Dinâmicas interessantes a desenrolar-se no setor de materiais neste momento. Sim, tarifas e uma confiança do consumidor mais fraca estão definitivamente a pesar sobre a América corporativa como um todo—mas aqui está o lado oposto: as ações de materiais dos EUA estão na sua posição para o seu crescimento de lucros mais forte em cinco anos.

É aquela contradição clássica do mercado que vemos o tempo todo. Enquanto as preocupações principais dominam o ciclo de notícias, certos segmentos estão a beneficiar-se silenciosamente de mudanças estruturais. Os materiais tendem a desempenhar-se bem quando há uma reestruturação económica a acontecer, e as políticas tarifárias estão essencialmente a forçar essa realocação.

Para os traders que acompanham tendências macro, isto vale a pena ser monitorizado. A fraqueza nos bens de consumo básicos e no mercado amplo pode coexistir com força direcionada em setores específicos. A trajetória de lucros dos materiais nos próximos trimestres pode indicar se isto é apenas um obstáculo temporário de política ou algo mais sustentado.

Um lembrete de que os ventos contrários macro não atingem todas as categorias de forma igual.