Esta semana, o ambiente do mercado de criptomoedas está um pouco opressivo. O índice de medo e ganância caiu para 25, já sendo um sinal de medo extremo — o sentimento dos investidores é facilmente deduzido.

Do ponto de vista de liquidez, a pressão é ainda mais evidente. Os ETFs de Bitcoin à vista tiveram uma saída líquida de 7,82 bilhões de dólares na semana passada, sendo que o produto IBIT da BlackRock saiu sozinho com 4,35 bilhões de dólares, liderando entre os principais produtos. Os ETFs de Ethereum à vista também não estão passando por um bom momento, com uma saída líquida de 1,02 bilhões de dólares, sendo que o ETHA da BlackRock teve uma saída de 69,42 milhões de dólares. Grandes instituições estão saindo silenciosamente, e esse sinal não deve ser ignorado.

Por outro lado, do ponto de vista de mudança de mercado, há sinais de que o mercado está se preparando para uma transformação. A análise da 10x Research aponta que BTC e ETH podem estar em um ponto crítico de mudança de tendência. Ao mesmo tempo, a atitude das baleias de ETH é interessante — elas não estão se rendendo, mas formando um consenso de suporte na faixa de 2700 dólares. Isso indica que os grandes investidores ainda estão fazendo movimentos estratégicos.

No âmbito macroeconômico, o ritmo de aumento de juros do Banco do Japão permanece estável, o que terá impacto contínuo na liquidez global. Ainda mais importante, redes blockchain dedicadas estão surgindo rapidamente, remodelando o cenário de competição na infraestrutura de criptomoedas — um sinal de mudanças profundas na base do setor.

A classificação de participação global em criptomoedas para 2025 também apresenta um novo padrão, com os Emirados Árabes Unidos liderando com uma taxa de posse de 31%, refletindo diferenças na aceitação de ativos digitais entre regiões.

No entanto, os riscos também estão se acumulando. No que diz respeito à segurança, uma nova variante do ataque à cadeia de suprimentos NPM, chamada «Shai-Hulud3.0», surgiu, e os profissionais do setor devem estar especialmente atentos. Além disso, a maioria das empresas de fundos de criptomoedas não está otimista quanto às perspectivas até 2026, e até projetos de ponta como o DAT podem enfrentar crises.

O consenso de cinco principais VC é que, em 2026, os investidores irão se voltar para uma visão de longo prazo de 5 a 10 anos — a era de especulação de curto prazo está chegando ao fim. As instituições financeiras do Reino Unido também estão se preparando para o quadro regulatório de criptomoedas em 2026, com a regulamentação de stablecoins e a integração de funções de pagamento se tornando temas centrais.

No geral, embora o mercado esteja sob pressão no curto prazo, mudanças estruturais estão impulsionando a evolução do setor. O medo muitas vezes contém oportunidades, desde que se saiba identificar claramente quais são os valores de longo prazo verdadeiros.