Top ETFs focados em IA que estão a remodelar o panorama de investimento em 2025: Uma análise baseada em dados

Surto de Performance: Quais ETFs de IA Estão a Liderar a Corrida?

O aumento dos investimentos em inteligência artificial criou um mercado competitivo de fundos negociados em bolsa (ETFs) temáticos de IA. Entre eles, alguns poucos demonstraram retornos excecionais, superando significativamente os benchmarks do mercado mais amplo.

Os destaques do ano até agora incluem:

• Roundhill Generative AI & Technology ETF (NYSEMKT: CHAT): retorno de 49,5%
• VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH): retorno de 42,5%
• WisdomTree Artificial Intelligence and Innovation Fund (NYSEMKT: WTAI): retorno de 34%
• ROBO Global Artificial Intelligence ETF (NYSEMKT: THNQ): ganhos sólidos de dois dígitos
• Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (NASDAQ: AIQ): momentum consistente

Estes resultados destacam como o interesse concentrado em inteligência artificial tem impulsionado capital para fundos especializados. No entanto, o desempenho até agora no ano conta apenas uma parte da história. Uma imagem mais completa surge ao analisar os históricos de longo prazo.

Para Além do Hype: O Desempenho a Longo Prazo Importa

Retornos de curto prazo podem ser enganosos. Investidores sérios devem considerar como estes ETFs de IA têm performado ao longo de múltiplos horizontes temporais.

Os dados revelam uma perceção crítica: VanEck Semiconductor ETF destaca-se pelo seu desempenho consistente em todos os períodos medidos. Com retornos de 222% em três anos e 264% em cinco anos, demonstrou que a exposição a semicondutores—frequentemente negligenciada em favor de fundos com branding mais chamativo de “IA”—proporciona um caminho duradouro para ganhos. O retorno de 39,6% em um ano, embora sólido, é notavelmente menos explosivo do que os 51,9% do Roundhill.

Porque os Semicondutores Importam na Revolução da IA

A indústria de semicondutores constitui a espinha dorsal tecnológica de todas as aplicações de inteligência artificial. GPUs, processadores e chips de memória não são opcionais—são infraestruturas essenciais.

Fabricantes de chips estão a experimentar uma procura sem precedentes impulsionada por data centers a correrem para implementar modelos de IA e pela proliferação de aplicações generativas de IA. Este vento favorável estrutural elevou todo o ecossistema de semicondutores.

Análise do VanEck Semiconductor ETF: Profundidade e Amplitude

Fundado em 2011, o VanEck Semiconductor ETF funciona como um fundo de índice que acompanha empresas globais de semicondutores ao longo de toda a cadeia de valor—desde o design de chips até à fabricação e distribuição. O fundo detém 25 títulos, todos negociados nas principais bolsas dos EUA.

Estrutura de Custos: Uma taxa de despesa de 0,35% é competitiva para um fundo de índice temático.

Ativos Totais: $35,8 mil milhões sob gestão refletem uma confiança institucional substancial.

Principais Participações e Sua Contribuição:

As cinco principais participações representam 49% do peso do portefólio, justificado pela importância de cada empresa no ecossistema de IA:

• Nvidia domina a fabricação de GPUs, especialmente para data centers de IA, onde os seus produtos comandam preços premium e margens elevadas
• Taiwan Semiconductor Manufacturing é o maior fabricante de chips por contrato do mundo, produzindo designs para clientes que não possuem capacidade própria de fabricação
• Broadcom fornece chips de IA personalizados (ASICs) com forte visibilidade de procura a curto prazo
• Advanced Micro Devices compete em GPUs e processadores com trajetórias de crescimento sustentado
• Micron Technology fabrica infraestrutura de memória cada vez mais vital para cargas de trabalho de IA

O Roundhill Generative AI & Technology ETF: Uma Abordagem Diferente

Lançado em maio de 2023, o Roundhill representa uma filosofia fundamentalmente diferente. Em vez de acompanhar passivamente um índice, emprega gestão ativa para identificar empresas “ativamente envolvidas em IA generativa”—a categoria que inclui sistemas ao estilo ChatGPT que capturaram a imaginação pública no final de 2022.

Estrutura de Custos: A taxa de despesa de 0,75%, mais do que o dobro da de VanEck, reflete os custos adicionais da seleção ativa de ações.

Ativos Totais: $1,05 mil milhões sob gestão, sendo consideravelmente menor, indicando seja uma novidade relativa, seja uma menor adoção institucional.

Estratégia de Participações: O fundo mantém 44 posições, uma abordagem mais diversificada do que o índice concentrado de 25 ações do VanEck.

Principais Cinco Participações:

Principais Diferenças em Relação ao VanEck:

As cinco principais representam apenas 25,6% do portefólio—menos da metade da concentração do VanEck. Isto reflete a filosofia de gestão ativa de diversificação no ecossistema de IA.

• Nvidia aparece em ambos os fundos, mas com peso menor no Roundhill
• Alphabet e Microsoft têm posições de destaque devido aos seus investimentos em plataformas de IA generativa e infraestrutura de cloud que suportam a implementação de IA
• SK Hynix, embora menos conhecido pelos investidores de retalho nos EUA, contribui com expertise em fabricação de memória
• A estrutura mais ampla de 44 posições permite exposição a empresas de software, serviços e infraestrutura, além de fabricantes de hardware

O Caminho dos Semicondutores vs. o Caminho da IA Generativa

Ambos os fundos captam a oportunidade de IA, mas através de lentes diferentes:

Abordagem VanEck: Apostar nas ferramentas e infraestruturas. Os semicondutores são as ferramentas básicas da era da IA. Cada GPU vendida, cada data center construído, cada aplicação de IA implantada requer chips. Isto cria uma base estrutural de procura.

Abordagem Roundhill: Identificar os atores mais visíveis na IA generativa—os criadores de plataformas e os adotantes empresariais. Maior volatilidade, maiores potenciais de recompensa, mas também maior risco se alguma empresa falhar.

Os dados sugerem que a consistência de longo prazo do VanEck é importante. Embora o retorno de 51,9% em um ano do Roundhill seja chamativo, a capacidade do VanEck de entregar 222% em três anos e 264% em cinco anos demonstra que a exposição a semicondutores oferece uma máquina de criação de riqueza mais duradoura.

Qual Fundo Merece a Sua Atenção?

Para investidores que procuram exposição à inteligência artificial, a escolha depende do horizonte temporal e da tolerância ao risco. O VanEck Semiconductor ETF merece consideração pelo seu histórico comprovado, taxas mais baixas e exposição diversificada a semicondutores. O Roundhill Generative AI & Technology ETF atrai aqueles confortáveis com maior volatilidade em troca de participação na inovação de IA generativa de ponta.

Notavelmente, ambos os fundos entregaram resultados excecionais—superando substancialmente os 14,7% de retorno de um ano e 102% de cinco anos do S&P 500. A oportunidade de IA permanece suficientemente robusta para suportar múltiplas abordagens de investimento.