Previsão das ações da Amazon para 2030: Como a IA e os serviços em nuvem podem impulsionar um crescimento excecional de lucros

Será que as ações da Amazon continuarão a subir até aos 500 dólares em 2030? Com o crescimento explosivo da inteligência artificial a transformar o panorama tecnológico, muitos investidores questionam se a Amazon consegue manter o ritmo. A resposta não está no seu famoso negócio de comércio eletrónico — que atingiu um plateau — mas sim em duas divisões especializadas que geram silenciosamente retornos massivos. Compreender como a infraestrutura de cloud e as operações de publicidade digital da Amazon podem transformar a trajetória financeira da empresa é crucial para investidores que consideram esta ação de grande capitalização hoje.

O negócio tradicional de comércio eletrónico da Amazon recebe a maior atenção mediática, mas paradoxalmente contribui com a menor margem de lucro final. Isto revela uma oportunidade de investimento frequentemente negligenciada: uma máquina de lucros avaliada em vários biliões de dólares que a maioria dos investidores subestima.

Como a AWS e os Serviços de Publicidade Criam uma Máquina de Lucros para a Amazon

Para entender o desempenho futuro das ações da Amazon, é preciso olhar além dos títulos do retalho. No segundo trimestre de períodos fiscais recentes, as operações comerciais na América do Norte geraram 7,5 mil milhões de dólares de lucro operacional a partir de 100 mil milhões de dólares de vendas — uma margem aparentemente saudável de 7,5%. No entanto, a maior parte deste lucro veio de um herói improvável: os serviços de publicidade.

A divisão de publicidade da Amazon emergiu como o segmento de receita de crescimento mais rápido da empresa, expandindo-se a uma taxa de 23% ano após ano. Esta aceleração é profundamente significativa porque a publicidade digital normalmente gera margens operacionais muito superiores às do comércio tradicional. Por exemplo, o Meta Platforms entrega consistentemente margens operacionais entre 30% e 45% a partir das suas operações de publicidade. Quando comparado com a margem divisional global da Amazon de 7,5%, a diferença sugere que o crescimento do negócio de publicidade da Amazon inflaciona significativamente as contribuições de lucro da empresa.

Outro grande motor de lucro que exige atenção é a Amazon Web Services (AWS). Como líder global em infraestrutura de cloud, a AWS construiu uma margem operacional impressionante de 33% — embora ligeiramente inferior aos 39% do trimestre anterior, devido a investimentos substanciais em capacidade adicional de computação. Estes investimentos apoiam diretamente a corrida armamentista de inteligência artificial que varre o setor tecnológico, uma vez que inúmeras empresas não dispõem de recursos internos para construir data centers para treinar e implementar sistemas de IA. Em vez disso, alugam essa infraestrutura à AWS.

O potencial de crescimento parece substancial. A Grand View Research estima que o mercado global de computação em cloud irá expandir-se de aproximadamente 750 mil milhões de dólares em 2024 para 2,4 biliões de dólares até 2030 — mais do que triplicando. Esta trajetória garante que a AWS continue a ser um acelerador de lucros consistente para a Amazon durante o resto desta década.

Um Crescimento de Lucros de 20% ao Ano: O Caminho para Lucros Operacionais de 2,1 biliões de dólares até 2030

Para projetar onde as ações da Amazon poderão estar em 2030, os analistas precisam de estabelecer hipóteses realistas de crescimento de lucros. Dados recentes mostraram que os lucros operacionais aumentaram 31% ano após ano — um valor impressionante que está a moderar-se em relação aos picos históricos. Para fins de previsão conservadora, aplicar uma taxa de crescimento de lucros de 20% ao ano desde os níveis atuais até 2030 parece razoável, especialmente considerando os segmentos altamente lucrativos de AWS e publicidade que compensam o crescimento mais lento do comércio.

Se a Amazon atingir um crescimento composto anual de lucros de apenas 20% nos próximos quatro anos, os lucros operacionais poderão atingir aproximadamente 210 mil milhões de dólares até ao final de 2030. Isso representa uma expansão de 172% em relação aos níveis atuais de lucro — um objetivo substancial, mas alcançável, dado o mix de divisões que suporta a projeção.

Este cálculo assume estabilidade na estrutura operacional da Amazon e um foco contínuo em negócios de alta margem. A matemática é simples: partindo de uma base atual e aplicando aumentos anuais consistentes de 20%, o crescimento compõe-se de forma significativa ao longo de quatro anos.

Múltiplos de Valorização e o Objetivo de Ação a 490 dólares

A avaliação de mercado atual coloca a Amazon a aproximadamente 32 vezes os lucros operacionais — uma valorização premium que reflete a confiança dos investidores, mas que também deixa espaço para uma possível compressão. Se assumirmos que o mercado atribui um múltiplo ligeiramente inferior de 25 vezes os lucros operacionais em 2030, uma expectativa razoável dado o maturamento potencial dos lucros e condições de mercado normalizadas, os números tornam-se convincentes.

Com 210 mil milhões de dólares em lucros operacionais projetados para 2030, multiplicados por um múltiplo de 25x, a capitalização de mercado da Amazon poderia aproximar-se dos 5,3 biliões de dólares. Converter isto em valor por ação gera um preço na faixa dos 490 dólares. Mesmo considerando uma abordagem bastante conservadora — usando uma taxa de crescimento inferior à trajetória atual e assumindo uma compressão do múltiplo de valorização — as ações da Amazon têm potencial para atingir uma meta de 500 dólares dentro deste período.

Isto representa cerca de 100% de retorno, ou seja, o dobro do preço atual, num horizonte de seis anos. Este desempenho superaria significativamente as médias do mercado mais amplo, tornando a Amazon uma candidata interessante para posições de longo prazo na carteira.

Porque a Ação da Amazon Merece um Lugar na Sua Carteira

A confluência de um crescimento de lucros excecional, impulsionado por duas divisões especializadas de alta margem, combinada com a escala e posição de mercado da Amazon, cria uma oportunidade única para investidores. Os negócios de cloud computing e publicidade deixaram de ser iniciativas secundárias — tornaram-se os principais motores de lucro que estão a remodelar toda a produção financeira da empresa.

Embora a previsão do valor das ações da Amazon para 2030 dependa da execução, os fundamentos subjacentes parecem robustos. A AWS continua a beneficiar da procura por infraestruturas de IA, enquanto os serviços de publicidade ganham tração ao aproveitar os dados de clientes do comércio eletrónico da Amazon. Juntos, estes negócios podem proporcionar o crescimento de lucros necessário para validar preços-alvo acima de 490 dólares.

Para investidores que consideram adicionar ações da Amazon às suas posições, o argumento de investimento baseia-se na sustentabilidade de um crescimento de lucros de 20% ao ano e na validade de múltiplos de 25x para os lucros operacionais até 2030. Evidências históricas de outras transformações tecnológicas sugerem que ambas as hipóteses têm mérito.