(O seguinte é apenas partilha de experiências pessoais e não constitui aconselhamento de investimento)

Depois de mais de 4 anos no meio, experimentei vários altos e baixos no mercado – a conta duplicou dez vezes, e também vi a situação desaparecer em poucos minutos. Hoje quero dizer-vos a verdade sobre porque é que este mercado parece um casino, mas ainda assim há um afluxo constante de pessoas.

**A tentação da alavanca é comprimir sonhos de dez anos para dez minutos**

Tem de ter calculado esta conta: 10.000 yuan de capital para abrir um contrato 100 vezes, e o mercado sobe 1%, pode ganhar 10.000. Uns minutos valem um ano de trabalho. É verdade que isto não é uma fantasia – mas isto é apenas a primeira metade da história. Um movimento inverso de 0,5% pode engolir-vos a todos.

Qual é a essência da alavancagem? Transforma "dez anos de acumulação" em "resultados instantâneos". Demora dez anos para que trabalhadores comuns poupem um milhão, e o círculo monetário pode estar em funcionamento numa onda de mercado. Parece interessante, mas a matemática é implacável: metade da perda tem de ser duplicada para se equilibrar, e 90% da perda tem de ser nove vezes para recuperar o custo. Em jogos de alta alavancagem, a liquidação não é uma pequena probabilidade – é uma alta probabilidade.

Então porque é que ainda há pessoas a correr? Abre as redes sociais, e o ecrã está cheio de capturas de ecrã de ordens: um trader mostra um retorno de 230%, com a legenda a dizer que "o círculo de moedas é a última hipótese para as pessoas comuns entrarem na classe". Ninguém envia capturas de ecrã de contas que foram liquidadas. O casino só anuncia os vencedores, e os perdedores tornam-se silenciosamente o pano de fundo.

**Quem sobrevive não depende da sorte, mas da disciplina fria**

Ao longo dos anos, vi muitas pessoas, algumas das quais tratam contratos como jogo de azar, e outras como jogos de probabilidade. São estes últimos que realmente sobreviveram neste mercado. O meu quadro de trading tem três regras férreas:

**Primeiro, o limite superior de uma única perda é 2% do total dos fundos.** Parece simples, mas mata a ganância no teu coração. Por exemplo: 100.000 de principal, um stop loss único de até 2.000 yuan. Mesmo que percas dez vezes seguidas, só perdes 20.000 yuan, e ainda restam 80.000 yuan na conta. Tal ambiente permite-te viver muito tempo.

**Segundo, mesmo que tenhas uma taxa de vitória de 99%, tens de te preparar para o cisne negro de 1%.** Quantos flashcrashes, mudanças súbitas de políticas e eventos de troca na história são cisnes negros. Muitas pessoas percebem nesse momento que "o que nunca vai acontecer" acontece de repente.

**Em terceiro lugar, as mudanças de humor são as mais fáceis de arruinar uma conta.** Se fizeres três ordens seguidas, queres expandir a tua posição, e se fizeres uma descida, queres dobrar essa posição – esta é a psicologia do apostador. A abordagem profissional é que o sistema é o sistema, não para mudar as regras por lucro, nem para aumentar o peso devido a perdas.

Este mercado pode, de facto, criar histórias de riqueza, mas só se viver tempo suficiente. O problema da maioria das pessoas não é que não sejam suficientemente inteligentes, mas sim que têm má disciplina, controlo de risco fraco e são raptadas pelas emoções. A influência não é apenas amplificada pelos ganhos, mas também pela ganância e pelo medo na natureza humana. Reconhecendo isto, talvez esteja apenas a começar a perceber realmente o mercado.