Como funciona a cobertura no setor de criptomoedas e sete estratégias essenciais de cobertura

Hedging é uma estratégia de gestão de risco utilizada para neutralizar possíveis perdas potenciais de indivíduos ou organizações.

As formas comuns de hedge incluem contratos futuros e opções, contratos por diferença(CFD) e swaps perpétuos.

A estratégia de hedge em si envolve riscos e custos. Antes de implementar uma estratégia de hedge, os investidores devem considerar diversos riscos, incluindo risco de contraparte e risco regulatório.

O que é hedge?

Hedge é uma estratégia de gestão de risco adotada por indivíduos e instituições para neutralizar possíveis perdas em investimentos.

Este conceito é semelhante à compra de um seguro. Por exemplo, se residir numa área propensa a inundações, deve adquirir um seguro contra inundações para proteger os seus ativos contra esse risco. No mercado financeiro e de criptomoedas, o funcionamento do hedge é bastante semelhante. Este tipo de investimento visa reduzir o risco de movimentos adversos nos preços dos ativos.

Como funciona o hedge?

Existem várias formas de fazer hedge, mas geralmente envolvem os seguintes passos:

Passo 1: Abrir uma posição principal

Manter uma posição em ativos específicos, como Bitcoin ou Ethereum. Você possui esses ativos ou é afetado pelas variações de preço deles.

Passo 2: Identificar o risco

O próximo passo é identificar o risco associado à posição inicial. Por exemplo, possuir Bitcoin implica o risco de uma queda no preço.

Passo 3: Abrir uma posição contrária

Após identificar o risco, pode-se escolher uma ferramenta de investimento relacionada para abrir uma posição na direção oposta à variação de risco atual, ou seja, fazer hedge.

O objetivo do hedge não é obter lucro, mas evitar perdas. Os ganhos na posição de hedge devem compensar as perdas na posição principal. É importante notar que o hedge é difícil de ser perfeito. Além disso, o hedge também envolve custos, devendo-se considerar a relação custo-benefício.

Como funciona o hedge no setor de criptomoedas?

O hedge em criptomoedas segue os mesmos princípios do mercado financeiro tradicional. Primeiro, abre-se uma posição principal em um ativo relacionado, depois, com base na previsão, abre-se uma posição na direção oposta.

A seguir, sete formas de fazer hedge no mercado de criptomoedas. Algumas ou todas podem não ser aplicáveis em certas jurisdições; portanto, confirme se a estratégia está de acordo com as regulamentações locais antes de utilizá-la.

Cada estratégia possui riscos e custos próprios; antes de prosseguir, é fundamental compreendê-los.

Contratos futuros

Investidores podem adquirir contratos futuros de criptomoedas, permitindo comprar ou vender a uma data futura a um preço predeterminado. Assim, podem fazer hedge contra possíveis variações de preço. Por exemplo, se um investidor possui Bitcoin, mas teme uma queda de preço, pode vender contratos futuros de Bitcoin. Se o preço do Bitcoin cair, o lucro no contrato futuro compensará a perda na posse do Bitcoin.

Contratos de opções

Detentores de opções de criptomoedas têm o direito (mas não a obrigação) de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) o ativo subjacente a um preço fixo dentro de um período específico. Por exemplo, se possui Bitcoin e teme uma queda de preço, pode comprar uma opção de venda. Se o preço do Bitcoin cair, a valorização da opção de venda compensará a perda de valor do Bitcoin.

Contratos por diferença(CFD)

Contratos por diferença podem ser usados como ferramenta de hedge de risco de criptomoedas. Como derivativos, permitem que investidores especulem sobre a movimentação de preços do ativo subjacente sem precisar possuí-lo fisicamente. Geralmente, os investidores firmam contratos com corretoras, realizando negociações de diferença de preço desde a abertura até o fechamento do contrato.

Por exemplo, se um investidor possui Bitcoin e deseja fazer hedge contra uma queda de preço, pode abrir uma posição vendida (short) em um contrato de diferença de Bitcoin. Se o preço cair, o lucro na posição de CFD compensará a perda na posse do Bitcoin.

Contratos perpétuos

Contratos perpétuos acompanham o preço de ativos como Bitcoin, oferecendo oportunidades de negociação contínua sem data de vencimento. Esses contratos geralmente usam alavancagem, permitindo que traders abram posições maiores com um capital inicial menor.

Por exemplo, se um investidor prevê uma possível queda no preço do Bitcoin, pode abrir uma posição vendida (short) em um contrato perpétuo de Bitcoin. Se o preço cair, o lucro do contrato deve compensar a perda na posse do Bitcoin.

Vender a descoberto

Algumas plataformas permitem vender a descoberto, ou seja, emprestar criptomoedas para vendê-las, com a obrigação de recomprá-las posteriormente. Se o preço cair como esperado, o investidor lucra, compensando perdas em outros investimentos.

Stablecoins

Stablecoins são criptomoedas cujo valor está atrelado a ativos de reserva, geralmente moedas fiduciárias. Se houver preocupação com a baixa do mercado, é possível converter parte dos ativos voláteis em stablecoins. Embora isso não gere lucro durante a alta do mercado, ajuda a preservar o valor durante quedas.

Diversificação

Manter uma carteira diversificada de várias criptomoedas também pode atuar como hedge. Diferentes criptomoedas reagem de formas distintas às mudanças de mercado, ajudando a equilibrar perdas e ganhos.

Exemplo de hedge de posição em Bitcoin

Suponha que um investidor possua US$10.000 em Bitcoin e queira fazer hedge contra uma possível queda de preço. Ele pode considerar as seguintes ações para proteger sua posição.

Se o preço atual do Bitcoin for US$50.000, o investidor pode comprar uma opção de venda com preço de exercício de US$50.000, pagando um prêmio de US$500 (valor real sujeito às condições de mercado).

Se o preço do Bitcoin cair para US$40.000, o investidor pode exercer a opção de venda, vendendo o Bitcoin por US$50.000, reduzindo significativamente a perda. O custo do hedge é o prêmio pago pela opção. Para proteger a carteira, o investidor precisaria de uma posição de hedge equivalente a 0,2 BTC, cujo custo seria aproximadamente 0,01 BTC (US$500 / US$50.000).

Outra alternativa é vender contratos futuros de Bitcoin. Por exemplo, vender um contrato de 0,2 BTC a US$50.000, comprometendo-se a vendê-lo a esse preço em um mês. Se o preço cair para US$40.000, o investidor pode recomprar a 0,2 BTC a um preço mais baixo, realizando a venda a US$50.000 e compensando perdas na carteira. Contudo, se o preço subir, ele ainda terá a obrigação de vender a US$50.000, podendo perder potencial de valorização.

Riscos do hedge em criptomoedas

Estratégias de hedge geralmente envolvem riscos e custos. O prêmio de opções pode ser elevado, contratos futuros limitam ganhos potenciais, e stablecoins dependem da solvência do emissor. Diversificação ajuda a dispersar riscos, mas não garante a eliminação de perdas.

Antes de fazer hedge, considere os seguintes riscos:

Custos

Hedges costumam ter custos associados. Comprar opções requer pagamento de prêmios, que podem ser altos dependendo do mercado. Contratos futuros também envolvem taxas de corretagem e outras despesas.

Limitação de ganhos

Hedges podem limitar os lucros potenciais. Por exemplo, fazer hedge contra uma queda de preço com contratos futuros limita o ganho se o preço subir.

Risco de contraparte

Ao usar derivativos OTC ou stablecoins, há risco de contraparte. Se a contraparte não cumprir o contrato, pode haver perdas. No caso de stablecoins, o risco está na capacidade do emissor de manter a paridade com o ativo de referência.

Risco de execução

Devido à volatilidade do mercado, há risco de não execução no momento desejado. Em mercados altamente voláteis, preços podem oscilar de forma extrema, dificultando a proteção efetiva com opções ou futuros.

Risco regulatório

A regulamentação de criptomoedas e instrumentos financeiros relacionados varia conforme a jurisdição. Mudanças regulatórias podem afetar o valor e a disponibilidade de certos instrumentos de hedge. Os investidores devem estar atentos às regulamentações locais e manter conformidade.

Risco de liquidez

Algumas ferramentas de hedge podem ser pouco líquidas, dificultando a entrada ou saída de posições sem impactar significativamente o preço. Isso aumenta o risco de dificuldades na abertura ou fechamento de posições.

Complexidade

Por fim, estratégias de hedge podem ser complexas, exigindo conhecimento aprofundado do mercado financeiro, especialmente no uso de alavancagem. Erros ou mal-entendidos podem gerar perdas substanciais.

Técnicas de hedge em criptomoedas

Hedge é uma estratégia complexa, que exige conhecimento aprofundado do mercado financeiro. Não é recomendada para iniciantes, e mesmo traders experientes devem agir com cautela. Aqui estão algumas dicas para aplicar estratégias de hedge no setor de criptomoedas:

Compreender os riscos

Antes de implementar qualquer estratégia de hedge, entenda bem os riscos e limitações envolvidos. Cada ferramenta e estratégia tem suas vantagens e desvantagens; informe-se antes de investir.

Diversificação

Diz-se que não se deve colocar todos os ovos na mesma cesta. Considere diversificar seus investimentos entre várias criptomoedas e classes de ativos, ajudando a reduzir o impacto de uma única variação de mercado.

Evitar estratégias excessivamente complexas

Para maximizar ganhos ou minimizar perdas, é tentador usar estratégias complexas de hedge. No entanto, a complexidade aumenta o risco. Se não tiver experiência suficiente, o melhor é optar por estratégias mais simples.

Conclusão

Se usada corretamente, a estratégia de hedge pode ajudar a neutralizar perdas potenciais na carteira. Contudo, exige conhecimento suficiente e nem sempre é adequada para todos. Antes de usar hedge, leia atentamente os termos, requisitos de margem, taxas e opções de alavancagem.

Certifique-se de compreender bem os riscos e custos envolvidos. Monitore continuamente o mercado e ajuste suas posições conforme necessário para gerenciar o risco.

Use ferramentas de gestão de risco, como ordens de stop-loss, para limitar perdas ou proteger lucros. Por fim, antes de operar, considere consultar um profissional financeiro. **$CELO **$ALICE **$CRO **