Resultados sólidos do banco impulsionam ações canadianas à medida que o sentimento de mercado otimista se constrói em torno da ação do Fed

As ações canadianas encerraram em alta na quarta-feira, impulsionadas por uma combinação de forte desempenho do setor financeiro e crescente especulação sobre uma redução iminente da taxa de juro pelo Federal Reserve. O Índice Composto S&P/TSX concluiu a sessão a 31.160,54, com uma subida de 111,26 pontos ou 0,36%, após um dia de negociação volátil que viu sete dos onze setores registarem ganhos.

Setor Bancário Lidera a Recuperação

O desempenho otimista dos principais bancos do Canadá sustentou o movimento mais amplo do mercado. O Royal Bank of Canada anunciou um aumento de 6,5% no seu dividendo trimestral após resultados excecionais do quarto trimestre. O banco gerou um lucro líquido de C$5,43 mil milhões, o que equivale a C$3,76 por ação — uma melhoria significativa em relação a C$2,91 por ação no período do ano anterior. A receita subiu 14% para C$17,21 mil milhões, face a C$15,07 mil milhões no ano passado, enquanto o lucro ajustado por ação atingiu C$3,85 para o trimestre que terminou em 31 de outubro.

O National Bank of Canada divulgou lucros do quarto trimestre mostrando resiliência em todas as suas linhas de negócio. A receita de juros líquida aumentou para C$1.169 milhões, de C$784 milhões no ano anterior, embora o lucro líquido tenha moderado ligeiramente para C$1.059 milhões, de C$955 milhões. O banco está a expandir a sua presença no setor de banca ao consumidor através da aquisição das divisões de retalho e pequenas empresas do Laurentian Bank. O Bank of Nova Scotia já apresentou resultados robustos, enquanto o TD Bank, BMO e CIBC continuam agendados para divulgar os seus lucros mais tarde na semana.

Drivers do Mercado: Expectativas de Taxa e Contexto Económico

A decisão de taxa de juro do Federal Reserve, amplamente antecipada, na próxima semana, está a captar a atenção dos investidores. A previsão do mercado sugere uma probabilidade de 89% de uma redução de um quarto de ponto, apoiada por sinais dovish recentes de responsáveis do Fed e indicadores de mercado de trabalho mais suaves. O Bank of Canada anunciará a sua própria decisão de taxa no mesmo dia, intensificando o foco dos participantes do mercado na sincronização de políticas entre os dois bancos centrais.

No plano económico, o Statistics Canada relatou que a produtividade do trabalho nas empresas recuperou 0,9% trimestre a trimestre no terceiro trimestre de 2025, revertendo uma contração de 0,8% do trimestre anterior. O PIB real das empresas também recuperou 0,9%, refletindo uma melhoria na eficiência operacional em todos os setores. No entanto, o PMI composto da S&P Global apresentou uma imagem mais cautelosa, com 44,9 para novembro, uma descida de 50,3 em outubro, com a atividade do setor de serviços a arrefecer para 44,3, de 50,5.

Desempenho Setorial e Obstáculos ao Comércio

As ações do setor de energia lideraram as ganâncias diárias com uma subida de 1,99%, seguidas por Saúde (1,66%), Industriais (1,24%) e Tecnologia da Informação (0,65%). A International Petroleum Corp disparou 7,74%, enquanto a Tamarack Valley Energy e a Cenovus Energy subiram 3,73% e 3,66%, respetivamente. A Curaleaf Holdings e a TFI International contribuíram com ganhos de 4,63% e 3,23%.

O setor Imobiliário recuou 0,29%, Utilities caiu 0,50%, Serviços de Comunicação desceram 0,77% e Bens de Consumo básicos caíram 1,00%. Os declínios mais notáveis incluíram a Rogers Communications (queda de 2,42%), Empire Company (1,57%) e Loblaw Co (1,39%).

As incertezas comerciais continuam a remodelar o panorama económico. Após a suspensão das negociações comerciais com os Estados Unidos, a liderança canadiana priorizou a diversificação das parcerias comerciais. O acordo trilateral CUSMA enfrenta uma possível revisão até julho de 2026, criando incerteza para as empresas. Entretanto, as tarifas atuais de 35% sobre bens não cobertos pelo CUSMA pressionam os fabricantes nacionais. A Algoma Steel está a preparar reduções na força de trabalho de aproximadamente 1.000 funcionários — representando 40% da sua força laboral — e a encerrar a sua operação de forno de fornalha no norte de Ontário. As vendas do terceiro trimestre do fabricante de aço contraíram 13% devido a estas pressões.

Ivanhoe Mines (subiu 8,55%), Capstone Mining (8,36%) e a International Petroleum Corp dominaram a atividade de mercado, sublinhando o renovado interesse em ações ligadas a commodities num contexto de navegação da economia global.