciplina mesmo na volatilidade permite aproveitar o efeito dos juros compostos.

Gestão de risco e rebalanceamento

Limitar posições, definir stops e diversificar setores são essenciais. Reduzir posições antes de anúncios do Fed ou resultados trimestrais ajuda a controlar a volatilidade. Rebalancear trimestralmente ajusta o peso dos setores supervalorizados. Com o fluxo passivo dominando o mercado, o rebalanceamento é uma das ferramentas mais eficazes de gestão de risco.

Produtos alavancados como CFD

CFDs podem ser usados para hedge de curto prazo, mas apresentam riscos elevados de perdas. Reguladores europeus alertam que 70-80% das contas CFD sofrem perdas, e nos EUA a negociação por investidores individuais é proibida. Mesmo investidores experientes devem usar com cautela, com gestão rigorosa de riscos.

Conclusão: perspectivas de investimento após 2026

Atualmente, o mercado de ações dos EUA está em uma fase de crescimento moderado. A continuidade do crescimento estrutural baseado em IA e resultados, aliada à política gradual do Fed, deve manter o apetite por ativos de risco. Apesar de possíveis correções tecnológicas ou riscos geopolíticos de curto prazo, a inflação controlada e lucros sólidos sustentam os fundamentos do mercado.

Ao investir em ações americanas, é mais seguro focar em empresas com saúde financeira, vantagem tecnológica e potencial de crescimento comprovado, ao invés de seguir modismos. Diversificação via ETFs, rebalanceamento periódico e estratégias de DCA ajudam a aproveitar a volatilidade de curto prazo para crescimento de patrimônio a longo prazo.

Talvez não seja o melhor momento para começar a investir agora, mas adotar uma abordagem sistemática e disciplinada desde já será decisivo para a formação de patrimônio após 2030.