Aumento das taxas em Tóquio + "impressão falsa" do Federal Reserve: Mercado de Bitcoin no Natal enfrenta "uma mistura de gelo e fogo"

Meus irmãos, na manhã de 15 de dezembro, quando os traders asiáticos abriram os gráficos de velas, o Bitcoin sofreu um golpe de "corte de cabeça" de 90.000 dólares direto para 85.616 dólares, uma queda de 5%, levando a um fluxo de sangue nas contas de futuros. Estranhamente, o ouro no mesmo período caiu apenas um dólar, permanecendo firme como uma montanha. Sem explosões, sem notícias negativas, e a principal razão para esse "assassinato silencioso" foi a decisão do banco central em Tóquio.
Na mesma semana, o Federal Reserve ainda exibia uma "impressão falsa" — injetando 380 bilhões em dez dias, enquanto retirava 13,5 bilhões em operações de recompra reversa em um único dia. Essa cena se assemelha a encher a boca de cerveja e arranhar a garganta para vomitar, ficando apenas com a solidão. Os dois bancos centrais estão em sintonia, empurrando o Bitcoin para um caminho de "uma mistura de gelo e fogo".
Primeiro, o jogo da "divisão mental" do Federal Reserve: impressão falsa, suporte ao mercado real
Vamos começar com o processo do grande banco. O governo parou de funcionar por três meses, a dívida do Tesouro aumentou 700 bilhões de dólares, e a liquidez no mercado entre os bancos encolheu até o deserto. Os custos de empréstimo dos bancos menores aumentam, os empréstimos às empresas reais são tão difíceis quanto subir ao céu, e os salários das pessoas caem por três meses consecutivos — um modelo de "champanhe no topo, e uma refeição de cigarros na base".
O Federal Reserve declara que "terminou o alívio quantitativo (QT)", mas na verdade, está sendo sincero. Em 22 de dezembro, injetou 6,8 bilhões em um único dia, totalizando 380 bilhões em dez dias. Mas vocês perceberam? Por que o mercado não se moveu? Porque esses meninos estão perseguindo a água com uma mão e bebendo com a outra — onde o volume de operações de recompra reversa (ONRRP) ultrapassou 13,5 bilhões em um dia, uma retirada mais agressiva que a impressão.
O mais interessante é o "Plano de Financiamento Regular do Banco (BTFP)", onde um analista da Citi disse: "Isso é apenas uma cobertura para o alívio quantitativo, e o resultado é exatamente como comprar títulos do governo diretamente." A água é bombeada, mas nenhuma gota chega aos campos das pessoas, tudo é despejado nos banhos de Wall Street. O índice S&P sobe, o ouro salta 68% em um ano, e as moedas estáveis na rede inflacionam até 230 bilhões — a munição está pronta, mas o gatilho não está nas mãos dos investidores individuais.
Esse jogo de "troca entre esquerda e direita" depende de: o Federal Reserve quer apoiar o sistema financeiro do colapso, e ao mesmo tempo controlar as expectativas de inflação; dar suporte aos ricos, e temer que o dólar se sobrecarregue e inundem as pequenas lojas nas ruas. O resultado? A liquidez é precisamente gasta nas árvores de dinheiro dos ricos, enquanto as pessoas na base não ganham nada.
Segundo, o som do sino em Tóquio, por que "estrangulou o Bitcoin com uma espada"?
Voltando a Tóquio. Em 19 de dezembro, o Banco Central do Japão elevou a taxa de juros para 0,75%, o nível mais alto em 30 anos. Por que essa simples alteração de 0,25 pontos pode fazer o Bitcoin recuar significativamente?
Porque o "golfinho de negociação de ienes" acordou.
Nos últimos trinta anos, a taxa de juros extremamente baixa no Japão fez os fundos globais se acostumarem com um hábito: pegar empréstimos de ienes quase gratuitos → converter para dólares → comprar ativos de alto rendimento (títulos americanos, ações americanas, Bitcoin). Essa "máquina de movimento perpétuo" gerou trilhões de dólares. Mas com o aumento da taxa de juros do iene, as regras do jogo mudaram de repente:
1. Aumento dos custos de empréstimo: o iene quase gratuito antes agora exige juros, e as oportunidades de lucro se estreitam
2. Pressão do aumento do iene: ao pegar emprestado ienes contra dólares, agora você precisa fazer venda reversa, vendendo ativos por ienes para pagar a dívida
3. O Bitcoin se torna a "primeira poça de liquidez": negocia 24 horas, profundidade de mercado fraca, alta alavancagem, e ao fechar, é o primeiro a ser eliminado
Dados históricos são assustadores: após o aumento da taxa do Banco do Japão em julho de 2024, o Bitcoin caiu de 65.000 para 50.000 em uma semana, uma queda de 23%. Nas três vezes anteriores de aumento de taxa, a média de queda foi superior a 20%. Essa queda de 5% é apenas o começo.
O mais doloroso é que o ouro caiu apenas um dólar, enquanto o Bitcoin despencou 5%. Onde está o "ouro digital" que vocês prometeram? Meus irmãos, o tempo mudou.
Terceiro, "colapso da personalidade do Bitcoin": de um adolescente rebelde a uma boneca nas mãos de Wall Street
Após a aprovação do fundo de investimento direto em janeiro de 2024, o Bitcoin foi oficialmente integrado à Wall Street. Empresas como BlackRock e Fidelity listaram o Bitcoin em seus portfólios, e fundos de pensão, fundos de hedge seguem modelos tradicionais de risco.
A mudança mortal é que o Bitcoin se tornou uma ferramenta de alto risco, depois de ser um ativo de refúgio seguro.
Os dados falam:
• Correlação com o índice Nasdaq: de -0,2 a 0,2 antes de 2020, subiu para 0,80 em 2025
• Estrutura de volatilidade: alinhada às ações de tecnologia, perdeu sua resistência a eventos macroeconômicos
• Estrutura de proprietários: a posse de baleias diminuiu, enquanto a de pequenos e médios investidores aumentou, e as instituições se consolidam durante a correção
Estas não são vendas de pânico, mas uma "troca de gerações". As primeiras baleias transferiram suas participações para a nova geração de instituições, e o Bitcoin está mudando de "rebeldia contra a moeda legal" para "alavanca de liquidez na Wall Street".
Dados on-chain mostram que 230 bilhões de moedas estáveis estão à espreita nas exchanges, mas ninguém ousa mover. Porque todos sabem que o Bitcoin se tornou o elo mais sensível e frágil na cadeia de liquidez global. Decisões na sala de reuniões em Tóquio podem determinar seu saldo em um instante.
Quarto, o mercado de Natal em risco: pode quebrar o "crescimento inevitável"
Desde 1969, o mercado de Natal (últimos 5 dias do ano + primeiros dois dias do novo ano) registra uma média de alta de 1,3%, e o Bitcoin celebrava anualmente. Mas este ano, a regra pode ser quebrada.
O modelo de "duplo assassinato" pode se formar:
• Do lado do Federal Reserve: "impressão falsa" continua, sinais de política são ambíguos. Como mencionou a Fotow, quando o Federal Reserve está em conflito interno, muitas vezes as regras históricas deixam de funcionar
• Do lado do Japão: indicaram continuidade do afrouxamento gradual em 2026, e pressões para fechar posições podem impor uma correção de até 15% a qualquer momento
Há dois cenários:
Versão suave: o Federal Reserve compra 400 bilhões de títulos do governo por mês para preencher a lacuna de liquidez. Ativos de risco consomem um pouco de sopa, e o Bitcoin sobe lentamente para 93.000, mas sem celebrações.
Versão extrema: o Federal Reserve injeta mais de 600 bilhões por mês, transbordando liquidez. Wall Street celebra, e o Bitcoin se encaminha para uma nova máxima, mas o preço a pagar é uma explosão da inflação, perda de credibilidade, e o aumento da taxa de juros do Japão causa danos maiores.
Opinião de especialistas em criptomoedas: é provável que o mercado siga em um "estado de doença". O índice de medo e ganância está em 25, e o mercado está em forte medo, como se toda a vila estivesse gripada e escondida debaixo das cobertas. O nível de 89.000 é uma resistência principal, e se ficar acima, podemos ver 93.000; se não, o aumento da taxa de juros do Japão pode derrubar para 80.000 também.
Quinto, uma orientação prática para meus irmãos
Curto prazo (fim de dezembro - início de janeiro):
• Negociação leve: o mercado de Natal é imprevisível, contratos não ultrapassam 20%
• Observe dois indicadores: saldo de recompra reversa do Federal Reserve e taxa de reserva bancária, queda do primeiro e aumento do segundo indicam uma versão suave do alívio quantitativo 4
• Defina stop loss: se não ficar acima de 89.000, venda a 85.000; se ficar, pode acumular em pequenas quantidades, objetivo 93.000
Médio prazo (primeiro trimestre de 2026):
• Proteção contra riscos do Japão: acompanhe as reuniões do Banco Central do Japão (março, junho), e reduza posições uma semana antes do aumento de juros
• Monitore moedas estáveis: 230 bilhões de stablecoins são o "combustível", aguarde nomeação de novo responsável na SEC ou notícias positivas de Biden
• Fique atento ao vínculo: não considere o Bitcoin um ativo de refúgio seguro, ele está correlacionado ao índice Nasdaq, e se as ações americanas caírem, o Bitcoin não escapará
Longo prazo:
• A implementação do QE4 acontecerá no final: com a pressão da recessão, o Federal Reserve será forçado a comprar títulos por si só, é apenas uma questão de tempo. Essa é a notícia final de esperança para o Bitcoin, mas o caminho será bastante sinuoso.
Resumo: na mudança entre cenários antigos e novos, sobreviver é a chave
Meus irmãos, o Bitcoin não errou em nada, apenas está pagando o preço do seu processo de "fundação" institucional. No passado, focávamos apenas em dados on-chain; agora, devemos monitorar Tóquio, Washington e Wall Street simultaneamente.
Neste Natal, ao invés de apostar na alta ou na baixa do mercado, pense bem: quando as tubulações de água se abrem e as bombas de emergência do Federal Reserve entram em ação, e Tóquio aumenta a taxa de juros e sua riqueza desaparece num instante, seus ativos estão na piscina ou no deserto?
A história não se repete de forma simples, mas sempre é surpreendente na semelhança. Em 2008, as facilidades quantitativas levaram ao surgimento do Bitcoin, e em 2020, o QE3 lançou o mercado de touros para as instituições. Hoje, a "impressão falsa", apesar de sua feiúra, mostra uma direção clara — o sistema financeiro está desmoronando na sua base, e as regras tradicionais estão se quebrando. Na confusão de uma transição entre cenários antigos e novos, sempre há coisas teimosas que vão reavaliar tudo.
Sobrevivência é o caminho para ver o próximo ciclo.
Meus irmãos, na sua opinião, quando o Banco Central do Japão voltará a aumentar a taxa de juros? O Bitcoin cairá abaixo de 80.000 dólares? Compartilhem suas opiniões nos comentários! Se gostou da análise, dê um like, compartilhe a publicação, e ajude mais irmãos a entenderem esse grande jogo! E para acompanhar dados on-chain em tempo real e alertas de reuniões do Banco do Japão, não se esqueçam de seguir "Exploradores de Criptomoedas" e deixar um comentário, que continuaremos na próxima edição revelando os segredos dos bancos centrais globais! #东京加息 #美联储QE4 #比特币身份危机 #圣诞行情预测 #مخزون Stablecoins$PIPPIN