Uma plataforma de empréstimos online líder na China passou por uma dolorosa expansão internacional. Com os seus modelos de risco de big data de topo e tecnologia de reconhecimento biométrico, entraram no mercado indiano confiantes — pensaram que seria uma "vitória fácil" de redução de dimensão. Mas a realidade deu-lhes uma dura lição: a taxa de incumprimento disparou instantaneamente para 40%-80%.

O que veio a seguir foi ainda mais absurdo. Os agentes de cobrança insistiam na recuperação do crédito, enquanto o outro lado perguntava tranquilamente: "Já que vocês têm tanto dinheiro, podem emprestar-me um pouco mais?" Houve até quem carregasse uma foto de um cão para passar na verificação de identidade — e o sistema deixou passar. O problema central por trás disso não é uma falha técnica, mas uma enorme desconexão entre tecnologia e realidade.

Por que isso acontece? Porque mais de 80% da população indiana não possui registos de crédito. Os dados de consumo que os algoritmos altamente eficazes no mercado chinês dependem estão praticamente ausentes na Índia. Ainda mais doloroso é o fato de que a velocidade de mudança de profissão dos indianos é absurda — de manhã podem ser atores de Bollywood, à tarde já são vendedores ambulantes. Qualquer modelo de risco baseado em dados históricos entra em colapso diante de tanta mobilidade.

Esta história é um espelho para o ecossistema DeFi. O mundo financeiro cripto de hoje também comete erros semelhantes. Estamos fascinados por contratos inteligentes complexos e algoritmos, acreditando que o código pode resolver todos os riscos financeiros. Mas qual é a realidade? A essência do risco financeiro não é apenas uma questão matemática, mas uma questão mais profunda de humanidade e cultura. Quanto maior o poder da tecnologia, maiores as suas limitações — tudo depende do solo social onde ela opera. O próximo teste do DeFi será ver se esses protocolos podem realmente entender e adaptar-se às diferenças de mercado em diferentes regiões e contextos culturais. Caso contrário, por mais inteligentes que sejam os algoritmos, eles serão apenas tigres de papel bonitos.