Aposta em Fundo de Obrigações Intensifica-se à medida que Gestor de Património Aumenta Posição na PIMCO em 40K Ações

A Negociação

A Heirloom Wealth Management aumentou significativamente a sua exposição a PIMCO Active Bond ETF (NYSE: BOND), adquirindo 40.231 ações no valor de aproximadamente 4,27 milhões de dólares no terceiro trimestre. A posição expandida agora totaliza 482.494 ações avaliadas em 45,04 milhões de dólares, tornando o BOND a maior posição única do fundo, representando 10,88% dos ativos sob gestão.

Por que Isto Importa

Esta movimentação agressiva em fundos de ETF de obrigações indica uma mudança estratégica notável. Para contexto, a compra adicional representa uma alteração de 9% em relação aos ativos reportáveis 13F da firma, indicando uma convicção significativa na posição de renda fixa. BOND permanece a principal posição, mesmo à frente de ações de tecnologia de peso como Google, Nvidia e Microsoft na carteira da Heirloom.

O Panorama Geral

Visão geral das posições atuais:

• BOND: 45,04 milhões de dólares (10,9% do AUM)
• DFIP: 45,00 milhões de dólares (10,9% do AUM)
• GOOGL: 31,91 milhões de dólares (7,7% do AUM)
• NVDA: 29,51 milhões de dólares (7,1% do AUM)
• MSFT: 28,03 milhões de dólares (6,8% do AUM)

Em 9 de novembro de 2025, as ações do BOND negociaram a 93,49 dólares, proporcionando um retorno de 7,34% em um ano. No entanto, o ETF de obrigações ficou atrás do S&P 500 em 5,32 pontos percentuais—um desempenho inferior típico de renda fixa durante rallies de risco em ações impulsionados pelo entusiasmo com IA.

Sobre o Fundo de Obrigações da PIMCO

BOND opera como uma estratégia de renda fixa gerida ativamente, focada em títulos de grau de investimento com flexibilidade para alocar até 30% em obrigações de alto rendimento. Rebalanceamentos mensais e pagamentos de dividendos (5,07% de rendimento anualizado em 10 de novembro) proporcionam fluxos de renda regulares. Com uma capitalização de mercado de 5,91 bilhões de dólares, o fundo aproveita a expertise de gestão ativa da PIMCO para navegar tanto por títulos do governo, títulos lastreados em hipotecas quanto por crédito corporativo.

O Caso de Investimento no ETF de Obrigações

Fundos de ETF de obrigações como o da PIMCO oferecem exposição diversificada a múltiplos instrumentos de dívida através de um único ticker. Diferentemente de alternativas que acompanham índices, a gestão ativa permite aos gestores de portfólio capitalizar disfunções de mercado e oportunidades de crédito. A estrutura oferece aos investidores institucionais e de varejo:

• Liquidez: Negociação em bolsas como ações
• Transparência: Divulgação regular de 13F e precificação diária
• Foco em renda: Dividendos mensais mais potencial de valorização de capital

O aumento de quase 10% na posição da Heirloom, combinado com o fato de o BOND já representar sua maior participação, sugere que a gestão vê os fundos de ETF de obrigações como uma alternativa atraente ajustada ao risco, em meio às avaliações de ações de tecnologia e às dinâmicas antecipadas das taxas de juros.

Dados-Chave

• Participação pós-negociação: 482.494 ações avaliadas em 45,04 milhões de dólares
• Peso na posição: 10,88% de 413,9 milhões de dólares em ativos sob gestão
• Rendimento de dividendos: 5,07% ao ano
• Desempenho em um ano: 7,34% ( versus 12,66% do S&P 500)
• Posições reportáveis totais: 43 participações no fundo

Esta movimentação reforça como gestores institucionais continuam a rotacionar para ativos geradores de renda, com fundos de ETF de obrigações permanecendo componentes centrais na alocação de carteiras diversificadas.