No último fim de semana, os destaques do mercado financeiro foram constantes. Vamos começar por alguns dados-chave. O ouro à vista atingiu 4542 dólares/onça, um novo recorde histórico, com uma subida de 1.4% nas últimas 24 horas; a prata foi ainda mais forte, subindo mais de 7% no dia, cotada a 77.2 dólares/onça, tendo já acumulado um aumento de 160% no ano. A prata à vista em Londres chegou a apresentar sinais de tensão de liquidez, e muitos investidores de varejo que compraram na alta agravaram a volatilidade.

Nos EUA, os três principais índices tiveram uma pequena queda na sexta-feira: Dow -0.04%, Nasdaq -0.09%, S&P 500 -0.03%, mas na semana fecharam em alta — Dow +1.2%, Nasdaq +1.22%, S&P 500 +1.4%. Na quarta-feira, o S&P 500 atingiu uma nova máxima histórica intradiária. O índice do dólar manteve-se em 101.8, e o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos permaneceu em 3.88%.

O mercado global de fusões e aquisições deve apresentar um desempenho notável em 2025, com o volume de transações já ultrapassando 4 trilhões de dólares, um aumento de quase 50% em relação ao ano anterior. Este é o segundo maior resultado em mais de 40 anos, ficando atrás apenas do pico de 2021. O Banco Central do Egito reduziu a taxa de juros em 100 pontos base em 26 de dezembro, principalmente para lidar com a inflação local e a pressão cambial.

No cenário doméstico, há várias ações importantes na política. Em 26 de dezembro, o governo lançou o Fundo de Orientação para Investimento em Empreendedorismo, estabelecendo três fundos regionais em Beijing-Tianjin-Hebei, Delta do Rio das Pérolas e Região da Grande Baía de Guangdong-Hong Kong-Macau, com planos de usar fundos fiscais de trilhões de yuans para alavancar capital social de trilhões, focando em projetos de tecnologia avançada, com um período de duração de 15 a 20 anos.

O novo relatório de estabilidade financeira divulgado pelo Banco Central mostra que o risco das 3529 instituições bancárias está sob controle e dentro de limites gerenciáveis. O relatório enfatiza a necessidade de promover investimentos de longo prazo e aumentar a proporção de fundos de médio a longo prazo na composição do mercado de ações A. Também há novidades na gestão de câmbio: o Banco Central e a Administração de Divisas estão promovendo em todo o país um pool de fundos integrado de moeda local e estrangeira para empresas multinacionais, facilitando a centralização de fundos; além disso, foi esclarecido que o financiamento por meio de ofertas públicas no exterior pode ser convertido de forma autônoma, devendo, em princípio, ser repatriado ao país.

No mercado de fundos, as cotas Classe C do Fundo de Futuros de Prata da Guotou Ruixin foram suspensas para novas subscrições a partir de 29 de dezembro, com a taxa de prêmio já caindo para menos de 30%. Os futuros de títulos de dívida subiram coletivamente, com o futuro do título de 30 anos liderando com uma alta de 0.36%; o Banco Central injetou liquidez líquida de 36,8 bilhões de yuans, mantendo uma política de liquidez relativamente ampla. Além disso, os órgãos reguladores também estão conduzindo orientações para a competição de preços no setor de energia fotovoltaica, principalmente para conter práticas de redução de preços maliciosas e dumping de preços baixos.