Contratos para principiantes: por que é que sempre explodem as posições? A tua direção pode estar correta, o problema está em não entenderes completamente as regras invisíveis da bolsa.

Qual é a situação mais frustrante? Um amigo passou por isso pessoalmente: viu que o mercado estava a subir, aguentou firme durante quatro dias, mas não conseguiu alcançar o aumento esperado, e de repente foram deduzidos 1000U em taxas de financiamento, o capital foi sendo consumido pouco a pouco, e no final teve que fechar a posição por liquidação. Quando olhou para trás, o mercado seguiu a previsão, o aumento que esperava não foi lucrativo, e as lucros perdidos doeram ainda mais. Isto é um exemplo clássico de "a sensação de que o mercado está certo, mas não entender as regras".

Vamos desmontar isto passo a passo, para entender onde estão as armadilhas que as exchanges não explicam claramente.

**Armadilha 1: Dedução oculta das taxas de financiamento.**

A maioria dos novatos observa os gráficos de velas com atenção, mas ignora completamente as taxas de financiamento. Estas são calculadas a cada 8 horas, com taxas positivas que te obrigam a pagar, e taxas negativas que te pagam — parece simples, mas na prática é bastante destrutivo. Fazer posições longas com toda a margem, sendo deduzido várias centenas de euros em dois dias, e a margem acabar, levando à liquidação. Como evitar? Primeiro, entrar em horários com taxas de financiamento baixas; segundo, não manter posições por mais de 8 horas; terceiro, preferir estar do lado oposto às taxas de financiamento, deixando que as taxas te entreguem valor.

**Armadilha 2: O preço de liquidação não é aquele número do livro de regras.**

Muita gente pensa que com 10x de alavancagem, uma queda de 10% no preço leva à liquidação, mas na realidade, uma queda de apenas 5% pode fazer-te ser liquidado instantaneamente. Por quê? Porque a exchange adiciona custos ocultos como taxas de liquidação e slippage, que não vês, mas existem de verdade. Como lidar com isto: não fazer operações com toda a margem, usar o modo de margem isolada para separar riscos, manter a alavancagem entre 3 a 5x, e deixar espaço para manobra.

**Armadilha 3: Alta alavancagem é uma espada de dois gumes.**

Alavancagem de 100x parece empolgante, mas também tem custos elevados — taxas e taxas de financiamento são cobradas com base no valor emprestado, não no lucro. Quando ganhas alguns centenas de euros, esses custos podem consumir a maior parte do lucro, ou até zerar o teu saldo. Lembra-te disto: para operações de curto prazo, usa alavancagem alta (mas com take profit rápido); para o longo prazo, usa alavancagem baixa e segura. Quanto maior a alavancagem, maior o risco de perder o controlo.

O núcleo do lucro nos contratos não está em adivinhar corretamente o mercado, mas em entenderes as regras do jogo. As exchanges não têm medo de que percas dinheiro, têm medo de que descubras o truque. Para ganhar dinheiro de forma consistente a longo prazo, tens de dominar estas regras detalhadas antes de decidir como agir. Não te precipites a usar toda a margem de uma vez; aprende primeiro as regras e depois avança.