Recentemente, as mudanças no mercado de prata nos últimos dez dias pegaram as pessoas de surpresa.

Desde a última análise publicada, muitas coisas aconteceram — a China anunciou que, a partir de 1 de janeiro do próximo ano, exigirá licença para exportar prata, o que é um sinal importante. Ao mesmo tempo, o preço da prata física em Xangai chegou a atingir US$ 91, enquanto o preço de liquidação na Bolsa de Mercadorias de Nova York era de apenas US$ 77, evidenciando uma diferença clara entre os dois locais. A curva a termo de Londres ainda luta com um prêmio de spot, embora não tão extremo quanto em outubro, mas a estrutura de preços ainda esteja invertida. Além disso, a Chicago Mercantile Exchange aumentou temporariamente os requisitos de margem para prata, fazendo o mercado reavaliar a volatilidade.

Passei toda a tarde monitorando o mercado, analisando diversos dados e sinais de mercado, tentando entender como essas mudanças podem afetar os movimentos futuros. O resultado foi — no curto prazo, não é um bom momento para aumentar posições.

Minha estratégia é simples: esperar por uma oportunidade de recuo para agir, enquanto uso opções para uma alocação flexível. Essa é a verdadeira dificuldade do trading prático. A maioria dos livros de trading ensina como limitar perdas e gerenciar posições, mas nunca ensina o que fazer quando a lógica se confirma ou até quando ela se mostra excessivamente bem-sucedida. Nesse momento, o teste não é apenas a gestão de capital, mas também a capacidade de controlar as próprias emoções.