MDA Space garante um pacote de financiamento de C$250 milhões para fortalecer o balanço até 2030

2025-12-26 02:13:39

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A empresa aeroespacial canadiana MDA Space Ltd. (MDA.TO) avançou com uma captação de capital significativa, revelando planos para emitir C$250 milhões em notas sênior não garantidas com um cupom de 7% e vencimento em 2030. Cada nota possui um valor principal de C$1.000, com liquidação prevista para cerca de 23 de dezembro.

Estratégia de Refinance e Reestruturação de Dívida

O objetivo principal desta rodada de financiamento é claro: refinanciar as obrigações de dívida existentes vinculadas ao Acordo de Crédito da empresa. Ao garantir esses termos agora, a MDA Space está essencialmente consolidando passivos e estendendo a visibilidade sobre sua estrutura de capital até o final da década. As notas têm prioridade igual às outras dívidas sênior não garantidas, enquanto algumas subsidiárias fornecerão garantias de crédito—uma salvaguarda comum em tais ofertas.

RBC Capital Markets, BMO Capital Markets e Scotiabank estão liderando conjuntamente o sindicato de subscrição, sinalizando confiança institucional na recuperação do setor aeroespacial e na trajetória operacional da MDA Space.

Flexibilidade de Crédito Aprimorada

Além da emissão de dívida em si, a subsidiária Neptune Operations Ltd. da MDA Space finalizou uma segunda alteração na facilidade de crédito em 25 de novembro de 2025. Este acordo renovado faz mais do que permitir a oferta atual—ele introduz uma funcionalidade de acordeão de C$150 milhões que os credores podem ativar a seu critério. Se totalmente utilizado, a capacidade total de crédito pode subir para C$850 milhões, proporcionando uma flexibilidade financeira substancial para iniciativas de crescimento ou aquisições estratégicas.

Criticamente, a nova estrutura de crédito estende o prazo de vencimento para 25 de novembro de 2030, embora exista uma cláusula de pagamento acelerado: se as notas não forem refinanciadas pelo menos seis meses antes do vencimento, os credores mantêm o direito de acionar o pagamento antecipado, adicionando uma camada extra de urgência ao planejamento financeiro de médio prazo da MDA Space.

Essa abordagem em múltiplas camadas—combinando dívida de taxa fixa com opcionalidade de crédito expandida—demonstrar como as empresas aeroespaciais estão navegando em um ambiente de mercado de capitais dinâmico.

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