Recentemente, um fã encontrou-me, com um olhar cheio de impotência.

Ele disse que a sua previsão de direção não estava errada, mas aguentou quatro dias à força, até que as taxas de financiamento e o deslize de preço o derrotaram, e assim os 1000U desapareceram, sendo que só na hora do stop loss o mercado começou a subir.

Eu apenas lhe respondi: "Não foi o mercado que te derrotou, foi as regras."

Muitos traders pensam que negociar contratos é apenas adivinhar se o preço vai subir ou descer. Mas o que realmente consome os teus lucros, muitas vezes, não é a direção errada, mas as 'regras invisíveis' escondidas nos detalhes. Hoje vamos falar sobre os três armadilhas mais mortais nos contratos.

**Taxa de financiamento — O jogo da água morna com o sapo**

A taxa de financiamento é como um veneno crónico. É calculada a cada 8 horas, com ambas as partes pagando uma à outra. Parece que são apenas alguns pontos de cada vez, mas se mantiveres posições a longo prazo, essas taxas começam a corroer o teu capital pouco a pouco. Quantas pessoas não perdem por causa da volatilidade, mas por causa da acumulação dessas taxas?

Como lidar com isso? Não abras posições quando as taxas estiverem no pico; para posições de longo prazo, é melhor evitar o ciclo de liquidação das taxas; uma estratégia mais inteligente é estar do lado que recebe o subsídio, ou seja, receber em vez de pagar.

**Preço de liquidação — A armadilha visível**

Achavas que uma alavancagem de 10x te permite suportar uma variação de 10% na direção contrária? A realidade costuma ser mais dura. Uma correção de apenas 5% no preço faz com que a tua posição seja liquidada. Por quê? Porque ao calcular o preço de liquidação, a plataforma já inclui taxas, deslize de preço e fundos de reserva de risco. A linha de liquidação que vês não é realmente uma linha de segurança.

A solução é simples: não arrisques tudo numa só posição; usa o modo de margem isolada para limitar o risco por operação; controla a alavancagem entre 3 a 5x, deixando uma margem de segurança; define uma linha de stop mental, afastando-te da linha de liquidação da exchange.

**Alta alavancagem — O comboio rápido para o zero**

Alavancagem de 100x parece um atalho para multiplicar os lucros, mas na verdade é um acelerador para o zero. Custos como taxas e taxas de financiamento são calculados com base no valor nominal após a alavancagem, e com o deslize de preço, mesmo que acertes na direção, os lucros podem ser completamente engolidos.

Qual é a estratégia real? Usar alta alavancagem apenas para testar operações, e sempre com stop loss; em mercados de tendência, usar alavancagem baixa para manter a posição; e fechar as posições quando necessário, sem sonhar em virar tudo de uma só vez.

Lembra-te de uma coisa: este mercado não falta de quem entende a direção, mas sim de quem realmente compreende as regras, controla o risco e mantém a disciplina. Ganhar dinheiro é fácil, mas para sobreviver e ganhar de forma consistente, é preciso respeitar essas regras invisíveis.