Oferta e procura são a conversa entre compradores e vendedores que determina o preço.

Em todos os mercados, há troca de ativos entre compradores e vendedores. A força de compra e a força de venda são amplamente aplicadas para explicar os movimentos de preço, seja no mercado de ações, commodities, alimentos ou até ativos digitais. Compreender “demanda e oferta” — ou seja, a necessidade de comprar e vender que determina o preço — é essencial para prever a direção do mercado e tomar decisões de investimento eficazes.

Significado básico: força de compra, força de venda e equilíbrio de mercado

O que é demanda (Demand)

Demanda e oferta são conceitos fundamentais que descrevem o comportamento dos compradores. Quando o preço cai, os consumidores tendem a querer comprar mais. Quando o preço sobe, a demanda diminui. Essa relação inversa ocorre devido ao “efeito renda”, onde preços baixos aumentam o valor do nosso dinheiro, e ao “efeito substituição”, que faz com que comparemos o valor com outros bens.

Fatores que afetam a demanda não se limitam ao preço. Renda dos consumidores, preços de bens substitutos, preferências pessoais, número total de compradores e expectativas futuras de preço influenciam as decisões de compra. Além disso, fatores externos como confiança econômica, situação política e novas tecnologias podem alterar significativamente a demanda.

O que é oferta (Supply)

Por outro lado, oferta é a intenção dos vendedores de colocar ativos no mercado. A lei da oferta indica que, quando o preço aumenta, os vendedores tendem a oferecer mais, pois o lucro maior incentiva a produzir ou vender mais. Quando o preço cai, eles tendem a reduzir a oferta.

Outros fatores que influenciam a oferta incluem custos de produção, preços de bens substitutos, número de concorrentes, avanços tecnológicos e políticas fiscais. Além disso, condições climáticas, desastres naturais, taxas de câmbio e acesso a financiamento também desempenham papel importante na quantidade de ativos disponíveis no mercado.

Equilíbrio de mercado (Market Equilibrium)

O preço de mercado não é definido apenas pela demanda ou oferta isoladamente, mas ocorre no ponto de equilíbrio onde as curvas de demanda e oferta se cruzam. Nesse ponto, a quantidade que os compradores desejam adquirir é igual à quantidade que os vendedores estão dispostos a vender, sem excesso de estoque ou escassez.

Se o preço estiver acima do equilíbrio, a oferta excede a demanda, levando os vendedores a reduzir preços. Se estiver abaixo, a demanda supera a oferta, empurrando os preços para cima.

Fatores que impulsionam demanda e oferta nos mercados financeiros

Nos mercados de ações, o preço não é definido apenas pelo ativo, mas por fatores econômicos e psicológicos dos investidores

Na demanda: investidores querem comprar ações quando as taxas de juros estão baixas (reduzindo o retorno de títulos) ou quando acreditam que a economia vai crescer. Liquidez abundante no sistema financeiro também estimula investimentos em ativos de risco. A confiança dos investidores no futuro da empresa, valor fundamental ou até o sentimento do mercado podem determinar a demanda de forma decisiva.

Na oferta: empresas que recompra ações reduzem a quantidade de ações em circulação. Novas emissões aumentam a oferta. IPOs (ofertas públicas iniciais) introduzem novos ativos. Regras de mercado, como o período de silêncio (Silent Period), que limita vendas por grandes acionistas, também afetam significativamente a oferta.

Como aplicar esses conceitos na análise de preços de ações

Análise fundamental (Fundamental Analysis)

Investidores que usam análise fundamental acreditam que mudanças na demanda e oferta decorrem de previsões sobre resultados financeiros, crescimento da empresa ou fatores macroeconômicos. Se a expectativa for positiva, a demanda aumenta, elevando o preço. Se for negativa, a demanda diminui, e o preço cai.

Análise técnica (Technical Analysis)

Na análise técnica, o preço e o volume de negociações refletem diretamente a força de compra e venda. Velas verdes (fechamento acima da abertura) indicam força de compra; velas vermelhas (fechamento abaixo da abertura) indicam força de venda. Doji, com preços de abertura e fechamento próximos, mostra equilíbrio entre as forças.

Tendências de alta que atingem novos picos indicam demanda forte; tendências de baixa que atingem novos fundos indicam oferta dominante. Movimentos laterais sugerem incerteza.

Suporte e resistência (Support & Resistance)

Suporte é um nível onde os compradores aguardam, por já terem comprado anteriormente ou acreditarem que é um preço justo. Quando o preço chega lá, tende a se estabilizar ou subir. Resistência é o ponto oposto, onde os vendedores esperam para vender ou obter lucro. Quando o preço tenta ultrapassá-la, tende a recuar.

Demand Supply Zone: técnica popular para trading

Princípios da Demand Supply Zone

A técnica Demand Supply Zone (DSZ) é amplamente usada por traders profissionais para identificar pontos de entrada e saída claros. Quando o preço sobe ou cai rapidamente, indica desequilíbrio. O preço geralmente faz uma pausa na zona de equilíbrio temporário. Quando novos fatores entram em jogo, o preço rompe essa zona e continua na direção anterior.

Operação de reversão (Reversal)

1) DBR (Demand Zone Drop Base Rally)
Preço cai forte (Drop) devido a forte venda. Quando a pressão diminui, o preço consolida (Base). Com a retomada da força de compra, o preço sobe (Rally). Traders podem comprar na quebra da zona superior, colocando Stop Loss abaixo.

2) RBD (Supply Zone Rally Base Drop)
Preço sobe (Rally) com forte compra. Quando a força de compra diminui, há consolidação (Base). Com a retomada da venda, o preço cai (Drop). Traders podem vender na quebra da zona inferior, com Stop Loss acima.

Operação de continuação (Trend Following)

1) RBR (Demand Zone Rally Base Rally)
Após uma alta, o preço consolida e continua subindo. Traders podem seguir a tendência de alta, colocando Stop Loss abaixo da zona de consolidação.

2) DBD (Supply Zone Drop Base Drop)
Após uma queda, o preço consolida e continua caindo. Traders podem seguir a tendência de baixa, colocando Stop Loss acima da zona de consolidação.

Resumo: por que os investidores precisam entender

Demanda e oferta não são apenas conceitos econômicos básicos. São ferramentas que traders usam para enxergar além da volatilidade e perceber a força real do mercado. Seja na análise de valor de ações pelo fundamental ou na entrada e saída pelo técnico, entender por que o preço sobe ou desce aumenta a confiança e a precisão nas decisões de investimento.

O mais importante é praticar esses conceitos analisando preços reais de mercado, aprofundando o entendimento e adaptando-os às diferentes situações para uma gestão de investimentos mais eficiente.