Três opções de ETFs de REIT prontos para crescer em 2026

Compreender por que os ETFs de REITs podem estar posicionados para o sucesso

As trusts de investimento imobiliário têm servido há muito tempo investidores à procura de fluxos de rendimento consistentes. Estas entidades adquirem propriedades, arrendá-las a inquilinos e distribuem pelo menos 90% dos seus lucros tributáveis como dividendos — um requisito regulatório que as torna atraentes para carteiras focadas em rendimento.

O período de 2022-2023 revelou-se desafiante para o setor de REITs. O aumento das taxas de juro elevou os custos de financiamento para aquisições imobiliárias e criou obstáculos para os operadores. Simultaneamente, os elevados rendimentos do Tesouro e as taxas de CD desviaram capital de valores mobiliários imobiliários que pagam dividendos para alternativas de rendimento fixo.

Desenvolvimentos recentes sugerem um ponto de viragem. Durante 2024 e 2025, a Reserva Federal efetuou cinco cortes de taxas, provocando uma estabilização em muitos segmentos de REITs. No entanto, os rendimentos do Tesouro permaneceram elevados devido a preocupações persistentes com a inflação, gastos no défice fiscal e receios de recessão. Esta dinâmica manteve os investidores ancorados aos títulos, impedindo que certas categorias de REITs — particularmente escritórios, retalho, centros de dados e propriedades industriais — experimentassem uma valorização significativa.

À medida que os rendimentos do Tesouro se normalizarem no próximo ano, os fluxos de capital deverão redirecionar-se de volta para ações geradoras de rendimento e ETFs de REITs. Para investidores que desejam uma exposição diversificada sem escolher títulos individuais, os fundos cotados em bolsa oferecem uma entrada eficiente. Aqui estão três opções de ETFs de REITs que valem a pena considerar.

VNQ: A abordagem abrangente e focada em rendimento

Vanguard Real Estate Index Fund ETF (VNQ) domina o espaço de ETFs de REITs por ativos. Este fundo mantém exposição a 153 títulos que abrangem 17 categorias imobiliárias distintas. Propriedades de saúde representam 15% das participações, retalho compõe 13,5%, e instalações industriais representam 11,3%. O fundo também aloca capital a torres de telecomunicações, centros de dados e serviços imobiliários auxiliares.

Notavelmente, a maior posição do VNQ é um fundo mútuo institucional — Vanguard Real Estate II Index Fund Institutional Plus Shares — representando 14,5% dos ativos. As principais participações em ações incluem Welltower (6,8%), Prologis (6,7%), e American Tower (4,8%).

A ênfase do fundo em REITs de grande capitalização cria um perfil equilibrado, adequado para carteiras de reforma. Com um rendimento efetivo de 3,62% (não ajustado) e 2,83% (ajustado, excluindo distribuições de retorno de capital), o VNQ oferece um rendimento significativo. O seu investimento mínimo e a taxa de despesa de 0,13% criam uma fricção mínima para entrada, tornando-o acessível à maioria dos investidores que pretendem estabelecer exposição a REITs.

SCHH: Concentração em REITs puros

Schwab U.S. REIT ETF $1 SCHH( acompanha o índice Dow Jones Equity All REIT Capped com 124 participações. As suas maiores posições sobrepõem-se às do VNQ — Welltower )9,9%(, Prologis )8,5%(, e American Tower )4,9%( — embora a estrutura concentrada do SCHH enfatize exclusivamente REITs proprietários de imóveis.

Ao contrário do VNQ, o SCHH exclui empresas imobiliárias que não sejam REITs e REITs hipotecários )mREITs(, que detêm títulos hipotecários e derivados. Esta especialização atrai investidores que priorizam exposição direta a propriedades em vez de instrumentos garantidos por hipotecas.

O fundo gera um rendimento SEC de 3,6% com um investimento mínimo zero e cobra apenas 0,07% ao ano. Para investidores confortáveis com carteiras tradicionais focadas em propriedades e que procuram custos mais baixos, o SCHH apresenta um veículo direto.

XLRE: Exposição imobiliária orientada para crescimento

Real Estate Select Sector SPDR Fund )XLRE( segue um mandato diferente, ponderando REITs de centros de dados, logística e torres de comunicação — setores posicionados para captar tendências seculares em computação em nuvem, implementação de inteligência artificial e expansão do comércio eletrónico.

Com apenas 31 participações, o XLRE mantém uma exposição concentrada, ao mesmo tempo que preserva a diversificação. As principais posições incluem novamente Welltower )11,1%(, Prologis )9,6%(, e American Tower )7,1%(. Para além de REITs puros, o XLRE inclui outras empresas imobiliárias que procuram “representação eficaz” do setor imobiliário do S&P 500.

Esta abordagem apresenta uma volatilidade moderadamente elevada em relação a fundos de REITs mais amplos, mas oferece um potencial de crescimento superior para investidores que equilibram rendimento com valorização de capital. O XLRE distribui um rendimento de 3,48%, cobra 0,08% ao ano e não exige mínimos de investimento.

Selecionar a sua estratégia de ETF de REITs

Cada fundo responde a diferentes perfis de investidores. O VNQ é adequado para investidores conservadores que priorizam estabilidade de rendimento e representação setorial abrangente. O SCHH atrai quem deseja REITs imobiliários puros, sem derivados hipotecários. O XLRE encaixa-se em investidores com foco em crescimento, apostando em tendências seculares de transformação tecnológica e comércio digital.

À medida que as condições macroeconómicas mudam e os rendimentos do Tesouro se dirigem para baixo, os ETFs de REITs podem finalmente libertar-se dos recentes padrões de negociação lateral. Posicionar-se antes dessa potencial inflexão pode revelar-se recompensador para investidores disciplinados a longo prazo.