Fazer trading não é difícil por identificar a tendência, mas sim por saber quando parar de lucrar diante do lucro. Essa frase parece simples, mas poucos traders realmente conseguem colocá-la em prática.

Todos já ouvimos falar que "a tendência é sua amiga", uma máxima de ouro, mas amigo é amigo, e poucos realmente conseguem lucrar junto com ela. O problema geralmente não está na identificação equivocada, mas na indecisão na execução — quando é hora de segurar, acaba saindo cedo; quando é hora de cortar perdas, insiste em ficar.

Eu comparo duas abordagens principais de trading a comer peixe. Seguir a tendência é como comer apenas a parte mais gorda do meio do peixe, enquanto alguns querem comer do começo ao fim. A primeira exige abrir mão das extremidades, a segunda quer engolir tudo. Nenhuma das duas é necessariamente melhor; o importante é saber qual parte você está comendo e usar ferramentas e métodos compatíveis.

Um trend follower rigoroso, que segue as regras, espera a confirmação da tendência — geralmente a formação de quatro pontos-chave e a quebra de uma resistência anterior — para entrar no mercado. À primeira vista, parece que está comprando no topo, mas na verdade é uma demonstração de fidelidade ao sistema.

Mas o verdadeiro segredo está na saída. Quando a linha de tendência é rompida pela primeira vez, reduz a posição pela metade; na segunda ruptura, sai completamente. O que isso significa? Você inevitavelmente perderá a última onda de alta, além de devolver parte do lucro já conquistado.

Parece uma perda, mas, sob outro ângulo, essa é a beleza do trend following: usar uma retração limitada para prolongar a tendência. Se você não consegue suportar essa pequena perda, será difícil sobreviver até o final de uma tendência forte.

Na alta do Bitcoin em 2024, eu já passei por isso — fechei cedo demais, e depois o preço subiu quase 40%. Essa lição foi dura: quem tenta pegar cada centavo de lucro, muitas vezes acaba não conseguindo proteger nem a maior parte do que é seu por direito.

O trading de swing é outra abordagem, que busca pegar tudo do começo ao fim. Para isso, é preciso operar com precisão em cada topo e fundo, mas o mercado nunca coopera exatamente assim.