O que é o valor do tempo do dinheiro?

Valor do tempo do dinheiro(TVM)O conceito refere-se ao fato de que, para uma mesma quantia de dinheiro, receber agora é mais vantajoso do que recebê-la no futuro, pois você pode investir esse valor e obter retorno. Este conceito pode ser ainda mais utilizado para estudar o valor presente de valores futuros e o valor futuro de valores atuais.

O TVM pode ser representado por uma série de equações matemáticas. Ao tomar decisões relacionadas ao TVM, geralmente também se consideram fatores como juros compostos e inflação.

Introdução

A importância que cada pessoa atribui ao dinheiro é um conceito interessante. Algumas pessoas parecem valorizar menos o dinheiro do que outras, enquanto outras estão dispostas a fazer mais esforços para obtê-lo. Embora esses conceitos sejam bastante abstratos, quando se trata de avaliar o dinheiro a longo prazo, na verdade existe uma estrutura madura. Se você quer saber se é mais vantajoso esperar pelo aumento salarial no final do ano ou aceitar um aumento menor imediatamente, é importante entender o princípio fundamental do valor do tempo do dinheiro.

Introdução ao valor do tempo do dinheiro

Valor do tempo do dinheiro(TVM) é um conceito econômico/financeiro que indica que, para uma mesma quantia de dinheiro, receber agora é mais vantajoso do que recebê-la no futuro. Essa decisão envolve o conceito de custo de oportunidade. Se você optar por receber o dinheiro mais tarde, não poderá investi-lo ou utilizá-lo em outras atividades valiosas nesse período.

Um exemplo concreto: há pouco tempo, você emprestou US$1.000 a um amigo, e agora ele entrou em contato para pagar. Se você for buscá-lo hoje, ele devolverá US$1.000, mas amanhã começará uma viagem ao redor do mundo que durará um ano. Se você não for buscá-lo hoje, ele devolverá os US$1.000 após um ano, ao retornar da viagem.

Se estiver com preguiça de ir buscar, pode esperar um ano. Mas o significado do TVM é que é melhor você ir buscá-lo hoje. Nesse período, você pode depositar esse dinheiro em uma conta de poupança de alta rentabilidade. Você também pode usá-lo de forma inteligente para investir e obter lucro. A inflação também significa que esse dinheiro perderá valor ao longo de um ano, reduzindo seu valor real.

Então, podemos pensar: quanto seu amigo deveria te pagar após um ano para valer a pena esperar? Primeiramente, o valor devolvido deve pelo menos cobrir a renda que você poderia obter nesse período de espera.

O que são valor presente e valor futuro?

Podemos usar uma fórmula simples de TVM para resumir a conversa acima. Mas, antes disso, precisamos entender como calcular o valor presente e o valor futuro do dinheiro.

Valor presente é o valor atual de uma quantia futura de dinheiro, descontada a uma taxa de mercado. No exemplo mencionado, o valor presente é o valor real hoje de US$1.000 que seu amigo devolverá após um ano.

Por outro lado, o valor futuro é o valor que uma quantia atual de dinheiro terá no futuro, calculado com uma taxa de mercado específica. Assim, o valor futuro de US$1.000 após um ano incluirá os juros acumulados nesse período.

Cálculo do valor futuro

O valor futuro(FV) é fácil de calcular. Voltando ao exemplo anterior, usaremos uma taxa de juros de 2% como oportunidade de investimento. Se você investir os US$1.000 que recebeu hoje, o valor futuro após um ano será:

FV = $1.000 * 1,02 = $1.020

Se seu amigo disser que sua viagem será de dois anos, o valor futuro de US$1.000 será:

FV = $1.000 * 1,02^2 = $1.040,40

Observe que, em ambos os casos, consideramos o efeito de juros compostos. Assim, podemos resumir a fórmula do valor futuro como:

FV = I * (1 + r)^n

I representa o investimento inicial, r a taxa de juros, n o número de períodos.

Note que também podemos usar I para substituir o valor presente que vamos explicar a seguir. Precisamos conhecer o valor futuro para planejar e entender quanto o dinheiro investido hoje pode valer no futuro. Além disso, essa informação nos ajuda a decidir se devemos receber uma quantia agora ou esperar por uma quantia diferente no futuro, como mencionado no exemplo anterior.

Cálculo do valor presente

O valor presente(PV) é calculado de forma semelhante ao valor futuro. O que fazemos é estimar quanto uma quantia futura de dinheiro vale hoje. Para isso, invertamos a fórmula do valor futuro.

Suponha que seu amigo diga que, daqui a um ano, ele devolverá US$1.030, em vez de US$1.000. Você precisa determinar se essa transação é vantajosa. Podemos fazer isso calculando o PV (supondo uma taxa de juros de 2%):

PV = $1.030 / 1,02 = 1.009,80

Esse resultado indica que o valor presente de US$1.030 é maior do que os US$1.000 que você poderia obter hoje do seu amigo, em US$9,80. Portanto, essa transação é vantajosa. Nesse caso, vale a pena esperar um ano.

A fórmula do valor presente pode ser resumida como:

PV = FV / (1 + r)^n

Como você pode ver, a partir do FV podemos calcular o PV, e vice-versa, e assim podemos derivar a fórmula do TVM.

Efeito de juros compostos e inflação no valor do tempo do dinheiro

Nossas fórmulas de PV e FV fornecem uma estrutura sólida para discutir o TVM. O conceito de juros compostos já foi introduzido anteriormente, e agora vamos aprofundar, explorando como a inflação pode afetar nossos cálculos.

Efeito dos juros compostos

Os juros compostos geram um efeito de bola de neve ao longo do tempo. Um pequeno montante inicial pode crescer de forma exponencial com o passar do tempo, muito mais do que com juros simples. Nosso modelo padrão considera apenas juros compostos anuais. No entanto, a frequência de capitalização pode ser maior, como juros compostos trimestralmente.

Para incluir uma frequência de capitalização maior, podemos ajustar o modelo:

FV = PV * (1 + r/t)^n*t

PV representa o valor presente, r a taxa de juros, t o número de períodos de capitalização por ano.

Vamos aplicar essa fórmula com US$1.000, taxa de juros de 2% ao ano e uma capitalização trimestral (t=4):

FV = $1.000 * (1 + 0,02/4)^1*4 = $1.020

Embora o resultado seja o mesmo do cálculo anterior, se a capitalização ocorrer quatro vezes ao ano, o valor será ligeiramente maior:

FV = $1.000 * (1 + 0,02/4)^1*4 = $1.020,15

Um aumento de 15 centavos pode parecer pouco, mas, com valores maiores e prazos mais longos, a diferença entre juros simples e compostos se torna mais significativa.

Efeito da inflação

Até agora, não consideramos a inflação em nossos cálculos. Mas, se a taxa de inflação for de 3%, qual será a utilidade de uma taxa de juros de 2% ao ano? Em períodos de alta inflação, é mais prudente considerar a taxa de inflação do que a taxa de mercado. Quando discutimos salários, geralmente levamos em conta a inflação.

No entanto, medir a inflação é uma tarefa bastante complexa. Existem diferentes índices para calcular a variação de preços de bens e serviços, e esses índices nem sempre coincidem. Além disso, ao contrário da taxa de juros de mercado, a inflação é difícil de prever.

Resumindo, não podemos controlar a inflação. Podemos incluir um fator de desconto pela inflação no modelo, mas, como mencionado anteriormente, prever a inflação futura é extremamente difícil.

Como aplicar o valor do tempo do dinheiro em criptomoedas

O setor de criptomoedas oferece diversas oportunidades. Você pode escolher entre receber uma quantia de criptomoedas agora ou no futuro. Um exemplo é o staking de tokens. Você pode precisar decidir entre manter seu ETH(ETH) agora ou fazer staking e receber uma taxa de 2% em seis meses. Na prática, pode haver uma oportunidade de staking com uma taxa de retorno maior. Realizar cálculos simples de TVM pode ajudar a identificar a melhor opção.

De forma mais abstrata, você pode querer saber qual é o melhor momento para comprar Bitcoin(BTC). Embora o BTC seja frequentemente considerado uma moeda deflacionária, sua oferta tem crescido lentamente até agora. Isso significa que, atualmente, o BTC está em um estado de inflação. Assim, você deve comprar US$50 em BTC hoje ou esperar até o próximo mês para comprar a mesma quantia? O TVM recomendaria a primeira opção, mas, devido à alta volatilidade do preço do BTC, a situação real é mais complexa.

Conclusão

Embora este artigo tenha fornecido uma definição formal de TVM, provavelmente você já utilizou esse conceito de forma intuitiva. Em nossa vida econômica diária, conceitos como taxa de juros, retorno e inflação são bastante comuns. A definição formal de TVM apresentada aqui é extremamente útil para grandes empresas, investidores e credores. Para eles, até pequenas diferenças de frações de ponto percentual podem impactar significativamente seus lucros e rendimentos. Para investidores em criptomoedas, o TVM também é uma ferramenta importante a ser lembrada ao decidir em quais produtos investir e como obter o melhor retorno. **$HNT **$BTT **$LPT **