#Ripple筹划设立10亿美元XRP资金池 2025年全球货币政策出现戏剧性转折！央行"集体踩刹车"，日本却在反向狂奔 🚨

$BTC $ETH $BNB

No início do ano, os bancos centrais globais ainda estavam a competir por cortes de taxas — o Federal Reserve, o Banco Central Europeu lideraram, e os mercados emergentes seguiram com cortes que ultrapassaram os 3000 pontos base. No final do ano, o roteiro virou de repente.

O padrão atual é uma palavra: divisão.

A maioria dos bancos centrais já "está deitada". Europa, Noruega, Suécia, esses lugares, após concluírem os cortes, não fizeram mais movimentos, mantendo as taxas inalteradas, como se estivessem de férias prolongadas. O Federal Reserve também aparenta estar a cortar taxas, mas pelo gráfico de pontos, é evidente que as forças hawkish internas nunca desapareceram; o Banco da Inglaterra e o Banco do Canadá, após cortar, começaram a observar, com divergências internas cada vez mais evidentes quanto à direção da política.

A única exceção é um banco central que opera na direção oposta — o Japão.

O Banco do Japão resistiu à tendência global, elevando a taxa de juros para 0,75% em dezembro, o nível mais alto em 30 anos. Ainda mais importante, o conselho de decisão sugeriu que pode haver mais aumentos no próximo ano. Enquanto outros bancos centrais estão a afrouxar, o Banco do Japão está a apertar, e essa comparação é tão marcante quanto evidente.

O que isso revela? A maré de "dinheiro barato" que sustentou os preços dos ativos globais por anos está a diminuir. Em um mundo onde a maioria dos bancos centrais opta por observar e manter-se inerte, a ação de aumento de taxas do Banco do Japão funciona como um "canudo", extraindo continuamente a liquidez global. Ativos de alto risco, que dependem de arbitragem e de ambientes de juros baixos para se manterem, sentirão essa pressão em primeira mão.

No momento de reconfiguração da liquidez, os critérios para avaliar o valor dos ativos também estão mudando. Ativos verdadeiramente escassos, capazes de resistir à inflação, vão começar a se destacar, enquanto aqueles sem fundamentos sólidos, sustentados apenas por influxos de capital, enfrentarão dificuldades.

Na encruzilhada atual, nossas opções parecem simples, mas também complexas:

O que a "ação isolada" do Banco do Japão ao aumentar as taxas significa para os ativos de criptografia? Será que a retirada de liquidez de curto prazo causará impacto? Ou, a longo prazo, ativos não soberanos, em meio à reestruturação do cenário financeiro, poderão mostrar seu valor? Ou será que este ciclo de oscilações, cheio de oportunidades e riscos, é justamente isso?

Cada um terá sua resposta. Mas uma coisa é certa: quando a maré recuar, será possível ver quem está a nadar nu. Essa reconfiguração do cenário de liquidez será uma pista importante para o mercado nos próximos tempos.