Criptomoedas e Mercados de Ações Navegam por Crescente Incerteza Política no Início de 2026

Tanto os mercados de criptomoedas como de ações encontram-se numa fase de espera enquanto os traders enfrentam decisões políticas importantes no horizonte. O Bitcoin recuou abruptamente dos níveis anteriores, negociando perto de $76.79K a 1 de fevereiro, com uma queda de 24 horas de 1.35%, enquanto o Ethereum enfrenta obstáculos ainda maiores, situando-se em $2.31K — uma descida de 3.21% no mesmo período. Estes movimentos refletem uma incerteza mais ampla que domina os mercados financeiros à frente de decisões governamentais críticas que podem reformular as avaliações de ativos em ambos os setores.

O catalisador imediato que mantém os traders em alerta é a posição da Suprema Corte sobre a autoridade tarifária. Os mercados de previsão atualmente atribuem apenas uma probabilidade de 24% de que o Tribunal mantenha o uso de poderes de emergência pelo Presidente Trump para impor tarifas sob a International Emergency Economic Powers Act. Para os investidores, a ambiguidade importa mais do que qualquer decisão isolada: dependendo do resultado, os formuladores de políticas podem buscar alternativas que elevem os rendimentos dos títulos de longo prazo e apertem as condições de liquidez global. Esta potencial mudança de política explica por que investidores de criptomoedas e ações permanecem cautelosos, apesar do contexto económico mais amplo.

Bitcoin Sob Pressão: Quando a Incerteza Política Encontra a Realidade Técnica

A descida do Bitcoin dos níveis de $91,000, mencionados há poucos dias, destaca o quão rapidamente o sentimento pode mudar quando os ventos macroeconómicos aceleram. A turbulência tarifária de janeiro — caracterizada por cascatas de liquidações abruptas e vendas impulsionadas pelo momentum nos mercados de criptomoedas — oferece uma prévia do que acontece quando choques políticos interagem com posições alavancadas. O que é crucial notar: estes episódios geralmente refletem vendas forçadas, e não saídas genuínas do ativo. Traders que cortaram exposição cedo tiveram melhor desempenho do que aqueles que permaneceram durante a volatilidade.

A queda de 3.21% do Ethereum, mais acentuada do que a percentagem de Bitcoin, reflete a sensibilidade normalmente maior das altcoins a choques macroeconómicos e ciclos de desleveragem. No entanto, olhando além da ação diária de preços, as criptomoedas demonstraram resiliência através de episódios repetidos relacionados com tarifas, sugerindo que a convicção de longo prazo entre os detentores institucionais permanece intacta.

Futuros de Ações Estagnados enquanto Traders Aguardam Dados Económicos

Os futuros dos índices de ações dos EUA apresentaram uma imagem de estagnação na manhã de sexta-feira, com contratos do Dow, S&P 500 e Nasdaq 100 mostrando movimentos mínimos. O verdadeiro catalisador chegará com o relatório de emprego de dezembro — os economistas esperam a criação de 70.000 novos empregos, com a taxa de desemprego a diminuir para 4.5%. Para os investidores em ações, estes dados são importantes porque influenciam diretamente o pensamento do Federal Reserve antes da sua decisão de taxa, em menos de três semanas.

Os dados de emprego também têm peso extra devido às recentes perturbações: uma paralisação do governo atrasou as publicações de emprego de novembro e outubro, criando lacunas de informação que os mercados estão ansiosos por preencher. A combinação de dados atrasados e incerteza tarifária significa que o relatório de emprego de sexta-feira pode provocar movimentos significativos nos ativos de risco, especialmente considerando a forte correlação entre o mercado de ações e as expectativas de política do Fed.

Olhando para o Futuro: Preços do Ouro e Posicionamento de Mercado a Longo Prazo

A previsão recente do HSBC indica que o ouro pode subir para $5,050 por onça no início de 2026, impulsionado por tensões geopolíticas e pelo aumento dos níveis de dívida governamental. No entanto, o banco alerta para possíveis recuos mais tarde no ano, caso os riscos diminuam ou o Federal Reserve adote uma postura mais hawkish — um lembrete importante de que até mesmo as previsões otimistas têm datas de validade.

O desempenho desde o início do ano tem sido sólido para os ativos tradicionais: o S&P 500 subiu quase 1% na semana, enquanto o Dow avançou cerca de 1.8% e o Nasdaq Composite acrescentou 1.1%. Estes ganhos posicionam favoravelmente os mercados de ações, mas também incorporam expectativas que podem evaporar se os dados de sexta-feira decepcionarem ou se a decisão da Suprema Corte criar uma nova incerteza.

Tanto os investidores de criptomoedas como de ações devem preparar-se para uma volatilidade de curto prazo enquanto as decisões políticas se processam. A resolução destas incertezas — seja através da decisão tarifária ou dos dados de emprego — provavelmente redefinirá o posicionamento do mercado em várias classes de ativos e poderá desbloquear novos movimentos direcionais em 2026.