#战略性加仓BTC O mercado de ouro e prata caiu drasticamente numa só noite. O que aconteceu exatamente?

Nos últimos dias, o mercado virou-se de forma bastante abrupta. O preço do ouro caiu 246 dólares num único dia (cerca de 1722 yuans em RMB), e o ouro de futuros de Nova York foi ainda mais exagerado, caindo 268 dólares (1876 yuans em RMB). As ações de mineração de metais preciosos também recuaram em toda a linha, com o ouro da Harmonia a cair mais de 8% e a prata da Pan-Americana a cair quase 6%.

Quem estaria a fazer vendas em massa?

Na noite de 29 de dezembro, uma notícia explodiu no mercado — ouviu-se que um grande banco dos EUA tinha posições vendidas de várias centenas de milhões de onças de prata. Este ano, a prata já subiu quase 150%, e foi enviada uma notificação de margem adicional na bolsa: 2,3 mil milhões de dólares, que devem ser depositados imediatamente.

O problema é que esse banco talvez não tenha conseguido reunir esse dinheiro. Seguiu-se uma liquidação forçada, acompanhamento regulatório, e uma perda colossal que instantaneamente acendeu os alarmes de todo o sistema financeiro.

O Federal Reserve respondeu rapidamente, injetando 34 mil milhões de dólares de liquidez no mercado. Esta foi a segunda intervenção em menos de duas semanas, tendo sido injetados apenas na semana passada 18 mil milhões. Este banco, assim, tornou-se um objeto de resgate do tipo "grande demais para falir".

A diferença entre "prata de papel" e prata real atingiu níveis históricos

A parte interessante chegou — o preço dos futuros de prata na COMEX (prata de papel) é decidido pelo jogo de capitais, mas as barras de prata reais, as placas de prata, são negociadas em Xangai, Dubai, e os preços são completamente diferentes.

Quando o preço futuro da prata caiu para cerca de 75 dólares por onça, a cotação de prata física em Xangai era de 85 dólares, e em Dubai chegou até 91 dólares. Essa margem de "prata à vista" é a maior em décadas.

Isto criou uma enorme oportunidade para os arbitradores. Muitos começaram a comprar ouro e prata nos EUA e a vender em Xangai e Dubai. À medida que os estoques em Chicago e Londres continuam a diminuir, o controle do preço global do ouro e prata por parte de Europa e América está a escorregar silenciosamente. Os investidores de $BTC e $ETH também estão atentos a esta onda de liquidez — afinal, as mudanças na política monetária macroeconómica costumam revelar-se primeiro no mercado de metais preciosos e derivados.