Criptomoeda Diário(12.27)：Expiração concentrada de opções de Bitcoin, fluxo contínuo de ETFs e aceleração da transição de mineradoras para IA

1. Volatilidade do preço do Bitcoin e impacto da expiração de opções
Durante o período de festas, o preço do Bitcoin oscilou, chegando a cair abaixo de 86.863,5 dólares, antes de se recuperar e voltar a ficar acima de 88.000 dólares, com preço de negociação em torno de 90.000 dólares, aumento diário de 1,52%. O mercado está atento à expiração de contratos de opções de Bitcoin no valor de 23,7 bilhões de dólares, o que pode influenciar a direção do preço a curto prazo; ao mesmo tempo, o fluxo líquido de fundos de ETFs permanece negativo por vários dias, agravado pela liquidez escassa durante o feriado, aumentando a volatilidade dos preços. Os traders estão ativos em posições longas e curtas, uma grande baleia fez vendas a descoberto contínuas de BTC, ETH e SOL, obtendo lucros superiores a 3,85 milhões de dólares, enquanto um trader obteve um lucro não realizado de 1,77 milhões de dólares com posições vendidas; o analista Eugene acredita que este é um bom momento para posições longas, com risco-retorno favorável abaixo de 90.000 dólares.
2. Movimentação de fundos institucionais e dinâmica do mercado de ETFs
Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA continuam a registrar saídas líquidas por vários dias, com uma saída de 1,753 bilhões de dólares em 24 de dezembro, enquanto os produtos sob a gestão da Grayscale tiveram uma saída total de 30,4 milhões de dólares no mesmo período, e os ETFs de Ethereum também apresentaram retirada de fundos. A empresa de análise de tecnologia financeira Clear Street classificou o Cb como uma das três principais opções de tecnologia financeira até 2026, destacando seu papel central na transformação da infraestrutura de blockchain e o potencial de crescimento com a clarificação regulatória. Em 2025, o processo de institucionalização do mercado de criptomoedas acelerará, com participação de instituições atingindo 24%, enquanto a participação de investidores individuais caiu para 66%. Os ETFs continuam sendo um canal importante para participação institucional no mercado de criptomoedas, apesar das saídas de curto prazo, a disposição de alocação de longo prazo permanece.
3. Desempenho e transição das mineradoras
Em 2025, o desempenho das ações de mineradoras de Bitcoin divergiu, com empresas focadas em inteligência artificial (IA) e infraestrutura de computação de alto desempenho (HPC) apresentando ganhos superiores a 100%, em comparação com operadoras puras de Bitcoin, como IREN, Cipher Mining, Hut 8, etc. Essas empresas tiveram valorização significativa, enquanto mineradoras puras de Bitcoin tiveram desempenho ruim, como Bitdeer (BTDR), com queda de 50%, e Marathon Digital (MARA), com queda de 44%. Mineradoras que investem ativamente em IA, como Core Scientific e CleanSpark, tiveram desempenho moderado. A tendência de mineração de Bitcoin em 2025 mostra que os mineradores estão transformando seus locais em centros de dados de IA, superando as operadoras puras de Bitcoin, refletindo uma mudança para uma indústria mais diversificada.
4. Comparação macroeconômica e de mercado
Em 2025, os ativos tradicionais tiveram desempenho forte, com aumentos nos preços de ouro, prata e cobre, enquanto o índice S&P 500 e ações de tecnologia atingiram novas máximas. Por outro lado, os ativos de criptomoedas (Bitcoin, Ethereum) tiveram desempenho fraco, com o preço do Bitcoin caindo cerca de 30% em relação ao seu pico histórico. A alta nos metais preciosos e cobre foi impulsionada por tensões geopolíticas, preocupações com a depreciação monetária e demanda industrial, enquanto as criptomoedas ficaram atrás devido à liquidez macroeconômica e fluxo de fundos institucionais abaixo do esperado. A correlação entre Bitcoin e S&P 500 aumentou de 0,29 em 2024 para 0,5 em 2025, indicando maior ligação entre o mercado de criptomoedas e ativos tradicionais, mas a diferença na disposição ao risco resultou em desempenho divergente.
5. Avanços regulatórios e de aplicação
O projeto “Plan ₿” na cidade de Lugano, Suíça, foi implementado, permitindo que os residentes paguem impostos, multas de estacionamento e propinas escolares com Bitcoin (BTC) ou Tether (USDT). Mais de 350 comerciantes já aceitam pagamentos em criptomoedas. O governo municipal promove a adoção de criptomoedas oferecendo terminais POS inteligentes gratuitos e reembolsos em tokens LVGA, atraindo mais de 110 startups de criptomoedas para se estabelecerem na cidade. Em 2025