O que são MVRV e NUPL

MVRV, ou Relação entre Valor de Mercado e Valor Realizado, é a proporção entre o valor de mercado nominal de um ativo e o seu valor realizado. Pode ser utilizado para identificar mudanças cíclicas no mercado de criptomoedas.

NUPL, ou Lucro/Perda Não Realizada Líquida, é um indicador que mede o lucro ou prejuízo líquido do mercado de criptomoedas. Pode ser usado para avaliar o estado atual de lucro ou perda do mercado.

Fatores específicos da fórmula:

MVRV e NUPL são ambos calculados com base no valor de mercado nominal e no valor realizado do ativo. As suas fórmulas são as seguintes:

Relação MVRV = Capitalização de Mercado / Capitalização Realizada

NUPL = (Capitalização de Mercado - Capitalização Realizada) / Capitalização de Mercado

Onde:

Capitalização de Mercado = Valor de mercado nominal = Oferta total * Preço atual

Capitalização Realizada = Valor de mercado realizado = Oferta total * Preço na última atividade

A Capitalização Realizada é avaliada com base no preço na última atividade do ativo, e não no preço atual. Por exemplo, se o último movimento de um Bitcoin foi em 2013, ao calcular-se, o seu preço será o preço de 2013. Este método de cálculo ajuda a reduzir o impacto de ativos perdidos ou que permanecem inativos por longos períodos, refletindo o custo real do ativo.

Ao comparar a diferença entre o valor de mercado nominal e o valor realizado, o MVRV e o NUPL podem ajudar a identificar quando o preço do ativo está acima ou abaixo do custo, avaliando assim a rentabilidade do mercado. Além disso, diferenças extremas entre o valor de mercado nominal e o valor realizado podem indicar topos e fundos de mercado, refletindo mudanças de ciclo de grande escala.

Uso específico na análise: MVRV

A relação MVRV é frequentemente usada para analisar a lucratividade do mercado, fornecendo sinais sobre a direção do ciclo de mercado. Seus valores variam de acordo com níveis altos ou baixos, indicando tendências de queda ou alta.

Valor alto de MVRV: Sinal de venda

Um valor alto de MVRV indica que o valor de mercado nominal do ativo está acima do valor realizado. A maioria dos detentores está em lucro. Nessa situação, tende-se a vender ativos para obter lucros imediatos. Assim, o número de vendedores no mercado aumenta rapidamente, levando a uma oferta maior que a procura, o que aumenta a probabilidade de uma queda de preço subsequente.

Historicamente, um valor de MVRV > 3.5 é considerado um extremo. Indica um possível topo de ciclo de mercado, sendo um sinal de venda. Por exemplo, em 10 de novembro de 2021, o preço do Bitcoin atingiu uma máxima histórica de 67.000 dólares, com uma relação MVRV de 2.72. Após isso, o preço do Bitcoin caiu rapidamente, entrando em um ciclo de baixa.

Valor baixo de MVRV: Sinal de compra

Um valor baixo de MVRV indica que o valor de mercado nominal está abaixo do valor realizado. A maioria dos detentores está em prejuízo. Nessa situação, as pessoas tendem a manter seus ativos ao invés de vendê-los com desconto. Assim, o número de vendedores diminui drasticamente, levando a uma oferta menor que a procura, aumentando a probabilidade de uma alta de preço.

Historicamente, um valor de MVRV < 1.0 é um sinal de fundo de mercado de baixa, e também um sinal de compra. Por exemplo, em 10 de novembro de 2022, o preço do Bitcoin caiu para cerca de 16.000 dólares, o ponto mais baixo desde a máxima histórica, devido ao impacto do colapso da FTX, com uma relação MVRV de 0.84. Após o fundo, o preço do Bitcoin começou a subir novamente, atingindo atualmente cerca de 26.000 dólares.

NUPL

O NUPL é geralmente usado para determinar se o mercado está em lucro ou prejuízo. Pode avaliar o ciclo de mercado e fornecer sinais de compra ou venda para investidores.

NUPL > 0 indica que o mercado está em lucro líquido; < 0 indica prejuízo líquido. Geralmente, quanto mais afastado de 0, estiver o valor do NUPL, mais próximo o mercado está de um topo ou fundo.

Quando o NUPL é positivo e alto, significa que a maioria dos detentores de Bitcoin estão lucrando. O mercado está se aproximando do topo, sendo um sinal de venda.

Quando o NUPL é negativo e baixo, indica que a maioria dos detentores de Bitcoin estão em prejuízo. O mercado está se aproximando do fundo, sendo um sinal de compra.

Historicamente, um NUPL acima de 0.75 indica topo de mercado, enquanto abaixo de -0.25 indica fundo de mercado. Quando o NUPL é positivo, o sentimento do mercado é otimista; quando negativo, o sentimento é pessimista. **$OSMO **$PNUT