Q2 da Medtronic: Por que os investidores em saúde estão de olho nesta teleconferência de resultados

Medtronic (MDT) divulgará o seu desempenho financeiro do segundo trimestre fiscal de 2026 a 18 de novembro, antes da abertura do mercado. A potência dos dispositivos médicos entregou um lucro por ação de $1,26 no trimestre anterior, superando as previsões dos analistas em 2,44 pontos percentuais. Com um histórico de superar expectativas por quatro trimestres consecutivos (com uma média de 2,20% de alta), a MDT conquistou uma credibilidade considerável junto da comunidade de investidores.

Os Números que Todos Estão Acompanhando

As expectativas do consenso apontam para receitas de $8,86 bilhões no segundo trimestre, refletindo um aumento anual de 5,4%. O EPS esperado de $1,31 representaria um crescimento de 4% ano a ano. Notavelmente, as estimativas dos analistas permaneceram estáveis ao longo dos últimos 60 dias, sugerindo convicção nessas projeções.

Por Que a Unidade de Diabetes Merece o Centro das Atenções

A divisão de Diabetes emergiu como uma fonte inesperada de crescimento para a MDT. O sistema de entrega de insulina automatizado MiniMed 780G continua ganhando tração globalmente, enquanto a tecnologia Simplera Sync CGM penetra novos mercados. Tanto os sensores Guardian 4 quanto os conjuntos de infusão estendidos mantiveram um ritmo robusto durante este período.

O Q2 trouxe aprovações críticas da FDA — o algoritmo SmartGuard recebeu aprovação como um controlador de glicemia automatizado interoperável compatível com o sensor Instinct da Abbott para o manejo do diabetes tipo 1. Além disso, o MiniMed 780G obteve aprovação para adultos de 18 anos ou mais que gerenciam diabetes tipo 2 dependente de insulina. Essas vitórias regulatórias provavelmente impulsionaram a expansão sequencial de receitas.

A cisão planejada em uma entidade independente chamada MiniMed representa o pivô estratégico da Medtronic para segmentos de maior margem. Wall Street projeta uma aceleração de receitas de Diabetes de 9,2% ano a ano.

Neurociência: Momentum Crescente em Diversas Frentes

O desempenho deste segmento depende de vários catalisadores. O ecossistema de tecnologia de coluna vertebral AiBLE continua sua trajetória de adoção, enquanto as divisões Core Spine e Neurocirurgia devem contribuir com crescimento constante.

A neuromodulação teve um desempenho sólido, impulsionada pela expansão nos EUA em aplicações de Dor Estimulada e pelo estimulador de medula espinhal de circuito fechado Inceptiv. A adoção da tecnologia BrainSense Adaptive DBS entre pacientes com Parkinson reforçou as receitas de Modulação Cerebral. A aprovação da FDA em setembro para o Altaviva — uma terapia de neuromodulação tibial minimamente invasiva para incontinência de urgência — abre novas oportunidades de mercado para o trimestre.

A normalização da cadeia de suprimentos em Neurovascular (após o recall anterior do Pipeline Vantage e os obstáculos de preços nas licitações na China) devem restaurar a rentabilidade. A Zacks Consensus espera que as receitas de Neurociência avancem 1,5% ao ano.

Cardiovascular: O Destaque

A unidade de Cardiovascular da Medtronic demonstrou um momentum incessante. Dentro das soluções de Ablação Cardíaca, os sistemas de ablação por campo pulsado (PulseSelect e Afrera Sphere-9) aceleraram a adoção nos EUA e em territórios internacionais. As iniciativas de contratação de mapeadores e a expansão na penetração de contas devem impulsionar o crescimento da receita.

A dinâmica do Coração Estrutural melhorou substancialmente. O dispositivo Evolut FX+ TAVR conquistou uma fatia crescente de mercado em várias regiões, especialmente no Japão. A retirada de um concorrente do mercado criou um vácuo que a MDT preencheu de forma eficiente nos corredores internacionais. As ofertas de Gestão de Ritmo Cardíaco Premium — incluindo AURORA EV-ICD, marcapassos sem eletrodo Micra e o condutor de sistema de condução 3830 — mantiveram sua trajetória ascendente.

Espera-se que as receitas de Cardiovascular cresçam 8,4% em relação ao período do ano passado.

Cirurgia Médica: Crescimento Constante

O portfólio de Energia Avançada beneficiou-se da tração do mercado na tecnologia de selagem de vasos LigaSure, traduzindo-se em ganhos de participação. As linhas de produtos ProGrip de malha de poliéster autoaderente, Eletrocirurgia e Esôfago sustentaram sua trajetória de crescimento. A expansão da plataforma Touch Surgery, alimentada por IA, provavelmente impulsionou benefícios de receita incremental.

Espera-se que as receitas de MedSurg aumentem 5,4% ao ano.

O Que o Modelo de Investimento Sugere

A Medtronic possui uma classificação Zacks Rank de #3 (Hold) with an Earnings Surprise Probability (Earnings ESP) of 0.00%. Historically, stocks combining a Zacks Rank #1-3 com um Earnings ESP positivo, demonstrando maior probabilidade de superação — uma condição que não é atendida na configuração atual da MDT. No entanto, a streak de desempenho consistente da empresa justifica a atenção de investidores de longo prazo na área de saúde que monitoram os anúncios do Q2.

Olhando para o Futuro

À medida que se aproxima o momento de divulgação dos resultados do dia 18 de novembro, a convergência de aprovações regulatórias, lançamentos bem-sucedidos de produtos e desinvestimentos estratégicos posiciona a empresa para um potencial momentum de curto prazo. O anúncio da cisão do Diabetes particularmente sinaliza a confiança da gestão nas áreas terapêuticas de alto crescimento, incluindo as pipelines de ablação por campo pulsado e denervação renal.

Participantes do setor de saúde irão scrutinizar se os resultados reais alinham-se às expectativas do consenso ou se a Medtronic prolonga sua impressionante sequência de superações mais uma vez.