As ações europeias sobem à medida que a inflação na zona euro diminui em janeiro

As ações francesas dispararam na quarta-feira, registando ganhos impulsionados por dados de inflação mais suaves em toda a Zona Euro em janeiro. Os participantes do mercado estão agora a acompanhar de perto a decisão de política do Banco Central Europeu, prevista para quinta-feira, com a manutenção das taxas amplamente antecipada. O anúncio do Banco de Inglaterra também está previsto para o mesmo dia, acrescentando ao calendário económico crucial da semana.

Crescimento do Mercado Impulsionado pela Desaceleração da Inflação

O índice CAC 40 subiu 77,97 pontos, encerrando a 8.257,47, representando uma subida de 0,95%. O aumento reflete o otimismo dos investidores após os dados preliminares de inflação do Eurostat, que mostraram que o crescimento dos preços ao consumidor moderou-se para 1,7% em janeiro, em comparação com 2% em dezembro — exatamente alinhado com as expectativas do mercado. Em termos mensais, o Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor caiu 0,5% em janeiro, sugerindo que as pressões deflacionárias começam a aliviar as pressões de preços em toda a zona.

Rotação de Ações Revela Força Setorial

Os setores automóvel e industrial lideraram a recuperação, com a Renault a subir mais de 3%. Produtos químicos especiais e gases do ar tiveram um aumento significativo, com a Air Liquide a avançar quase 3%. Telecomunicações, bens de luxo e energia também desempenharam papéis de apoio — Orange, L’Oréal e TotalEnergies subiram entre 2,7% e 2,9%. Os setores industriais mostraram participação ampla, com Michelin, Pernod Ricard, Stellantis, Safran e outros a avançarem entre 1,5% e 2,3%. As ações defensivas, incluindo Accor, Vinci, Engie, AXA, Saint-Gobain, Danone, Airbus e especialistas em infraestruturas como a Eiffage, também acrescentaram entre 1% e 1,5%.

No entanto, surgiram fraquezas em alguns setores específicos. A Publicis Groupe caiu mais de 4%, estendendo perdas pelo segundo dia consecutivo, enquanto o Crédit Agricole caiu 3,1% após uma queda de 39% nos lucros do quarto trimestre. A Capgemini recuou 2,3%, a ArcelorMittal caiu 1,25%, e os pares financeiros BNP Paribas e Société Générale registaram quedas modestas.

Sinalizações Mistas no Momento Económico

Para além da inflação, o PMI composto preliminar da Eurozona da S&P Global, HCOB, diminuiu para 51,3 em janeiro, face aos 51,5 do mês anterior, ficando abaixo das expectativas iniciais do mercado de 51,8. A atividade nos serviços desacelerou para 51,6, de 52,4 em dezembro, enquanto a manufatura surpreendentemente recuperou para 50,5, de 48,9, sugerindo sinais tentativos de estabilização da produção.

Para a França especificamente, os dados de atividade mostraram-se mais resilientes do que as estimativas iniciais. O PMI composto da HCOB para França foi revisado para cima, para 49,1, de uma leitura de avanço de 48,6, embora ainda abaixo do nível de 50,0 de dezembro. O PMI de serviços francês recuou para 48,4 (revisado para cima, de 47,9), em comparação com 50,1 no mês anterior, indicando uma suavização na procura por serviços, mas estabilidade na tendência geral.

Mudanças de Política à Vista

O cenário de inflação mais suave prepara o terreno para o anúncio do BCE na quinta-feira, onde espera-se que os responsáveis mantenham as taxas inalteradas, à medida que as pressões de preços continuam a diminuir gradualmente. Combinado com a decisão do Banco de Inglaterra nesse mesmo dia, o mercado está a posicionar-se para possíveis mudanças na direção da política mais tarde no ano, mesmo que o momento económico atual permaneça cautelosamente construtivo.